Uso de la Metodología Wavelets para la validación de la regla de raíz de tiempo y su aplicación al riesgo del mercado

Bajo el supuesto de que una serie de retornos es independiente e idénticamente distribuida, la dimensión temporal del riesgo es irrelevante. De esta forma, la volatilidad calculada sobre un intervalo de tiempo (e.g. mensual) puede ser estimada a partir de la calculada sobre otro intervalo (e.g. diar...

Full description

Autores:
Pirateque Niño, Javier Eliecer
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2013
Institución:
Universidad Nacional de Colombia
Repositorio:
Universidad Nacional de Colombia
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repositorio.unal.edu.co:unal/12223
Acceso en línea:
https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/12223
http://bdigital.unal.edu.co/9892/
Palabra clave:
33 Economía / Economics
65 Gerencia y servicios auxiliares / Management and public relations
Wavelets
Dependencia de largo plazo
Raíz cuadrada del tiempo
Análisis multi-resolución y riesgo de mercado
Long term dependence
Square root of time
Multiresolution analysis and market risk.
Rights
openAccess
License
Atribución-NoComercial 4.0 Internacional
Description
Summary:Bajo el supuesto de que una serie de retornos es independiente e idénticamente distribuida, la dimensión temporal del riesgo es irrelevante. De esta forma, la volatilidad calculada sobre un intervalo de tiempo (e.g. mensual) puede ser estimada a partir de la calculada sobre otro intervalo (e.g. diario), mediante la regla de la raíz del tiempo. El presente documento presenta una metodología avanzada, que al igual que las más tradicionales, evidencia que la utilización de dicha raíz es errónea debido a que existe dependencia de largo plazo en algunas de las series financieras colombianas. Asimismo, se exponen algunas de las consecuencias más importantes de dicha dependencia (en especial sobre el cálculo del riesgo de mercado) y se proponen algunos parámetros de escalamiento.