Estructuración de portafolios de renta variable mediante el análisis de índices sectoriales en el mercado accionario colombiano
Este trabajo se enfoca en la selección de un grupo de acciones para la estructuración de portafolios de renta variable mediante los siguientes criterios para realizar la escogencia: 1. Los análisis de los diferentes sectores del mercado accionario colombiano, determinando así cuales acciones por sec...
- Autores:
-
Carvajal Ibáñez, Cristian David
Rincón Chávez, Sergio Enrique
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2005
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
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- Acceso en línea:
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- Palabra clave:
- Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
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Análisis financiero
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Portafolio de inversiones
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Este trabajo se enfoca en la selección de un grupo de acciones para la estructuración de portafolios de renta variable mediante los siguientes criterios para realizar la escogencia: 1. Los análisis de los diferentes sectores del mercado accionario colombiano, determinando así cuales acciones por sector son dominantes, se encuentran subvaloradas por el mercado, tienen una importante capitalización promedio y la compensación riesgo – rendimiento de cada una de ellas. 2. El análisis de dominancia integrando todas las acciones de alta y media bursatilidad y así determinar cuales son las acciones con mejor compensación riesgo – rendimiento de todo el mercado. 3. Análisis técnico de todas las acciones para encontrar señales de compra y la confirmación de la tendencia de los precios. Análisis fundamental para estudiar el entorno y desempeño de cada una de las empresas y poder estimar el comportamiento futuro de la empresa. Finalmente se aplicó la teoría de portafolios al grupo de acciones elegidas para conformar las carteras de inversión y se decidió simular una inversión en el portafolio de mercado (M). |
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BODIE, KANE, MARCUS. Principios de Inversión. Mc Graw Hill. Quinta Edición CAYÓN, Edgardo & SARMIENTO Julio. Proyecto de Investigación “Caracterización de los modelos de valoración en Colombia”, 2002-2004. Universidad Pontificia Bolivariana. DOCUMENTACION, PRESENTACION DE TESIS, TRABAJOS DE GRADO Y OTROS TRABAJOS DE INVESTIGACION. Editada por el Instituto Colombiano de Normas Técnicas Y Certificación (ICONTEC). Apartado 14237 Bogotá DC. Quinta actualización GITMAN, Lawrence & JOEHNK, Michael. Fundamentos de Inversión. Oxford University Press. Quinta edición. GUP, Benton E. Principios Básicos sobre Inversiones. Compañía Editorial Continental. Primera edición. ICONTEC. Tesis y otros trabajos de grado. Norma Técnica Colombiana 1486. KOLB, Robert W. Inversiones. Noriega Editores. Primera edición. KOSTOLANY, ANDRE. Estrategia bursátil. Editorial planeta. España. 1987. KOSTOLANY, ANDRE. El fabuloso mundo del dinero y la bolsa. Editorial planeta. Argentina, 1985. MADURA, Jeff. Mercado e Instituciones Financieras. Thomson Learning. Quinta edición. MUNDI, JOSE MELI. Todo sobre la bolsa. Acerca del dinero los toros y los osos. Dolmen ediciones. Segunda edición. MURPHY, JOHN. Análisis técnico de los mercados financieros. New York Institute of Finance. Gestión 2000. RAMIREZ PADILLA, David Noel. Contabilidad Administrativa. Mc Graw Hill. Sexta Edición RESOLUCION 1200 DE 1995. Valoración de las inversiones de las entidades vigiladas. Art. 1.7.3.3.1 Valores o títulos participativos emitidos y negociados en Colombia. Superintendencia de Valores. RUEDA, Arturo. Para entender la bolsa. Thomson Learning. BOLSA DE COMERCIO DE ROSARIO ARGENTINA. http://www.bcr.com.ar/pagcentrales/publicaciones/images/pdf/collatti_web.pdf BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA. Manual Completo del IGBC. http://www.bvc.com.co/ BOLSA MEXICANA DE VALORES. http://www.bmv.com.mx/BMV/HTML/sec2_metcalulosec.html SUPERINTENDENCIA BANCARIA DE COLOMBIA. https://www.superbancaria.gov.co/default.htm SUPERINTENDENCIA DE VALORES DE COLOMBIA. Cartilla Guía del Inversionista Prudente. http://www.supervalores.gov.co/ http://es.biz.yahoo.com/gloss/main/a.html http://www.el-mundo.es/sudinero/99/SD167/SD167-24.html http://www.ciberconta.unizar.es/bolsa/41.htm http://www.aulafacil.com/Bolsa2/Lecc-16-bolsa.htm www.economatica.com www.corfinsura.com www.portafolio.com.co |
