Movimiento Browniano vs. Movimiento Browniano Fractal: simulación de portafolio tipo en Esquema Multifondos (ley 1328 de 2009)
Esta tesis es el estudio comparativo entre el Movimiento Browniano y el Movimiento Browniano Fractal aplicados a la gestión de portafolios en el esquema Multifondos de Fondos de Pensiones Obligatorias (Ley 1328 de 2009). El objetivo de la misma consiste en mostrar que el Movimiento Browniano sobrest...
- Autores:
-
Hernandez Martínez, Violeta Margarita
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2016
- Institución:
- Universidad Nacional de Colombia
- Repositorio:
- Universidad Nacional de Colombia
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repositorio.unal.edu.co:unal/56620
- Acceso en línea:
- https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/56620
http://bdigital.unal.edu.co/52474/
- Palabra clave:
- 33 Economía / Economics
Movimiento Browniano
Movimiento Browniano Fractal
Portafolio de Markowitz
Esquema Multifondos
Brownian Motion
Fractal Brownian Motion
Markowitz Portfolio
Multifunds Scheme
- Rights
- openAccess
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- Atribución-NoComercial 4.0 Internacional
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Esta tesis es el estudio comparativo entre el Movimiento Browniano y el Movimiento Browniano Fractal aplicados a la gestión de portafolios en el esquema Multifondos de Fondos de Pensiones Obligatorias (Ley 1328 de 2009). El objetivo de la misma consiste en mostrar que el Movimiento Browniano sobrestima la relación retorno/riesgo frente al Movimiento Browniano Fractal, ya que el segundo incluye el horizonte temporal como variable de medición de riesgo. Para ello, se utilizaron series de retornos diarias de activos que representan las inversiones permitidas dentro de los límites del esquema desde el año 2008 hasta el 2015. Se encontró que El Movimiento Browniano sobreestima la relación retorno/riesgo en comparación con el Movimiento Browniano Fractal. Asimismo, el Movimiento Browniano no tiene en cuenta el aumento del horizonte temporal, ya que las combinaciones de activos en el portafolio permanecen inalteradas. De acuerdo con los resultados obtenidos por el Movimiento Browniano Fractal llevados al esquema multifondos, se aconsejan combinaciones de activos más conservadoras consistentes en una mayor participación de activos locales de renta fija. Además, se recomienda la revisión periódica de los límites de inversión para los diferentes fondos, teniendo en cuenta la influencia del horizonte temporal en los cambios de las series de retornos financieras. |
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