El valor de Shapley para un juego diferencial de política económica monetaria y fiscal
Este trabajo busca implementar un mecanismo cooperativo de asignación o repartición estable de costos económicos entre la autoridad fiscal y monetaria en el contexto de la estabilización de la deuda pública con base en el juego diferencial lineal-cuadrático construido por Tabellini (1986). Esa asign...
- Autores:
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Uscátegui Russi, Andrés Fernando
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2020
- Institución:
- Universidad Nacional de Colombia
- Repositorio:
- Universidad Nacional de Colombia
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- 510 - Matemáticas::519 - Probabilidades y matemáticas aplicadas
Estabilidad de la deuda pública
Juegos diferenciales
Valor de Shapley
Estabilidad dinámica
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Este trabajo busca implementar un mecanismo cooperativo de asignación o repartición estable de costos económicos entre la autoridad fiscal y monetaria en el contexto de la estabilización de la deuda pública con base en el juego diferencial lineal-cuadrático construido por Tabellini (1986). Esa asignación esta basada en el concepto-solución conocido como el valor de Shapley y se calcula haciendo uso del algoritmo creado por Petrosyan y Zaccour (2003). La importancia del algoritmo utilizado es que garantiza la estabilidad del acuerdo entre ambas autoridades en todo momento. De acuerdo a las ecuaciones que se obtuvieron de los parámetros, conjuntos e individuales, se asumieron dos escenarios: en el primero, ambas autoridades son igual de sensibles a los movimientos de la deuda en términos absolutos, y en el segundo, la autoridad monetaria no tiene en cuenta dichos movimientos de la deuda (banca central conservadora) pero la autoridad fiscal si. Los principales resultados son: (i) En el escenario uno ambas autoridades se reparten los mismos costos económicos. (ii) Y dicha asignación es intermedia con respecto a lo que perciben en el escenario dos donde la autoridad monetaria se le asigna menos costos que la fiscal (iii) bajo el escenario uno, ambas autoridades perciben menores costos económicos en el largo plazo si la diferencia entre objetivos individuales de política es menor. |
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La importancia del algoritmo utilizado es que garantiza la estabilidad del acuerdo entre ambas autoridades en todo momento. De acuerdo a las ecuaciones que se obtuvieron de los parámetros, conjuntos e individuales, se asumieron dos escenarios: en el primero, ambas autoridades son igual de sensibles a los movimientos de la deuda en términos absolutos, y en el segundo, la autoridad monetaria no tiene en cuenta dichos movimientos de la deuda (banca central conservadora) pero la autoridad fiscal si. Los principales resultados son: (i) En el escenario uno ambas autoridades se reparten los mismos costos económicos. (ii) Y dicha asignación es intermedia con respecto a lo que perciben en el escenario dos donde la autoridad monetaria se le asigna menos costos que la fiscal (iii) bajo el escenario uno, ambas autoridades perciben menores costos económicos en el largo plazo si la diferencia entre objetivos individuales de política es menor.This paper seeks to implement a cooperative mechanism of allocation and distribution stable of economic costs between fiscal and monetary authorities in the context of public debt stabilisation. That allocation, it is based on the concept-solution known as Shapley value and it is compute using an algorithm made by Petrosyan and Zaccour (2003). The importance of the algorithm used is that it guarantees the stability of the agreement between both authorities in every moment. According to the equations computed of the joint and individual parameters, two scenarios were assumed: in the first one, both authorities are just as sensitive to debt movements in absolute terms, in the second one, monetary authority doesn't take into account such debt movements (conservative central banking) but fiscal authority does. The main results are: (i) In the first scenario, both authorities split the same economic costs (ii) And such allocation it is intermediate with respect to what they perceive in the second scenario where monetary authority is allocated with lower costs than fiscal authority. (iii) Under the first scenario, both authorities perceive lower economic costs in the long term if the gap between