ETFs sintéticos: minimizando el riesgo de contraparte

Los fondos negociados en bolsa (ETFs, por sus siglas en inglés "Exchange Traded Fund") son una herramienta financiera que nace en 1993 en los Estados Unidos (Bassen, 2002) y ha logrado tener un desarrollo rápido y efectivo. A partir del crecimiento y popularidad que lograron, el desarrollo...

Full description

Autores:
Menestrey Angulo, Estefania
Tipo de recurso:
Trabajo de grado de pregrado
Fecha de publicación:
2017
Institución:
Universidad de los Andes
Repositorio:
Séneca: repositorio Uniandes
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/39034
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/1992/39034
Palabra clave:
Derivados financieros
Riesgo (Finanzas)
Incumplimiento (Finanzas)
Ingeniería
Rights
openAccess
License
https://repositorio.uniandes.edu.co/static/pdf/aceptacion_uso_es.pdf
Description
Summary:Los fondos negociados en bolsa (ETFs, por sus siglas en inglés "Exchange Traded Fund") son una herramienta financiera que nace en 1993 en los Estados Unidos (Bassen, 2002) y ha logrado tener un desarrollo rápido y efectivo. A partir del crecimiento y popularidad que lograron, el desarrollo de derivados a partir de estos no podía faltar; se estructuraron los ETFs sintéticos, generalmente constituidos como contratos SWAP. Este tipo de derivados generan un riesgo de contraparte, es decir el riesgo de que una de las partes no cumpla con el contrato. Esta investigación, busca minimizar este riesgo específicamente para estos instrumentos financieros a partir de la aplicación de SWAPS de reinicio diario. Para verificar la efectividad de esta estrategia de minimización de riesgo se realiza un análisis a fondo el comportamiento de los ETFs sintéticos y el riesgo de contraparte que estos generan para así verificar a partir de un análisis del VaR si esta estrategia es o no efectiva