Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés

Este documento analiza el efecto de la deuda del gobierno, emitida a tasa fija y tasa variable, sobre el spread de la estructura a plazos de las tasas de interés para la economía colombiana en el periodo 2003-2017. Para alcanzar este objetivo, primero se estima el spread de la curva de rendimientos...

Full description

Autores:
Ardila Dueñas, Carlos David
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2019
Institución:
Universidad Nacional de Colombia
Repositorio:
Universidad Nacional de Colombia
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repositorio.unal.edu.co:unal/69687
Acceso en línea:
https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/69687
http://bdigital.unal.edu.co/71806/
Palabra clave:
3 Ciencias sociales / Social sciences
33 Economía / Economics
35 Administración pública y ciencia militar / Public administration and military science
Deuda pública
Tasas de interés
Spread
Filtro de kalman
VAR-X
Descomposición histórica
Public debt
Interes rates
Kalman filter
Historical descomposition
Rights
openAccess
License
Atribución-NoComercial 4.0 Internacional
id UNACIONAL2_f123952f28960043cdee83284ad0844b
oai_identifier_str oai:repositorio.unal.edu.co:unal/69687
network_acronym_str UNACIONAL2
network_name_str Universidad Nacional de Colombia
repository_id_str
spelling Atribución-NoComercial 4.0 InternacionalDerechos reservados - Universidad Nacional de Colombiahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Rincón Castro, HernánGiraldo Giraldo, César AugustoArdila Dueñas, Carlos David4e04ecfd-c456-4c51-80a6-74504cf450593002019-07-03T10:33:27Z2019-07-03T10:33:27Z2019-04-10https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/69687http://bdigital.unal.edu.co/71806/Este documento analiza el efecto de la deuda del gobierno, emitida a tasa fija y tasa variable, sobre el spread de la estructura a plazos de las tasas de interés para la economía colombiana en el periodo 2003-2017. Para alcanzar este objetivo, primero se estima el spread de la curva de rendimientos a diferentes plazos, mediante un modelo de estado-espacio; posteriormente se determina el efecto de la deuda del gobierno sobre el spread, utilizando modelos de series de tiempo univariados y multivariados. Los resultados muestran un efecto positivo de la deuda del gobierno sobre los spread de los títulos de corto y largo plazos. Se advierte entonces la necesidad de reforzar el saneamiento fiscal y establecer estrategias de endeudamiento público que mitiguen los impactos negativos sobre los mercados financieros y la actividad económica.Abstract: This document analyzes the effect of issued variable and fixed rate debt on the spread of the term structure of interest rates for the Colombian economy in the period 2003-2017. To achieve this objective, first it is estimated the spread of the yield curve at different terms, by using a state-space model; second, the effect of public debt on the spread is determined by means of univariate and multivariate time series models. The results show a positive effect of public debt on the spread of short and long-term. Therefore, it is needed to strengthen fiscal consolidation and establish public debt strategies to mitigate negative impacts on financial markets and economic activity.Maestríaapplication/pdfspaUniversidad Nacional de Colombia Sede Bogotá Facultad de Ciencias Económicas Escuela de EconomíaEscuela de EconomíaArdila Dueñas, Carlos David (2019) Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés. Maestría thesis, Universidad Nacional de Colombia - Sede Bogotá.3 Ciencias sociales / Social sciences33 Economía / Economics35 Administración pública y ciencia militar / Public administration and military scienceDeuda públicaTasas de interésSpreadFiltro de kalmanVAR-XDescomposición históricaPublic debtInteres ratesKalman filterHistorical descompositionRelación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de InterésTrabajo de grado - Maestríainfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionTexthttp://purl.org/redcol/resource_type/TMORIGINALcarlosardila2019.pdfapplication/pdf978129https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/69687/1/carlosardila2019.pdf56731f3fd923a20efed5157bc822bbebMD51THUMBNAILcarlosardila2019.pdf.jpgcarlosardila2019.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg3989https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/69687/2/carlosardila2019.pdf.jpg69b899248f77984940b42acc338a96d9MD52unal/69687oai:repositorio.unal.edu.co:unal/696872024-06-02 23:12:07.241Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombiarepositorio_nal@unal.edu.co