both individual policy targets is fewer.Maestría1 recurso en línea (70 páginas)application/pdfspaUniversidad Nacional de ColombiaBogotá - Ciencias - Maestría en Ciencias - Matemática AplicadaDepartamento de MatemáticasFacultad de CienciasBogotáUniversidad Nacional de Colombia - Sede Bogotá510 - Matemáticas::519 - Probabilidades y matemáticas aplicadasEstabilidad de la deuda públicaJuegos diferencialesValor de ShapleyEstabilidad dinámicaStability of public debtDifferential gamesShapley valueDynamic stabilityPolítica económicaDeuda públicaPublic debtEconomic policyEl valor de Shapley para un juego diferencial de política económica monetaria y fiscalThe Shapley value for a differential game of monetary and fiscal economic policyTrabajo de grado - Maestríainfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionTexthttp://purl.org/redcol/resource_type/TMApostol, Tom M. ; Cantarell, Francisco V.: Calculus: volumen 1. Cálculo con funciones de una variable, con una introducción al álgebra lineal. Reverté, 1999Bernanke, Ben S. ; Laubach, Thomas ; Mishkin, Frederic S. ; Posen, Adam S.: Inflation targeting: lessons from the international experience. Princeton University Press, 2018Engwerda, Jacob: LQ dynamic optimization and differential games. John Wiley & Sons, 2005Kamien, Morton I. ; Schwartz, Nancy L.: Dynamic optimization: the calculus of variations and optimal control in economics and management. Courier Corporation, 2012Labonte, Marc ; Makinen, Gail E.: Monetary policy and price stability. Nova Publishers, 2006Lambertini, Luca: Differential games in industrial economics. Cambridge University Press, 2018Larraín, Felipe ; Sachs, Jeffrey D.: Macroeconomía en la economía global. Pearson Educación, 2002Monsalve, Sergio ; Arévalo, Julián [u. a.]: Un curso de teoría de juegos clásica. En: Books 1 (2005)Morgenstern, Oskar ; Von Neumann, John: Theory of games and economic behavior. Princeton university press, 1953Myerson, Roger B.: Game theory. Harvard university press, 2013Pecha, Arsenio: Optimización estática y dinámica en economía. Univ. Nacional de Colombia, 2005Peleg, Bezalel ; Sudhölter, Peter: Introduction to the theory of cooperative games. Vol. 34. Springer Science & Business Media, 2007Petrosjan, Leon ; Zaccour, Georges: Time-consistent Shapley value allocation of pollution cost reduction. En: Journal of economic dynamics and control 27 (2003), Nr. 3, p. 381 - 398Petrosjan, Leon A.: Cooperative differential games. En: Advances in Dynamic Games Applications to Economics, Finance, Optimization, and Stochastic Control. Springer, 2005, p. 183-200Roth, Alvin E.: The Shapley value: essays in honor of Lloyd S. Shapley. Cambridge University Press, 1988Shapley, Lloyd S.: A value for n-person games. En: Contributions to the Theory of Games 2 (1953), Nr. 28, p. 307 - 317Tabellini, Guido: Money, debt and de ficits in a dynamic game. En: Journal of Economic Dynamics and Control 10 (1986), Nr. 4, p. 427 - 442Van Aarle, Bas ; Bovenberg, Lans ; Raith, Matthias: Monetary and fi scal policy interaction and government debt stabilization. En: Journal of Economics 62 (1995), Nr. 2, p. 111 - 140Weber, Thomas A. [u. a.]: Optimal control theory with applications in economics. En: MIT Press Books 1 (2011)Yeung, David W. ; Petrosjan, Leon A.: Cooperative stochastic differential games. Springer Science & Business Media, 2006Zaccour, Georges: Time consistency in cooperative differential games: A tutorial. En: INFOR: Information Systems and Operational Research 46 (2008), Nr. 1, p. 81 - 92ORIGINAL1026576962.2020.pdf1026576962.2020.pdfTesis de Maestría en Ciencias - Matemáticasapplication/pdf560698https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/79478/1/1026576962.2020.pdf9ea223929e9a0c1b58a783d5e7b654a3MD51LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-83964https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/79478/2/license.txtcccfe52f796b7c63423298c2d3365fc6MD52CC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-8805https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/79478/3/license_rdf4460e5956bc1d1639be9ae6146a50347MD53THUMBNAIL1026576962.2020.pdf.jpg1026576962.2020.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg4066https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/79478/4/1026576962.2020.pdf.jpge8876b8d8e1c4157aa4f058fa835f362MD54unal/79478oai:repositorio.unal.edu.co:unal/794782023-07-10 23:04:06.345Repositorio Institucional Universidad Nacional de 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