Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado

El estudio de la relación rentabilidad-riesgo a nivel internacional exige fuertes supuestos. Uno de ellos es la perfecta integración. Sin embargo, el proceso de integración de cada país es único, y existen factores que terminan afectando el grado de integración/segmentación con respecto al mercado m...

Full description

Autores:
Botero Guzman, Daniel
Díaz Contreras, Jhon Alexis
Tipo de recurso:
Article of journal
Fecha de publicación:
2017
Institución:
Universidad Nacional de Colombia
Repositorio:
Universidad Nacional de Colombia
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repositorio.unal.edu.co:unal/64334
Acceso en línea:
https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/64334
http://bdigital.unal.edu.co/65252/
Palabra clave:
33 Economía / Economics
estimation
partial integration
return
risk
estimación
integración parcial
rentabilidad
riesgo
Rights
openAccess
License
Atribución-NoComercial 4.0 Internacional
id UNACIONAL2_ef986c315fa0d910f4938de72545a503
oai_identifier_str oai:repositorio.unal.edu.co:unal/64334
network_acronym_str UNACIONAL2
network_name_str Universidad Nacional de Colombia
repository_id_str
spelling Atribución-NoComercial 4.0 InternacionalDerechos reservados - Universidad Nacional de Colombiahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Botero Guzman, Danielbf55291b-290b-42e0-89dc-8268202f8630300Díaz Contreras, Jhon Alexiscdd50a71-b1b3-454c-99e9-10e817c7b5f33002019-07-02T22:46:56Z2019-07-02T22:46:56Z2017-07-01ISSN: 2619-6573https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/64334http://bdigital.unal.edu.co/65252/El estudio de la relación rentabilidad-riesgo a nivel internacional exige fuertes supuestos. Uno de ellos es la perfecta integración. Sin embargo, el proceso de integración de cada país es único, y existen factores que terminan afectando el grado de integración/segmentación con respecto al mercado mundial. Los modelos de valoración de activos deberían incluir variables que muestren cierto grado de segmentación dado que el mundo se encuentra parcialmente integrado. El objetivo de este estudio es proponer un modelo que se ajuste de manera considerable a la relación rentabilidad-riesgo de los países. Para estimar este modelo se utiliza un análisis de regresión con datos panel. Se encuentra que existe un importante grado de segmentación ya que el riesgo por tipo de cambio, el tamaño de mercado y la inestabilidad económica son altamente significativos; y junto con el riesgo sistemático explican más del 40% de la variación de la rentabilidad del mercado accionario.The study of the risk-return relationship at an internationallevel requires strong assumptions, one of which is perfect integration. However, the integration process of each country is unique and there are factors that affect the degree of integration/segmentation with respect to the world market. Since the world is partially integrated, asset pricing models should include variables that show some degree of segmentation. The aim of this study is to propose a model that substantially fits the risk-return relationship of each country. To that end, a regression analysis with panel data was used. An important degree of segmentation was found, given that the risk due to the exchange rate, the market size and the economic instability are highly significant and that they, alongside systematic risk, explain more than 40% of the variations in stock market returns.application/pdfspaUniversidad Nacional de Colombia - Sede Medellín - Facultad de Ciencias Humanas y Económicas - Departamento de Economíahttps://revistas.unal.edu.co/index.php/ede/article/view/69070Universidad Nacional de Colombia Revistas electrónicas UN Ensayos de EconomíaEnsayos de EconomíaBotero Guzman, Daniel and Díaz Contreras, Jhon Alexis (2017) Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado. Ensayos de Economía, 27 (51). pp. 109-124. ISSN 2619-657333 Economía / Economicsestimationpartial integrationreturnriskestimaciónintegración parcialrentabilidadriesgoAnálisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integradoArtículo de revistainfo:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Texthttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTORIGINAL69070-375801-1-PB.pdfapplication/pdf443335https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/64334/1/69070-375801-1-PB.pdf797bc3791e02ea1dcf70987dba6a9bf8MD51THUMBNAIL69070-375801-1-PB.pdf.jpg69070-375801-1-PB.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg5806https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/64334/2/69070-375801-1-PB.pdf.jpgd30f9ea703307dcc82e917bf30bfb276MD52unal/64334oai:repositorio.unal.edu.co:unal/643342024-05-05 00:22:19.741Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombiarepositorio_nal@unal.edu.co
