ETFs (Fondos de Transacción Bursátil) como alternativa de inversión
El mercado financiero mundial provee a los inversionistas constantemente de instrumentos financieros que diseñados o estructurados adecuadamente permiten hacer inversiones atractivas y rentables, desde comprar una acción, un bono, fondos de inversiones, divisas, derivados, hasta invertir en producto...
- Autores:
-
Pardo Cifuentes, Uriel Andrés
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2012
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/16164
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/16164
- Palabra clave:
- Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Research
Investment
Stock transaction
Financial instruments
Foreign exchange
Stock market
Stock exchange
Capital market
Análisis financiero
Ingeniería financiera
Gestión financiera
Investigación
Mercado bursátil
Bolsa de valores
Mercado de capitales
Inversión
Transacción bursátil
Instrumentos financieros
Divisas
- Rights
- License
- http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
id |
UNAB2_e745339ba1085c6235a3abb660d974da |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/16164 |
network_acronym_str |
UNAB2 |
network_name_str |
Repositorio UNAB |
repository_id_str |
|
dc.title.spa.fl_str_mv |
ETFs (Fondos de Transacción Bursátil) como alternativa de inversión |
dc.title.translated.spa.fl_str_mv |
ETFs (Exchange Traded Funds) as an investment alternative |
title |
ETFs (Fondos de Transacción Bursátil) como alternativa de inversión |
spellingShingle |
ETFs (Fondos de Transacción Bursátil) como alternativa de inversión Financial engineering Financial analysis Financial managenment Research Investment Stock transaction Financial instruments Foreign exchange Stock market Stock exchange Capital market Análisis financiero Ingeniería financiera Gestión financiera Investigación Mercado bursátil Bolsa de valores Mercado de capitales Inversión Transacción bursátil Instrumentos financieros Divisas |
title_short |
ETFs (Fondos de Transacción Bursátil) como alternativa de inversión |
title_full |
ETFs (Fondos de Transacción Bursátil) como alternativa de inversión |
title_fullStr |
ETFs (Fondos de Transacción Bursátil) como alternativa de inversión |
title_full_unstemmed |
ETFs (Fondos de Transacción Bursátil) como alternativa de inversión |
title_sort |
ETFs (Fondos de Transacción Bursátil) como alternativa de inversión |
dc.creator.fl_str_mv |
Pardo Cifuentes, Uriel Andrés |
dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv |
Flórez Rueda, José Luis Macías Villalba, Gloria Inés |
dc.contributor.author.none.fl_str_mv |
Pardo Cifuentes, Uriel Andrés |
dc.contributor.cvlac.spa.fl_str_mv |
Macías Villalba, Gloria Inés [0000290980] Flórez Rueda, José Luis [0001357906] |
dc.contributor.googlescholar.spa.fl_str_mv |
Macías Villalba, Gloria Inés [_XmXMLUAAAAJ] |
dc.contributor.orcid.spa.fl_str_mv |
Macías Villalba, Gloria Inés [0000-0001-5897-181X] |
dc.contributor.researchgate.spa.fl_str_mv |
Macías Villalba, Gloria Inés [Gloria-Macias-Villalba] |
dc.subject.keywords.spa.fl_str_mv |
Financial engineering Financial analysis Financial managenment Research Investment Stock transaction Financial instruments Foreign exchange Stock market Stock exchange Capital market |
topic |
Financial engineering Financial analysis Financial managenment Research Investment Stock transaction Financial instruments Foreign exchange Stock market Stock exchange Capital market Análisis financiero Ingeniería financiera Gestión financiera Investigación Mercado bursátil Bolsa de valores Mercado de capitales Inversión Transacción bursátil Instrumentos financieros Divisas |
dc.subject.lemb.spa.fl_str_mv |
Análisis financiero Ingeniería financiera Gestión financiera Investigación Mercado bursátil Bolsa de valores Mercado de capitales |
dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv |
Inversión Transacción bursátil Instrumentos financieros Divisas |
description |
El mercado financiero mundial provee a los inversionistas constantemente de instrumentos financieros que diseñados o estructurados adecuadamente permiten hacer inversiones atractivas y rentables, desde comprar una acción, un bono, fondos de inversiones, divisas, derivados, hasta invertir en productos estructurados etc. Todo esto hace parte de un universo de creaciones que buscan mantener la dinámica de los mercados a nivel global. En esta investigación que pretende abordar directamente un producto estructurado llamado ETFs de su sigla en ingles (Exchange Traded Founds) que traduce “Fondos de transacción bursátil”, es una combinación entre los fondos comunes de inversión y un activo subyacente, se negocian en las bolsas de valores igual que una acción y han crecido de manera exponencial en los últimos diez años a nivel mundial especialmente en los países desarrollados. En Colombia, una economía considerada en desarrollo este producto apenas entró al mercado en el 2011 y muchos no conocen de que se trata, por tal motivo el propósito de este proyecto es generar una guía que permita a los inversionistas tener a la mano información útil acerca de los ETFs y especialmente de los ETFs ishares que toman como activo subyacente las acciones. Sin lugar a dudas para un inversionista con cualquier perfil de riesgo es de vital importancia conocer la naturaleza de los instrumentos financieros que el mercado ofrece, sus beneficios, estructura, parámetros de negociación, etc. Está usted a punto de conocer una alternativa de inversión muy atractiva, de muy bajo costo y con muy buenas proyecciones de crecimiento, lo invito a conocer más acerca de esta investigación. |