dc.title.spa.fl_str_mv Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés
title Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés
spellingShingle Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés
3 Ciencias sociales / Social sciences
33 Economía / Economics
35 Administración pública y ciencia militar / Public administration and military science
Deuda pública
Tasas de interés
Spread
Filtro de kalman
VAR-X
Descomposición histórica
Public debt
Interes rates
Kalman filter
Historical descomposition
title_short Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés
title_full Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés
title_fullStr Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés
title_full_unstemmed Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés
title_sort Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés
dc.creator.fl_str_mv Ardila Dueñas, Carlos David
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv Ardila Dueñas, Carlos David
dc.contributor.spa.fl_str_mv Rincón Castro, Hernán
Giraldo Giraldo, César Augusto
dc.subject.ddc.spa.fl_str_mv 3 Ciencias sociales / Social sciences
33 Economía / Economics
35 Administración pública y ciencia militar / Public administration and military science
topic 3 Ciencias sociales / Social sciences
33 Economía / Economics
35 Administración pública y ciencia militar / Public administration and military science
Deuda pública
Tasas de interés
Spread
Filtro de kalman
VAR-X
Descomposición histórica
Public debt
Interes rates
Kalman filter
Historical descomposition
dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv Deuda pública
Tasas de interés
Spread
Filtro de kalman
VAR-X
Descomposición histórica
Public debt
Interes rates
Kalman filter
Historical descomposition
description Este documento analiza el efecto de la deuda del gobierno, emitida a tasa fija y tasa variable, sobre el spread de la estructura a plazos de las tasas de interés para la economía colombiana en el periodo 2003-2017. Para alcanzar este objetivo, primero se estima el spread de la curva de rendimientos a diferentes plazos, mediante un modelo de estado-espacio; posteriormente se determina el efecto de la deuda del gobierno sobre el spread, utilizando modelos de series de tiempo univariados y multivariados. Los resultados muestran un efecto positivo de la deuda del gobierno sobre los spread de los títulos de corto y largo plazos. Se advierte entonces la necesidad de reforzar el saneamiento fiscal y establecer estrategias de endeudamiento público que mitiguen los impactos negativos sobre los mercados financieros y la actividad económica.
publishDate 2019
dc.date.accessioned.spa.fl_str_mv 2019-07-03T10:33:27Z
dc.date.available.spa.fl_str_mv 2019-07-03T10:33:27Z
dc.date.issued.spa.fl_str_mv 2019-04-10
dc.type.spa.fl_str_mv Trabajo de grado - Maestría
dc.type.driver.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.version.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.content.spa.fl_str_mv Text
dc.type.redcol.spa.fl_str_mv http://purl.org/redcol/resource_type/TM
status_str acceptedVersion
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/69687
dc.identifier.eprints.spa.fl_str_mv http://bdigital.unal.edu.co/71806/
url https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/69687
http://bdigital.unal.edu.co/71806/
dc.language.iso.spa.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.ispartof.spa.fl_str_mv Universidad Nacional de Colombia Sede Bogotá Facultad de Ciencias Económicas Escuela de Economía
Escuela de Economía
dc.relation.references.spa.fl_str_mv Ardila Dueñas, Carlos David (2019) Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés. Maestría thesis, Universidad Nacional de Colombia - Sede Bogotá.
dc.rights.spa.fl_str_mv Derechos reservados - Universidad Nacional de Colombia
dc.rights.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.license.spa.fl_str_mv Atribución-NoComercial 4.0 Internacional
dc.rights.uri.spa.fl_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Atribución-NoComercial 4.0 Internacional
Derechos reservados - Universidad Nacional de Colombia
http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv application/pdf
institution Universidad Nacional de Colombia
bitstream.url.fl_str_mv https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/69687/1/carlosardila2019.pdf
https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/69687/2/carlosardila2019.pdf.jpg
bitstream.checksum.fl_str_mv 56731f3fd923a20efed5157bc822bbeb
69b899248f77984940b42acc338a96d9
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombia
repository.mail.fl_str_mv repositorio_nal@unal.edu.co
_version_ 1814089374790320128

Publicaciones similares