Sentimiento en el mercado de renta variable colombiano: una extensión al modelo de cuatro factores de Fama-French-Carhart
Ilustraciones
- Autores:
-
Martínez Sanabria, Christian Camilo
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2021
- Institución:
- Universidad Nacional de Colombia
- Repositorio:
- Universidad Nacional de Colombia
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Empirical results show, among others, evidence related to a positive-sentiment effect on small-cap stocks and the existence of efficiency in a classical sense.En este documento se implementa un modelo de valoración de activos (CAPM) de cuatro factores de Fama-French-Carhart, extendido por tres variables de sentimiento alternativas. El modelo se hace sobre los retornos mensuales de las acciones pertenecientes al índice COLCAP de la Bolsa de Valores de Colombia, para el período Julio-2013/Junio-2020. Con el ejercicio se busca comprobar el efecto que tiene el sentimiento, aproximado de distintas formas, sobre el corte transversal del retorno de las acciones, tal como se expone en Baker y Wurgler (2006). Las variables de sentimiento que se proponen se inspiran en la literatura precedente y en los preceptos teóricos de la corriente de las finanzas del comportamiento. Del ejercicio empírico se encuentra, entre otros, evidencia a favor de la existencia de un efecto de sentimiento positivo en las acciones de baja capitalización y de un efecto de eficiencia en el sentido clásico. (Texto tomado de la fuente).MaestríaMagíster en Ciencias EconómicasFinanzas del Comportamientoxv, 65 páginasapplication/pdfspaUniversidad Nacional de ColombiaBogotá - Ciencias Económicas - Maestría en Ciencias EconómicasEscuela de EconomíaFacultad de Ciencias EconómicasBogotá, ColombiaUniversidad Nacional de Colombia - Sede Bogotá330 - EconomíaRentasIncomeStock-marketBolsa de valoresEconomic modelsModelos económicosCAPMSentimientoFinanzas del comportamientoCorte transversal del retorno de las accionesCAPMSentimentBehavioral FinanceCross-section of stock returnsSentimiento en el mercado de renta variable colombiano: una extensión al modelo de cuatro factores de Fama-French-CarhartSentiment in colombian stock market: an extension to the Fama-French-Carhart four-factor modelTrabajo de grado - Maestríainfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionTexthttp://purl.org/redcol/resource_type/TMAMV. (2018). Guía de Estudio de Renta Variable. Obtenido de Autorregulador del Mercado de Valores: https://www.amvcolombia.org.co/wp-content/uploads/2019/01/Guia-Renta-Variable-23-de-enero-2019.pdfAMV. (2020). Qué Hacemos. Obtenido de Autorregulador del Mercado de Valores: https://www.amvcolombia.org.co/acerca-de-amv/Asobancaria. (2019). Caracterización del Mercado de Capitales Colombiano: Una Perspectiva Integral. Bogotá: Asobancaria.Baker, M., & Wurgler, J. (2006). Investor Sentiment and The Cross-Section of Stock Returns. The Journal of Finance, 1645-1680.Baker, M., & Wurgler, J. (2007). Investor Sentiment in the Stock Market. Journal of Economic Perspectives, 129-151.Banco de la República. (2020). Apoyo al funcionamiento adecuado de los sistemas de pago y prestación de servicios a las entidades financieras. Obtenido de Banco de la República: https://www.banrep.gov.co/es/apoyo-sistemas-pagoBarberis, N. (2013). Thirty Years of Prospect Theory: A Review and Assessment. 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