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Los análisis de los diferentes sectores del mercado accionario colombiano, determinando así cuales acciones por sector son dominantes, se encuentran subvaloradas por el mercado, tienen una importante capitalización promedio y la compensación riesgo – rendimiento de cada una de ellas. 2. El análisis de dominancia integrando todas las acciones de alta y media bursatilidad y así determinar cuales son las acciones con mejor compensación riesgo – rendimiento de todo el mercado. 3. Análisis técnico de todas las acciones para encontrar señales de compra y la confirmación de la tendencia de los precios. Análisis fundamental para estudiar el entorno y desempeño de cada una de las empresas y poder estimar el comportamiento futuro de la empresa. Finalmente se aplicó la teoría de portafolios al grupo de acciones elegidas para conformar las carteras de inversión y se decidió simular una inversión en el portafolio de mercado (M).INTRODUCCIÓN 10 1. MERCADO DE CAPITALES EN COLOMBIA 12 2. MERCADO ACCIONARIO DE COLOMBIA 15 3. INDICE GENERAL DE LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA (IGBC) 16 3.1 METODOLOGIA UTILIZADA PARA EL CÁLCULO DEL IGBC 18 3.1.1 Selección de la Canasta 18 3.1.2 Modelo Matemático 18 3.1.3 Parámetros del Modelo 18 4. INDICES SECTORIALES 20 4.1 METODOLOGIA PARA EL CALCULO DE LOS INDICES 20 4.1.1 Sector Financiero 21 4.1.2 Sector Industrial 22 4.1.3 Sector de las Sociedades Inversoras 23 4.1.4 Sector de las empresas de Servicios Públicos 24 4.1.5 Índice General 26 5. HERRAMIENTAS DE ANALISIS PARA LA SELECCIÓN DE ACCIONES 28 5.1 ACCIONES DOMINANTES 28 5.2 ANALISIS TECNICO Y FUNDAMENTAL 30 5.2.1 Análisis Técnico 30 5.2.1.1 Promedios Móviles 31 5.2.2 Análisis Fundamental 31 5.2.2.1 Indicadores de Mercado 32 5.2.2.2 Indicadores Financieros 33 5.3 SELECCIÓN DE LAS ACCIONES 34 6. APLICACIÓN DE LA TEORÍA DE PORTAFOLIOS 37 6.1 EL PORTAFOLIO EFICIENTE CON UN ACTIVO LIBRE DE RIESGO 40 6.2 LÍNEA DEL MERCADO DE VALORES 41 7. SEGUIMIENTO AL PORTAFOLIO ÓPTIMO DE INVERSION 46 7.1 ADQUISICIÓN DE LAS ACCIONES 46 7.2 VALORACIÓN DEL PORTAFOLIO 48 7. CONCLUSIONES 49 8. RECOMENDACIONES 52 9. BIBLIOGRAFÍA 53 ANEXOS 56PregradoThis work focuses on the selection of a group of actions for structuring equity portfolios using the following criteria to make the choice: 1. The analyzes of the different sectors of the Colombian stock market, thus determining which shares by sector are dominant, are undervalued by the market, have a significant average capitalization and the risk-return compensation of each one of them. 2. The dominance analysis integrating all the high and medium marketable stocks and thus determine which are the stocks with the best risk-return compensation of the entire market. 3. Technical analysis of all stocks to find buy signals and confirmation of the price trend. Fundamental analysis to study the environment and performance of each of the companies and to be able to estimate the future behavior of the company. Finally, the portfolio theory was applied to the group of stocks chosen to make up the investment portfolios and it was decided to simulate an investment in the market portfolio (M).Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaEstructuración de portafolios de renta variable mediante el análisis de índices sectoriales en el mercado accionario colombianoStructuring of equity portfolios through the analysis of sector indices in the Colombian stock marketIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentInvestigationVariable incomeStock marketYieldsRisk compensationCapitalizationInvestment portfolioPublic estateAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraInvestigaciónPortafolio de inversionesHacienda públicaRenta variableMercado accionarioRendimientosCompensación de riesgoCapitalizaciónBODIE, KANE, MARCUS. Principios de Inversión. Mc Graw Hill. Quinta EdiciónCAYÓN, Edgardo & SARMIENTO Julio. Proyecto de Investigación “Caracterización de los modelos de valoración en Colombia”, 2002-2004. Universidad Pontificia Bolivariana.DOCUMENTACION, PRESENTACION DE TESIS, TRABAJOS DE GRADO Y OTROS TRABAJOS DE INVESTIGACION. Editada por el Instituto Colombiano de Normas Técnicas Y Certificación (ICONTEC). Apartado 14237 Bogotá DC. Quinta actualizaciónGITMAN, Lawrence & JOEHNK, Michael. Fundamentos de Inversión. Oxford University Press. Quinta edición.GUP, Benton E. Principios Básicos sobre Inversiones. Compañía Editorial Continental. Primera edición.ICONTEC. Tesis y otros trabajos de grado. Norma Técnica Colombiana 1486.KOLB, Robert W. Inversiones. Noriega Editores. Primera edición.KOSTOLANY, ANDRE. Estrategia bursátil. Editorial planeta. España. 1987.KOSTOLANY, ANDRE. El fabuloso mundo del dinero y la bolsa. Editorial planeta. Argentina, 1985.MADURA, Jeff. Mercado e Instituciones Financieras. 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