Crisis de mercados de bonos emergentes y contagio: dependencia extrema

Las recientes crisis financieras han resaltado la importancia de los choques sobre los mercados de bonos soberanos emergentes como el mecanismo de difusión de éstos a un nivel internacional. A través del análisis de los eventos extremos sobre el spread de la deuda soberana de una muestra de países emergentes, el presente trabajo explora la dependencia extrema de la prima de riesgo colombiana a los mercados financieros internacionales. La arquitectura del mercado de capitales puede llevar al colapso de los mercados emergentes, haciendo que los fundamentales no determinen totalmente la liquidación de posiciones. La relación entre el riesgo país colombiano y los mercados de activos estadounidenses evidencia que una mayor incertidumbre global lleva a un mayor "flight to quality" y por tanto a una mayor probabilidad de contagio para los bonos emergentes.

• Autores: López Reina, Diego Nicolás
• Tipo de recurso: Work document
• Fecha de publicación: 2006
• Institución: Universidad de los Andes
• Repositorio: Séneca: repositorio Uniandes
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repositorio.uniandes.edu.co:1992/8007
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/1992/8007
• Palabra clave: Contagio; Cópula; Crisis financieras; Mercados emergentes; Teoría de valores extremos; Mercado financiero - Investigaciones; Crisis financiera - Investigaciones; Teoría de valores extremos - Modelos econométricos; Incertidumbre (Economía) - Investigaciones; C52, G15
• Rights: openAccess
• License: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/