Relación entre la Deuda Pública y el spread de la Estructura a Plazos de las Tasas de Interés

Este documento analiza el efecto de la deuda del gobierno, emitida a tasa fija y tasa variable, sobre el spread de la estructura a plazos de las tasas de interés para la economía colombiana en el periodo 2003-2017. Para alcanzar este objetivo, primero se estima el spread de la curva de rendimientos a diferentes plazos, mediante un modelo de estado-espacio; posteriormente se determina el efecto de la deuda del gobierno sobre el spread, utilizando modelos de series de tiempo univariados y multivariados. Los resultados muestran un efecto positivo de la deuda del gobierno sobre los spread de los títulos de corto y largo plazos. Se advierte entonces la necesidad de reforzar el saneamiento fiscal y establecer estrategias de endeudamiento público que mitiguen los impactos negativos sobre los mercados financieros y la actividad económica.

• Autores: Ardila Dueñas, Carlos David
• Fecha de publicación: 2019
• Institución: Universidad Nacional de Colombia
• Repositorio: Universidad Nacional de Colombia
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repositorio.unal.edu.co:unal/69687
• Acceso en línea: https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/69687; http://bdigital.unal.edu.co/71806/
• Palabra clave: 3 Ciencias sociales / Social sciences; 33 Economía / Economics; 35 Administración pública y ciencia militar / Public administration and military science; Deuda pública; Tasas de interés; Spread; Filtro de kalman; VAR-X; Descomposición histórica; Public debt; Interes rates; Kalman filter; Historical descomposition
• Rights: openAccess
• License: Atribución-NoComercial 4.0 Internacional