publishDate |
2012 |
dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2012 |
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2022-04-05T18:49:58Z |
dc.date.available.none.fl_str_mv |
2022-04-05T18:49:58Z |
dc.type.driver.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
dc.type.local.spa.fl_str_mv |
Trabajo de Grado |
dc.type.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
dc.type.redcol.none.fl_str_mv |
http://purl.org/redcol/resource_type/TP |
format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/20.500.12749/16164 |
dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv |
instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB |
dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv |
reponame:Repositorio Institucional UNAB |
dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv |
repourl:https://repository.unab.edu.co |
url |
http://hdl.handle.net/20.500.12749/16164 |
identifier_str_mv |
instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB reponame:Repositorio Institucional UNAB repourl:https://repository.unab.edu.co |
dc.language.iso.spa.fl_str_mv |
spa |
language |
spa |
dc.relation.references.spa.fl_str_mv |
• Hull, J. (2009) Opciones, futuros y derivados. Upper Saddle River, NJ. USA. Pearson Prentice Hall. • Alexander, Gordon; Sharpe, W y Bailey, J. Fundamentos de inversión, teoría y práctica. México: Pearson, 2003. 780 p. • Lamothe, Prosper. Gestión De Carteras De Acciones Internacionales. Ediciones Pirámide S.A., 2007. • Bodie, Z., Kane, A., y Marcus, A. (2009) Inversiones. Manhattan, NY. USA. McGraw Hill Irwin. • Bernard. F. Zaldman (2010) Corporate Finance and Portfolio Management. Boston, MA. USA: Pearson Publishing. • Grinold, R., y Kahn, R. (1999) administración active de portafolios. NY, USA. McGraw-Hill • CD estructuración del ETF IShares del sector petrolero colombiano. • iShares, “video de introducción a los fondos de transacción bursátil” www.ishares.com.co publicado el 15 de julio de 2011 • morningstar, “ material educativo y tips de inversión en ETFs” www.morningstar.es articulo publicado 27 de agosto de 2011 • rankia, “ETFs como instrumentos de inversión” www.rankia.com articulo publicado el 15 de septiembre de 2011 • iShares, “ conozca los fondos de transacción bursátil” www.ishares.com.co articulo publicado el 07 de julio de 2011 • MASCAREÑAS, Juan: "La gestión pasiva de las carteras de renta fija" articulo publicado el 18 de Noviembre de 2011. www.ucm.es. • PRIETO, Estela: "Los fondos índice como instrumento de inversión", articulo publicado el 24 de Julio de 2011. www.uv.es. • GUIJARRO F., MOYA I.: "Propuesta metodológica para la selección de acciones en la réplica de índices", articulo publicado el 13 de octubre de 2011. www.eafin.es. • Ibex OptimTrack, MEFF: "Descripción de la metodología utilizada en el programa de cestas reducidas óptimas", articulo publicado el 14 de diciembre de 2011. www.ciberconta.unizar.es |
dc.rights.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
dc.rights.uri.*.fl_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ |
dc.rights.local.spa.fl_str_mv |
Abierto (Texto Completo) |
dc.rights.creativecommons.*.fl_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia |
rights_invalid_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ Abierto (Texto Completo) Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf |
dc.coverage.spatial.spa.fl_str_mv |
Bucaramanga (Santander, Colombia) |
dc.coverage.temporal.spa.fl_str_mv |
2012 |
dc.coverage.campus.spa.fl_str_mv |
UNAB Campus Bucaramanga |
dc.publisher.grantor.spa.fl_str_mv |
Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB |
dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv |
Facultad Economía y Negocios |
dc.publisher.program.spa.fl_str_mv |
Pregrado Ingeniería Financiera |
institution |
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB |
bitstream.url.fl_str_mv |
