Implementación de un método para medición del valor en riesgo corporativo en el sector de la construcción

Ilustraciones

Autores:
Loaiza Salazar, Carolina
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2022
Institución:
Universidad Nacional de Colombia
Repositorio:
Universidad Nacional de Colombia
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repositorio.unal.edu.co:unal/81918
Acceso en línea:
https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/81918
https://repositorio.unal.edu.co/
Palabra clave:
000 - Ciencias de la computación, información y obras generales::003 - Sistemas
650 - Gerencia y servicios auxiliares::658 - Gerencia general
Riesgo financiero
R (Lenguaje de programación de computadores)
Método de Montecarlo
Industria de la construcción
Lenguaje R
Valor en riesgo
Utilidad en riesgo
Simulación de Montecarlo
R languages
Value at risk
Earnings at risk
Montecarlo Simulation
Rights
openAccess
License
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
id UNACIONAL2_0e6a03523264cd67aedb9ce22408c0a9
oai_identifier_str oai:repositorio.unal.edu.co:unal/81918
network_acronym_str UNACIONAL2
network_name_str Universidad Nacional de Colombia
repository_id_str
dc.title.spa.fl_str_mv Implementación de un método para medición del valor en riesgo corporativo en el sector de la construcción
dc.title.translated.eng.fl_str_mv Implementation of a method for measuring corporate value at risk in the construction sector
title Implementación de un método para medición del valor en riesgo corporativo en el sector de la construcción
spellingShingle Implementación de un método para medición del valor en riesgo corporativo en el sector de la construcción
000 - Ciencias de la computación, información y obras generales::003 - Sistemas
650 - Gerencia y servicios auxiliares::658 - Gerencia general
Riesgo financiero
R (Lenguaje de programación de computadores)
Método de Montecarlo
Industria de la construcción
Lenguaje R
Valor en riesgo
Utilidad en riesgo
Simulación de Montecarlo
R languages
Value at risk
Earnings at risk
Montecarlo Simulation
title_short Implementación de un método para medición del valor en riesgo corporativo en el sector de la construcción
title_full Implementación de un método para medición del valor en riesgo corporativo en el sector de la construcción
title_fullStr Implementación de un método para medición del valor en riesgo corporativo en el sector de la construcción
title_full_unstemmed Implementación de un método para medición del valor en riesgo corporativo en el sector de la construcción
title_sort Implementación de un método para medición del valor en riesgo corporativo en el sector de la construcción
dc.creator.fl_str_mv Loaiza Salazar, Carolina
dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv Villa Garzón, Fernán Alonso
dc.contributor.author.none.fl_str_mv Loaiza Salazar, Carolina
dc.subject.ddc.spa.fl_str_mv 000 - Ciencias de la computación, información y obras generales::003 - Sistemas
650 - Gerencia y servicios auxiliares::658 - Gerencia general
topic 000 - Ciencias de la computación, información y obras generales::003 - Sistemas
650 - Gerencia y servicios auxiliares::658 - Gerencia general
Riesgo financiero
R (Lenguaje de programación de computadores)
Método de Montecarlo
Industria de la construcción
Lenguaje R
Valor en riesgo
Utilidad en riesgo
Simulación de Montecarlo
R languages
Value at risk
Earnings at risk
Montecarlo Simulation
dc.subject.other.none.fl_str_mv Riesgo financiero
dc.subject.lemb.none.fl_str_mv R (Lenguaje de programación de computadores)
Método de Montecarlo
Industria de la construcción
dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv Lenguaje R
Valor en riesgo
Utilidad en riesgo
Simulación de Montecarlo
dc.subject.proposal.eng.fl_str_mv R languages
Value at risk
Earnings at risk
Montecarlo Simulation
description Ilustraciones
publishDate 2022
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2022-08-16T18:55:36Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2022-08-16T18:55:36Z
dc.date.issued.none.fl_str_mv 2022-07
dc.type.spa.fl_str_mv Trabajo de grado - Maestría
dc.type.driver.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
dc.type.version.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.content.spa.fl_str_mv Text
dc.type.redcol.spa.fl_str_mv http://purl.org/redcol/resource_type/TM
status_str acceptedVersion
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/81918
dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv Universidad Nacional de Colombia
dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombia
dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv https://repositorio.unal.edu.co/
url https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/81918
https://repositorio.unal.edu.co/
identifier_str_mv Universidad Nacional de Colombia
Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombia
dc.language.iso.spa.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.references.spa.fl_str_mv Cámara Colombiana de la Construcción - CAMACOL. (2021). Contexto nacional e internacional de los costos de construcción de vivienda. Bogotá: CAMACOL.
