el efecto riqueza del mercado de activos financieros en América Latina

En este documento presentamos un ejercicio empírico que busca determinar el efecto riqueza del mercado de activos financieros en tres economías de América Latina: Chile, Colombia y Perú. Las estimaciones se efectúan sobre una medida agregada de riqueza financiera y de riqueza de la vivienda para el período 1998Q1-2013Q4 en Colombia y Perú, y de 2002Q1- 2013Q4 en el caso de Chile. La metodología que proponemos incorpora un modelo de vectores autorregresivos estructural (SVAR) en donde se ajusta la dinámica entre el conjunto de variables y se incorpora una identificación estructural teórica. Los resultados encontrados sugieren que la elasticidad del consumo a los precios de la vivienda es superior, en todos los países, a la de los precios de los activos financieros, siendo importante notar que el efecto riqueza de la vivienda se desvanece luego de cuatro o seis periodos posteriores al choque en las tres economías, mientras el efecto riqueza de los activos financieros permanece en el largo plazo.

• Autores: Sánchez Cortés, María Daniela
• Tipo de recurso: Trabajo de grado de pregrado
• Fecha de publicación: 2015
• Institución: Universidad Nacional de Colombia
• Repositorio: Universidad Nacional de Colombia
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repositorio.unal.edu.co:unal/55515
• Acceso en línea: https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/55515; http://bdigital.unal.edu.co/50939/
• Palabra clave: 33 Economía / Economics; 61 Ciencias médicas; Medicina / Medicine and health; Consumo; Mercados financieros; Mercado de vivienda; Macroeconomía; Análisis empírico; Consumption; Financial Markets; Housing markets; Macroeconomics; Empirical analysis
• Rights: openAccess
• License: Atribución-NoComercial 4.0 Internacional