Evaluación de la estrategia “Simple Pairs Trading” en el Mercado Accionario Colombiano [Entre 2010 y 2015]

El pairs trading ha sido una de las más importante y revolucionarias estrategias sobre arbitraje en los mercados financieros, fruto de la aplicación de la combinación del modelamiento matemático y el uso de nuevas tecnologías que hacen posible la evaluación de dichos modelos. En este proyecto se hac...

Full description

Autores:
Vesga Bermejo, Cristhian Andrés
Tipo de recurso:
Trabajo de grado de pregrado
Fecha de publicación:
2016
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/15914
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/20.500.12749/15914
Palabra clave:
Economics
Economic development
Statistical arbitrage
Cointegration
Inefficiencies
Trading strategy
Market neutral
Stock market
Actions
Stock Exchange
Securities
Economía
Desarrollo económico
Mercado de valores
Acciones
Bolsa de valores
Títulos valores
Arbitraje estadístico
Cointegración
Ineficiencias
Estrategia de trading
Mercado neutral
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License
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description El pairs trading ha sido una de las más importante y revolucionarias estrategias sobre arbitraje en los mercados financieros, fruto de la aplicación de la combinación del modelamiento matemático y el uso de nuevas tecnologías que hacen posible la evaluación de dichos modelos. En este proyecto se hace el esfuerzo de evaluar una estrategia simple de pares en el Mercado Accionario de Colombia, aplicando conceptos de series de tiempo, cointegración, análisis de reversión a la media e ineficiencias en los mercados financieros. Los resultados son, podría decirse, prometedores porque se encontró que si existen pares cointegrados, i.e., pares de acciones que tienden a moverse juntos, existen también ineficiencias y aún más importante, es posible obtener rentabilidades positivas.
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En este proyecto se hace el esfuerzo de evaluar una estrategia simple de pares en el Mercado Accionario de Colombia, aplicando conceptos de series de tiempo, cointegración, análisis de reversión a la media e ineficiencias en los mercados financieros. Los resultados son, podría decirse, prometedores porque se encontró que si existen pares cointegrados, i.e., pares de acciones que tienden a moverse juntos, existen también ineficiencias y aún más importante, es posible obtener rentabilidades positivas.PregradoPairs trading has been one of the most important and revolucionary strategies related to arbi trage in financial markets, it’s the result of combined applications of mathematical modelling and the new technological advances that allow the testing of this kind of models. This project attempts to designe and test a “Simple Pairs Trading Strategy” in the Colombian Stock Mar ket applying a mix of concepts such as time series, co-integration, mean reverting process and inefficiencies in the financial markets. The results are, it could be said, promising because it was found that there exist co-integrated pairs, i.e., pairs that tend to move toguether, there also exist inefficiencies and the most important of all, it is possible to get positive returns.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Evaluación de la estrategia “Simple Pairs Trading” en el Mercado Accionario Colombiano [Entre 2010 y 2015]Evaluation of the “Simple Pairs” strategy Trading” in the Stock Market Colombian [Between 2010 and 2015]EconomistaUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Economíainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPEconomicsEconomic developmentStatistical arbitrageCointegrationInefficienciesTrading strategyMarket neutralStock marketActionsStock ExchangeSecuritiesEconomíaDesarrollo económicoMercado de valoresAccionesBolsa de valoresTítulos valoresArbitraje estadísticoCointegraciónIneficienciasEstrategia de tradingMercado neutralJohn Y Campbell, Andrew Wen-Chuan Lo, Archie Craig MacKinlay y col. The econo metrics of financial markets. Vol. 2. princeton UniversitHuafeng Jason Chen, Shaojun Jenny Chen y Feng Li. «Empirical investigation of an equity pairs trading strategy». En: Shaojun Jenny and Li, Feng, Empirical Investigation of an Equity Pairs Trading Strategy (September 27, 2012) (2012).Binh Do y Robert Faff. «Does simple pairs trading still work?» En: Financial Analysts Journal 66.4 (2010), págs. 83-95.Binh Do, Robert Faff y Kais Hamza. «A new approach to modeling and estimation for pairs trading». En: Proceedings of 2006 Financial Management Association European Conference. Citeseer. 2006, págs. 87-99.Bradley Efron. Bootstrap methods: another look at the jackknife. Springer, 1992.Joseph Engelberg, Pengjie Gao y Ravi Jagannathan. «An anatomy of pairs trading: the role of idiosyncratic news, common information and liquidity». En: Third Singapore International Conference on Finance. 2009.Robert F Engle y Clive WJ Granger. «Co-integration and error correction: represen tation, estimation, and testing». En: Econometrica: journal of the Econometric Society (1987), págs. 251-276.Wayne A Fuller. «Introduction to Statistical Time Series, New York: JohnWiley». En: FullerIntroduction to Statistical Time Series1976 (1976).Evan Gatev, William N Goetzmann y K Geert Rouwenhorst. «Pairs trading: Perfor mance of a relative-value arbitrage rule». En: Review of Financial Studies 19.3 (2006), págs. 797-827.D Gujarati y D Porter. Econometría (Quinta Edición). 2010.Daniel Herlemont. «Pairs trading, convergence trading, cointegration». En: YATS Fi nances & Technologies, www. yats. com (2000).Jonathan E Ingersoll. Theory of financial decision making. Vol. 3. Rowman & Littlefield, 1987.Heiko Jacobs y Martin Weber. «On the Determinants of Pairs Trading Profitability». 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