Andren, N., Jankensgård, H., & Oxelheim, L. (2005). Exposure-Based Cash-Flow-at-Risk: An Alternative to VaR for Industrial Companies. (76-86, Ed.) Journal of Applied Corporate Finance, 17(3).
Banco de la República de Colombia. (s.f.). Banco de la República de Colombia. Recuperado el 01 de 11 de 2021, de https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/indice-precios-consumidor-ipc
Bravo Mendoza, O., & Sánchez Celis, M. (2012). Gestión integral del riesgo - Tomo I (4 ed.). Colombia: Bravo & Sánchez, EU.
Departamento Administrativo Nacional de Estadística. (s.f.). DANE. Recuperado el 01 de 11 de 2021, de https://www.dane.gov.co/
Florez Rios, L. S., & Moscoso Escobar, J. (2009). Metodología para la medición del valor en riesgo corporativo en las empresas colombianas. Contaduría Universidad de Antioquia, 55, 203-221.
García Rendón, J., Díaz, S., Upegui, J. C., & Velásquez, H. (2019). Determinantes del precio de la vivienda nueva en Medellín: Un modelo estructural. Cuadernos de Economía, 37(76), 109-136.
Gentili, L., Giacomello, B., Girardi, D., & Grasselli, M. (2018). A Dynamic Model for Cash Flow at Risk.
International Organization for Standardization. (2009). ISO 31010. Risk Management- Risk Assesment. Suiza: ISO.
Jorion, P. (2007). Value At Risk-The New Benchmark For Managing Financial Risk. New York: McGraw-Hill.
Lee, A. (1999). CorporateMetrics Technical Document. RiskMetrics Group.
Medina Hurtado, S., & Restrepo Morales, J. A. (2012). Estimación de la utilidad en riesgo de una empresa de transmisión de energía eléctrica considerando variables económicas. Cuadernos de economía, 32(59), 103-137.
Medina, S., & Restrepo, J. A. (enero-junio de 2013). Estimación de la utilidad en riesgo de una empresa de transmisión de energía considerando variables económicas. Cuadernos de economía, 32(59), 103-138.
Mejía Quijano, R. C. (2013). Identificación de riesgos. Medellín: Fondo Editorial Universidad Eafit.
Moscoso Escobar, J., & Flórez Ríos, L. S. (2009). Metodología para la medición del valor en riesgo en las empresas colombianas. Contaduría, 203-221.
Quiroz Porras, O. (2019). OFERTA DE VIVIENDA NUEVA: Fundamentales macroeconómicos y perspectivas. Estudios económicos Camacol, 1-14.
Rojas López, M. D., Roberto Arango, C., & Bastidas, L. (2016). Modelamiento del ciclo de la construcción en Colombia mediante dinámica de sistemas. Revista Ingenierías Universidad de Medellín, 15(29), 43-62.
Salinas, J. J. (Abril de 2009). Metodologías de medición del riesgo de mercado. Innovar, 19(34), 187-199. Obtenido de www.scielo.org.co
SCRIBD. (s.f.). Obtenido de Factorización de Cholesky Con R - Rstudio: https://www.scribd.com/document/522884594/FACTORIZACION-DE-CHOLESKY-CON-R-RSTUDIO
Stein, J., Usher, S., & Youngen, J. (2001). A comparables approach to measuring cashflow-at-risk for non- financial firms. BANK OF AMERICA - JOURNAL OF APPLIED CORPORATE FINANCE, 13(4), 8.17.
