Productos estructurados: Análisis y aplicación en el mercado cambiario colombiano

Los productos estructurados son el resultado de la combinación de otros productos financieros de menor complejidad, son el desarrollo de la alta ingeniería financiera que busca el cumplimiento del binomio del inversor: Mayor rentabilidad a menor riesgo. Son productos de los cuales a hoy, se conocen...

Full description

Autores:: Prada Flórez, Adriana Marcela

Tipo de recurso:: Trabajo de grado de pregrado

Fecha de publicación:: 2006

Institución:: Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB

Repositorio:: Repositorio UNAB

Idioma:: spa

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Son productos de los cuales a hoy, se conocen tres generaciones que han mostrado su avance y su tipología ilimitada debido a la variedad de inversores, los cuales buscan nuevas alternativas para diversificar sus carteras recurriendo a los diferentes mercados, entre los cuales se destaca el mercado cambiario en que se implica un sistema influenciado por la oferta y la demanda de divisas y actúan unos agentes reguladores expuestos al riesgo inmerso en el mismo. De tal manera, en éste trabajo, se unen los productos estructurados con el mercado cambiario en Colombia, dando origen a la presentación de un producto financiero con capital 100% garantizado por la inversión en TES clase B denominado en dólares; y cuya rentabilidad va ligada al ejercicio de una opción put tipo europea sobre divisas valorada por el Modelo de Black Scholes. Dicho producto, es una inversión adecuada para aquellas personas que buscan protegerse de los efectos revaluacionistas de una moneda con mayor rentabilidad y liquidez. Así, es indispensable que los emisores se encuentren dispuestos a innovar, pues éstos deben crear instrumentos más complejos que despierten el interés de los inversionistas, quienes a su vez, deben demandar y estar dispuestos a aceptar nuevos mecanismos de inversión para la maximización de beneficios y optimización de recursos.INTRODUCCION 9 1.PRODUCTOS FINANCIEROS ESTRUCTURADOS: DEFINICION, COMERCIALIZACION Y PARTICIPANTES 11 1.1 GENERACIONES DE PRODUCTOS ESTRUCTURADOS 14 1.1.1 Primera Generación 14 1.1.2 Segunda Generación 15 1.1.3 Tercera Generación 16 1.2. PARTICIPANTES Y TIPOLOGIA DE LOS PRODUCTOS ESTRUCTURADOS 18 1.2.1. Participantes 18 1.2.2. Tipología de los Productos Estructurados 19 1.3. FUNCIONAMIENTO Y COBERTURA 22 2. MEDIDA DEL RIESGO DE LOS PRODUCTOS ESTRUCTURADOS: MODELO DE BLACK SCHOLES 24 2.1 MODELO DE BLACK SCHOLES 24 3. ESTRUCTURAS DE LOS PRODUCTOS ESTRUCTURADOS 27 3.1. ESTRUCTURAS DE RENTA VARIABLE (EJEMPLOS) 27 3.1.1. Rangos Digitales 27 3.1.1.1 Riesgos 28 3.1.1.2 Construcción 29 3.1.2. Bono “Best Of” 31 3.1.2.1 Riesgos 32 3.1.2.2 Construcción 33 3.2. ESTRUCTURAS DE RENTA FIJA (EJEMPLOS) 34 3.2.1. Floating Rate Note 34 3.2.1.1 Riesgos 35 3.2.1.2 Construcción 35 3.2.2. Collared Floating Rate Note 36 3.2.2.1 Riesgos 37 3.2.2.2 Construcción 37 4. ANÁLISIS DEL MERCADO CAMBIARIO EN COLOMBIA 39 5. ANÁLISIS DEL MERCADO CAMBIARIO EN COLOMBIA 48 5.1. CAPITAL MÁS RENDIMIENTO CON DERIVADOS DE DIVISAS 48 5.1.1 Riesgos 49 5.1.2. Términos generales de la estructura 50 5.1.3. Valoración 51 5.1.3.1. Primer escenario 52 5.1.3.2. Segundo escenario 54 6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 58 BIBLIOGRAFIA 60PregradoStructured products are the result of the combination of other financial products of less complexity, they are the development of high financial engineering that seeks to fulfill the investor's binomial: Higher profitability at lower risk. These are products of which today, three generations are known that have shown their progress and their unlimited typology due to the variety of investors, who seek new alternatives to diversify their portfolios by resorting to different markets, among which the market stands out. exchange rate in which a system influenced by the supply and demand of foreign exchange is involved and regulatory agents exposed to the risk involved in it act. In this way, in this work, structured products are combined with the exchange market in Colombia, giving rise to the presentation of a financial product with 100% capital guaranteed by the investment in TES class B denominated in dollars; and whose profitability is linked to the exercise of a European type put option on currencies valued by the Black Scholes Model. This product is an appropriate investment for those who seek to protect themselves from the revaluation effects of a currency with greater profitability and liquidity. Thus, it is essential that issuers are willing to innovate, as they must create more complex instruments that arouse the interest of investors, who, in turn, must demand and be willing to accept new investment mechanisms to maximize profits and Resource Optimization.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaProductos estructurados: Análisis y aplicación en el mercado cambiario colombianoStructured Products: Analysis and Application in the Colombian Foreign Exchange MarketIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentInvestigationExchange marketBlack Scholes modelStructured productsTESForeign exchangeInvestorsFinancial policyAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraInvestigaciónPolítica financieraMercado cambiarioModelo de Black ScholesProductos estructuradosTESDivisasInversionistas• ALVAREZ, Lina Dayana Y OTROS. 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Productos estructurados: Análisis y aplicación en el mercado cambiario colombiano

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