Valoración de opciones reales usando árboles de decisión dinámicos y árboles binomiales desplazados : un caso en la industria petrolera

Este trabajo busca, en primera instancia, exponer la creciente necesidad de valorar los proyectos de inversión de una manera que involucre el análisis de riesgo, y considere la incertidumbre y la flexibilidad de la gerencia como factores que aportan a la creación de valor. Para este fin, se presentan las más importantes falencias de los métodos de valoración tradicionales y las principales contribuciones de la teoría de valoración de opciones reales. Además, se valida una nueva metodología para valorar opciones reales, muy diferente a la usada habitualmente, y se demuestra que los resultados obtenidos por ambas técnicas son iguales; sin embargo, el método propuesto presenta importantes beneficios adicionales. Para conseguir esto, la investigación comprende la valoración de un proyecto petrolero real de Exploración y Producción de crudo de la Empresa Colombiana de Petróleos, ECOPETROL S.A. Los resultados obtenidos fueron presentados y tomados en consideración por la compañía. Las metodologías comparadas son los Árboles de Decisión Dinámicos y los tradicionales Arboles Binomiales.

• Autores: Galvis Moreno, Carlos Felipe
• Tipo de recurso: Trabajo de grado de pregrado
• Fecha de publicación: 2006
• Institución: Universidad de los Andes
• Repositorio: Séneca: repositorio Uniandes
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/22880
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/1992/22880
• Palabra clave: Industria del petróleo - Valoración - Colombia - Estudio de casos; Opciones reales (Finanzas) - Valoración - Modelos matemáticos; Evaluación de proyectos de inversión - Colombia - Estudio de casos; Toma de decisiones - Investigaciones - Colombia; Ingeniería
• Rights: openAccess
• License: https://repositorio.uniandes.edu.co/static/pdf/aceptacion_uso_es.pdf