Producto estructurado sintético del mercado accionario colombiano con cobertura para pérdida permanente de capital
Las necesidades imperantes de los actuales mercados financieros internacionales han influido fuertemente en desarrollar mercados competitivos, lo que genera nuevas alternativas de inversión que se conformen de acuerdo a los intereses de los inversionistas que exigen que se proteja su capital y se ge...
- Autores:
-
Monsalve González, Yendi Daniela
Rengifo Celis, Estefany Valentina
Sepúlveda Pérez, Nélany Nayara
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2019
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
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- OAI Identifier:
- oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/13670
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/13670
- Palabra clave:
- Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Investigation
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Financial markets
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Capital
Análisis financiero
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Synthetic structured product of the Colombian stock market with coverage for permanent loss of capital |
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Las necesidades imperantes de los actuales mercados financieros internacionales han influido fuertemente en desarrollar mercados competitivos, lo que genera nuevas alternativas de inversión que se conformen de acuerdo a los intereses de los inversionistas que exigen que se proteja su capital y se generen altas rentabilidades. Este proyecto está basado en la construcción de un producto estructurado conformado por un portafolio de compañías outperforming del mercado de valores colombiano basado en la técnica de ponderación fundamental y una estrategia de cobertura para proteger el capital en las futuras caídas o recesiones que presente la economía. |
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Claro Araque, Roberto Carlos148830dc-6a2f-4c75-8d57-a515ee589592Monsalve González, Yendi Daniela7a761f47-5379-4058-84c4-8399766ddbacRengifo Celis, Estefany Valentinaaaf54e5b-5e96-46ce-bfbc-62e85ad94ba7Sepúlveda Pérez, Nélany Nayarad71987ef-be9d-4bc8-bddf-48d940c022dcClaro Araque, Roberto Carlos [0000098665]Bucaramanga (Santander, Colombia)2019UNAB Campus Bucaramanga2021-08-04T19:58:33Z2021-08-04T19:58:33Z2019-05http://hdl.handle.net/20.500.12749/13670instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABreponame:Repositorio Institucional UNABrepourl:https://repository.unab.edu.coLas necesidades imperantes de los actuales mercados financieros internacionales han influido fuertemente en desarrollar mercados competitivos, lo que genera nuevas alternativas de inversión que se conformen de acuerdo a los intereses de los inversionistas que exigen que se proteja su capital y se generen altas rentabilidades. Este proyecto está basado en la construcción de un producto estructurado conformado por un portafolio de compañías outperforming del mercado de valores colombiano basado en la técnica de ponderación fundamental y una estrategia de cobertura para proteger el capital en las futuras caídas o recesiones que presente la economía.Objetivo general 2 Objetivos específicos 2 1. Marco Teórico 4 1.1. Producto Estructurado 4 1.2. Opciones 9 1.3. Equity Risk 12 1.4. Tail risk hedging 13 2. Estructuración de un portafolio de acciones del mercado colombiano. 14 2.1. Selección de compañías 14 2.1.1 Filtro por factores cualitativos y cuantitativos 16 2.2. Asignación de capital para la estructuración del portafolio 20 2.2.1. Backtesting Portafolio 22 3. Diseño de estrategia de cobertura 25 3.1. Selección de la opción óptima 25 3.2. Selección de la estrategia optima de cobertura 29 4. Evaluación del producto estructurado 35 4.1.1 Producto estructurado vs COLCAP: 35 4.1.2 Producto estructurado vs portafolio de acciones: 36 4.1.3. Producto estructurado vs CDT: 37 4.1.4 Producto estructurado de capital garantizado 38 4.2. Valoración del producto estructurado 39 4.2.2. Valoración de las opciones 40 4.2.3. Valoración del producto estructurado 41 5. Conclusiones 41 6. Cumplimiento de los objetivos 42 7. Legado 43 8. Recomendaciones 43 9. Bibliografía 43 10. Anexos 45PregradoThe prevailing needs of current international financial markets have strongly influenced the development of competitive markets, which generates new investment alternatives that are shaped according to the interests of investors who demand that their capital be protected and high returns be generated. This project is based on the construction of a structured product made up of a portfolio of companies outperforming the Colombian stock market based on the fundamental weighting technique and a hedging strategy to protect capital in future downturns or recessions in the economy.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaProducto estructurado sintético del mercado accionario colombiano con cobertura para pérdida permanente de capitalSynthetic structured product of the Colombian stock market with coverage for permanent loss of capitalIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentInvestigationStructured productFinancial marketsInvestorsCapitalAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraInvestigaciónProducto estructuradoMercados financierosInversionistasCapitalBloomberg . (s.f.). Bloomberg. Obtenido de https://www.bloomberg.com/Bylsma, S. (s.f.). Collar Strategy: Options Trading. Obtenido de http://www.thewomensinvestmentclub.com.au/subject/archives/c27cb_Collar_Strat egy Options.PDFChen, J. (2018). Leading indicator. Investopedia.Climent, J. A., & Cruz Matú, C. (2016). Valuación de un producto estructurado de compra sobre el SX5E cuando la incertidumbre de los rendimientos está modelada con procesos log-estables. Mexico: Universidad Nacional Autónoma de México.Deutsche Bank. (s.f.). Deutsche Bank. Obtenido de https://www.db.com/company/index.htmDíaz Castaño, Y. (2009). LAS NOTAS ESTRUCTURADAS EN COLOMBIA Y SU MODELO FINANCIERO.El tiempo. (29 de Septiembre de 2010). Los fondos y sus portafolios. El tiempo.Finnerman, E., & Kirchmann, C. R. (2015). Evaluation of Alternative Weighting Techniques on the. Estocolmo.Garcés, N., Garzón, A., & Ortiz, S. (2016). VALORACIÓN Y DESEMPEÑO DE UNA NOTA ESTRUCTURADA CONFORMADA POR ACCIONES COLOMBIANAS Y UNA OPCIÓN PUT.Giménez, O. (19 de 04 de 2019). El ahorro más conservador: invertir en garantizados que garantizan perder. El confidencial.Gómez Villareal, D. C. (2009). DISEÑO DE UN PRODUCTO ESTRUCTURADO COMO ALTERNATIVA DE INVERSIÓN INSTITUCIONAL EN EL MERCADO BURSÁTIL COLOMBIANO.Haghani, V., & White, J. (16 de Octubre de 2017). Bloomberg Opinion. Obtenido de https://www.bloomberg.com/view/articles/2017-10-16/some-clarity-on-risk-parityHernández Sampieri, R., Fernández, C., & Baptista, P. (2010). Metodología de la investigación. México: Mc Graw Hill.Herrera R, F. A. (2008). Diseño y aplicaciones en la gestión de portafolios de largo plazo. Productos estructurados. Medellin.Hossein, K. (2011). An Introduction to Risk Parity. Obtenido de https://people.umass.edu/kazemi/An%20Introduction%20to%20Risk%20Parity.pdfHull, J. (1997). Introducción a los mercados de futuros y opciones. Toronto.Hurst, B. 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