Velez - Pareja, I. (10 de Febrero de 2006). Velez-Pareja, Ignacio, 5 Data for Forecasting Financial Statements (February 10, 2006). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=882870 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.882870. Obtenido de https://ssrn.com/abstract=882870
Villa, F., Velásquez, J. D., & Sánchez, P. (2011). ¿Cómo Implementar un Modelo de Volatilidad usando Lenguaje R? Lámpsakos, 3(6).
dc.rights.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.license.spa.fl_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
dc.rights.uri.spa.fl_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nd/4.0/
dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional
http://creativecommons.org/licenses/by-nd/4.0/
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.extent.spa.fl_str_mv XI, 75 páginas
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.spa.fl_str_mv Universidad Nacional de Colombia
dc.publisher.program.spa.fl_str_mv Medellín - Minas - Maestría en Ingeniería - Analítica
dc.publisher.department.spa.fl_str_mv Departamento de la Computación y la Decisión
dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv Facultad de Minas
dc.publisher.place.spa.fl_str_mv Medellín
dc.publisher.branch.spa.fl_str_mv Universidad Nacional de Colombia - Sede Medellín
institution Universidad Nacional de Colombia
bitstream.url.fl_str_mv https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/81918/4/1036656435.2022.pdf
https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/81918/5/license.txt
https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/81918/6/1036656435.2022.pdf.jpg
bitstream.checksum.fl_str_mv 3dee7e719aa16aafb74705808c8a2a38
8153f7789df02f0a4c9e079953658ab2
17cf3422c93e8dae5ec9d68e98b5e257
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombia
repository.mail.fl_str_mv repositorio_nal@unal.edu.co
_version_ 1812169469885153280
spelling Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacionalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Villa Garzón, Fernán Alonso9c83ea56495b8f17a79c27fd0001bb81600Loaiza Salazar, Carolina3274f399ef94ab38e058ca09cab607b32022-08-16T18:55:36Z2022-08-16T18:55:36Z2022-07https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/81918Universidad Nacional de ColombiaRepositorio Institucional Universidad Nacional de Colombiahttps://repositorio.unal.edu.co/IlustracionesEste trabajo presenta la implementación de un modelo para la medición del valor en riesgo corporativo, a partir de los estados financieros de la empresa afectados por variables macroeconómicas como Tasa Interbancaria (TIB), Producto Interno Bruto (PIB), Índice de Precios del Consumidor (IPC), entre otras. Esta cuantificación se hace a partir de la estimación de las utilidades en riesgo (EaR). El modelo es aplicable tanto a entidades financieras como para entidades no financieras, por lo que con la implementación del modelo en lenguaje R, se pretende suministrar herramientas a las empresas para el análisis de riesgos y la toma de decisiones basados en ellos (Texto tomado de la fuente)This paper presents the implementation of a model for measuring value at corporate risk, based on the financial statements of the company affected by macroeconomic variables such as Interbank Rate (TIB), Gross Domestic Product (GDP), Consumer Price Index (CPI), among others. This quantification is made from the estimation of earnings at risk (EaR). The model is applicable to both financial and non-financial entities, so with the implementation of the model in R language, it is intended to provide companies with tools for risk analysis and decision-making based on them.MaestríaMagíster en Ingeniería - AnalíticaÁrea Curricular de Ingeniería de Sistemas e InformáticaXI, 75 páginasapplication/pdfspaUniversidad Nacional de ColombiaMedellín - Minas - Maestría en Ingeniería - AnalíticaDepartamento de la Computación y la DecisiónFacultad de MinasMedellínUniversidad Nacional de Colombia - Sede Medellín000 - Ciencias de la computación, información y obras generales::003 - Sistemas650 - Gerencia y servicios auxiliares::658 - Gerencia generalRiesgo financieroR (Lenguaje de programación de computadores)Método de MontecarloIndustria de la construcciónLenguaje RValor en riesgoUtilidad en riesgoSimulación de MontecarloR languagesValue at riskEarnings at riskMontecarlo SimulationImplementación de un método para medición del valor en riesgo corporativo en el sector de la construcciónImplementation of a method for measuring corporate