dc.title.spa.fl_str_mv Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado
title Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado
spellingShingle Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado
33 Economía / Economics
estimation
partial integration
return
risk
estimación
integración parcial
rentabilidad
riesgo
title_short Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado
title_full Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado
title_fullStr Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado
title_full_unstemmed Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado
title_sort Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado
dc.creator.fl_str_mv Botero Guzman, Daniel
Díaz Contreras, Jhon Alexis
dc.contributor.author.spa.fl_str_mv Botero Guzman, Daniel
Díaz Contreras, Jhon Alexis
dc.subject.ddc.spa.fl_str_mv 33 Economía / Economics
topic 33 Economía / Economics
estimation
partial integration
return
risk
estimación
integración parcial
rentabilidad
riesgo
dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv estimation
partial integration
return
risk
estimación
integración parcial
rentabilidad
riesgo
description El estudio de la relación rentabilidad-riesgo a nivel internacional exige fuertes supuestos. Uno de ellos es la perfecta integración. Sin embargo, el proceso de integración de cada país es único, y existen factores que terminan afectando el grado de integración/segmentación con respecto al mercado mundial. Los modelos de valoración de activos deberían incluir variables que muestren cierto grado de segmentación dado que el mundo se encuentra parcialmente integrado. El objetivo de este estudio es proponer un modelo que se ajuste de manera considerable a la relación rentabilidad-riesgo de los países. Para estimar este modelo se utiliza un análisis de regresión con datos panel. Se encuentra que existe un importante grado de segmentación ya que el riesgo por tipo de cambio, el tamaño de mercado y la inestabilidad económica son altamente significativos; y junto con el riesgo sistemático explican más del 40% de la variación de la rentabilidad del mercado accionario.
publishDate 2017
dc.date.issued.spa.fl_str_mv 2017-07-01
dc.date.accessioned.spa.fl_str_mv 2019-07-02T22:46:56Z
dc.date.available.spa.fl_str_mv 2019-07-02T22:46:56Z
dc.type.spa.fl_str_mv Artículo de revista
dc.type.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.driver.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
dc.type.version.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.coar.spa.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
dc.type.coarversion.spa.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.content.spa.fl_str_mv Text
dc.type.redcol.spa.fl_str_mv http://purl.org/redcol/resource_type/ART
format http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
status_str publishedVersion
dc.identifier.issn.spa.fl_str_mv ISSN: 2619-6573
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/64334
dc.identifier.eprints.spa.fl_str_mv http://bdigital.unal.edu.co/65252/
identifier_str_mv ISSN: 2619-6573
url https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/64334
http://bdigital.unal.edu.co/65252/
dc.language.iso.spa.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.spa.fl_str_mv https://revistas.unal.edu.co/index.php/ede/article/view/69070
dc.relation.ispartof.spa.fl_str_mv Universidad Nacional de Colombia Revistas electrónicas UN Ensayos de Economía
Ensayos de Economía
dc.relation.references.spa.fl_str_mv Botero Guzman, Daniel and Díaz Contreras, Jhon Alexis (2017) Análisis de la relación rentabilidad-riesgo en el mercado accionario internacional para un mundo parcialmente integrado. Ensayos de Economía, 27 (51). pp. 109-124. ISSN 2619-6573
dc.rights.spa.fl_str_mv Derechos reservados - Universidad Nacional de Colombia
dc.rights.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.license.spa.fl_str_mv Atribución-NoComercial 4.0 Internacional
dc.rights.uri.spa.fl_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Atribución-NoComercial 4.0 Internacional
Derechos reservados - Universidad Nacional de Colombia
http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.spa.fl_str_mv Universidad Nacional de Colombia - Sede Medellín - Facultad de Ciencias Humanas y Económicas - Departamento de Economía
institution Universidad Nacional de Colombia
bitstream.url.fl_str_mv https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/64334/1/69070-375801-1-PB.pdf
https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/64334/2/69070-375801-1-PB.pdf.jpg
bitstream.checksum.fl_str_mv 797bc3791e02ea1dcf70987dba6a9bf8
d30f9ea703307dcc82e917bf30bfb276
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombia
repository.mail.fl_str_mv repositorio_nal@unal.edu.co
_version_ 1814090057604136960

Publicaciones similares