value at risk in the construction sectorTrabajo de grado - Maestríainfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionTexthttp://purl.org/redcol/resource_type/TMCámara Colombiana de la Construcción - CAMACOL. (2021). Contexto nacional e internacional de los costos de construcción de vivienda. Bogotá: CAMACOL.Andren, N., Jankensgård, H., & Oxelheim, L. (2005). Exposure-Based Cash-Flow-at-Risk: An Alternative to VaR for Industrial Companies. (76-86, Ed.) Journal of Applied Corporate Finance, 17(3).Banco de la República de Colombia. (s.f.). Banco de la República de Colombia. Recuperado el 01 de 11 de 2021, de https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/indice-precios-consumidor-ipcBravo Mendoza, O., & Sánchez Celis, M. (2012). Gestión integral del riesgo - Tomo I (4 ed.). Colombia: Bravo & Sánchez, EU.Departamento Administrativo Nacional de Estadística. (s.f.). DANE. Recuperado el 01 de 11 de 2021, de https://www.dane.gov.co/Florez Rios, L. S., & Moscoso Escobar, J. (2009). Metodología para la medición del valor en riesgo corporativo en las empresas colombianas. Contaduría Universidad de Antioquia, 55, 203-221.García Rendón, J., Díaz, S., Upegui, J. C., & Velásquez, H. (2019). Determinantes del precio de la vivienda nueva en Medellín: Un modelo estructural. Cuadernos de Economía, 37(76), 109-136.Gentili, L., Giacomello, B., Girardi, D., & Grasselli, M. (2018). A Dynamic Model for Cash Flow at Risk.International Organization for Standardization. (2009). ISO 31010. Risk Management- Risk Assesment. Suiza: ISO.Jorion, P. (2007). Value At Risk-The New Benchmark For Managing Financial Risk. New York: McGraw-Hill.Lee, A. (1999). CorporateMetrics Technical Document. RiskMetrics Group.Medina Hurtado, S., & Restrepo Morales, J. A. (2012). Estimación de la utilidad en riesgo de una empresa de transmisión de energía eléctrica considerando variables económicas. Cuadernos de economía, 32(59), 103-137.Medina, S., & Restrepo, J. A. (enero-junio de 2013). Estimación de la utilidad en riesgo de una empresa de transmisión de energía considerando variables económicas. Cuadernos de economía, 32(59), 103-138.Mejía Quijano, R. C. (2013). Identificación de riesgos. Medellín: Fondo Editorial Universidad Eafit.Moscoso Escobar, J., & Flórez Ríos, L. S. (2009). Metodología para la medición del valor en riesgo en las empresas colombianas. Contaduría, 203-221.Quiroz Porras, O. (2019). OFERTA DE VIVIENDA NUEVA: Fundamentales macroeconómicos y perspectivas. Estudios económicos Camacol, 1-14.Rojas López, M. D., Roberto Arango, C., & Bastidas, L. (2016). Modelamiento del ciclo de la construcción en Colombia mediante dinámica de sistemas. Revista Ingenierías Universidad de Medellín, 15(29), 43-62.Salinas, J. J. (Abril de 2009). Metodologías de medición del riesgo de mercado. Innovar, 19(34), 187-199. Obtenido de www.scielo.org.coSCRIBD. (s.f.). Obtenido de Factorización de Cholesky Con R - Rstudio: https://www.scribd.com/document/522884594/FACTORIZACION-DE-CHOLESKY-CON-R-RSTUDIOStein, J., Usher, S., & Youngen, J. (2001). A comparables approach to measuring cashflow-at-risk for non- financial firms. BANK OF AMERICA - JOURNAL OF APPLIED CORPORATE FINANCE, 13(4), 8.17.Velez - Pareja, I. (10 de Febrero de 2006). Velez-Pareja, Ignacio, 5 Data for Forecasting Financial Statements (February 10, 2006). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=882870 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.882870. Obtenido de https://ssrn.com/abstract=882870Villa, F., Velásquez, J. D., & Sánchez, P. (2011). ¿Cómo Implementar un Modelo de Volatilidad usando Lenguaje R? Lámpsakos, 3(6).AdministradoresEstudiantesInvestigadoresPúblico generalORIGINAL1036656435.2022.pdf1036656435.2022.pdfTesis Maestría en Ingeniería Analíticaapplication/pdf914228https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/81918/4/1036656435.2022.pdf3dee7e719aa16aafb74705808c8a2a38MD54LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-84074https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/81918/5/license.txt8153f7789df02f0a4c9e079953658ab2MD55THUMBNAIL1036656435.2022.pdf.jpg1036656435.2022.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg4793https://repositorio.unal.edu.co/bitstream/unal/81918/6/1036656435.2022.pdf.jpg17cf3422c93e8dae5ec9d68e98b5e257MD56unal/81918oai:repositorio.unal.edu.co:unal/819182023-10-06 17:11:52.449Repositorio Institucional Universidad Nacional de Colombiarepositorio_nal@unal.edu.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