https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/1/2012_Tesis_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/2/2012_Articulo_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/3/2012_Presentacion_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/4/2012_Anexos_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.zip https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/5/license.txt https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/6/2012_Tesis_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpg https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/7/2012_Articulo_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpg https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/8/2012_Presentacion_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpg |
bitstream.checksum.fl_str_mv |
27fda3e3283f451396e24d7384f52274 ea61058af4e74e6c2c2f9b73667a0dd6 302ff38fc68cce8188f2a9705c94123b e44996467e69aa00a5ead27fd2526689 3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316 4883ba634184f4c6848f4ed08237f3b1 9831026183ca67d56aaec160e013aeba 63dbc049909002a635194db99e86a405 |
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB |
repository.mail.fl_str_mv |
repositorio@unab.edu.co |
_version_ |
1814277376101580800 |
spelling |
Flórez Rueda, José Luis8d8cda44-2306-4b73-8ce7-246bde0142e5Macías Villalba, Gloria Inésc687d25c-1560-42e9-af06-aba79b6d6429Pardo Cifuentes, Uriel Andrésd8c49336-a150-40c0-8027-6d8bd65028cdMacías Villalba, Gloria Inés [0000290980]Flórez Rueda, José Luis [0001357906]Macías Villalba, Gloria Inés [_XmXMLUAAAAJ]Macías Villalba, Gloria Inés [0000-0001-5897-181X]Macías Villalba, Gloria Inés [Gloria-Macias-Villalba]Bucaramanga (Santander, Colombia)2012UNAB Campus Bucaramanga2022-04-05T18:49:58Z2022-04-05T18:49:58Z2012http://hdl.handle.net/20.500.12749/16164instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABreponame:Repositorio Institucional UNABrepourl:https://repository.unab.edu.coEl mercado financiero mundial provee a los inversionistas constantemente de instrumentos financieros que diseñados o estructurados adecuadamente permiten hacer inversiones atractivas y rentables, desde comprar una acción, un bono, fondos de inversiones, divisas, derivados, hasta invertir en productos estructurados etc. Todo esto hace parte de un universo de creaciones que buscan mantener la dinámica de los mercados a nivel global. En esta investigación que pretende abordar directamente un producto estructurado llamado ETFs de su sigla en ingles (Exchange Traded Founds) que traduce “Fondos de transacción bursátil”, es una combinación entre los fondos comunes de inversión y un activo subyacente, se negocian en las bolsas de valores igual que una acción y han crecido de manera exponencial en los últimos diez años a nivel mundial especialmente en los países desarrollados. En Colombia, una economía considerada en desarrollo este producto apenas entró al mercado en el 2011 y muchos no conocen de que se trata, por tal motivo el propósito de este proyecto es generar una guía que permita a los inversionistas tener a la mano información útil acerca de los ETFs y especialmente de los ETFs ishares que toman como activo subyacente las acciones. Sin lugar a dudas para un inversionista con cualquier perfil de riesgo es de vital importancia conocer la naturaleza de los instrumentos financieros que el mercado ofrece, sus beneficios, estructura, parámetros de negociación, etc. Está usted a punto de conocer una alternativa de inversión muy atractiva, de muy bajo costo y con muy buenas proyecciones de crecimiento, lo invito a conocer más acerca de esta investigación.1. INTRODUCCION 3 2. OBJETIVOS 5 3. HISTORIA, DEFINICION Y CARACTERISTICAS DE LOS ETFs 6 4. CLASIFICACION DE LOS ETFs 9 5. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS ETFs 15 6. PROCESOS DE NEGOCIACION, CREACION Y REDENCION 18 7. METODOS Y TECNICAS DE REPLICA EN ETFs 20 8. ADMINISTRADORES DE ETFs 23 9. ACTUALIDAD DE LOS ETFs 26 10. SITUACION FISCAL APLICABLE A LOS ETFs EN COLOMBIA 27 11. GESTION DE RIESGO EN ETFs 29 12. ANALISIS DEL SECTOR PETROLERO EN COLOMBIA 33 13. ETF ISHARES DEL SECTOR PETROLERO COLOMBIANO 37 14. ANALISIS FUNDAMENTAL 40 15. ANALISIS TECNICO 45 16. CONSTRUCCION DEL ETF ISHARES DEL SECTOR PETROLERO COLOMBIANO 50 17. RESULTADOS 65 18. CONCLUSIONES 70 19. BIBLIOGRAFIA Y ANEXOS 71 20. WEBGRAFIA 72PregradoThe global financial market provides investors financial instruments constantly designed or structured to allow one way or another attractive and profitable to invest, from buying a stock, a bond, mutual funds, currencies, derivatives, structured products to invest in etc. All this is part of a universe of creations that seek to maintain the dynamics of global markets. This research aims to address directly a structured product called ETFs its acronym Exchange Traded Founds is a hybrid or a combination of mutual funds and underlying asset, are traded on the stock exchanges like a stock and have grown exponentially in the last ten years worldwide, especially in developed countries, in Colombia, a developing economy as this product just entered the market in 2011 and many do not know concerned, for this reason the purpose of this project is to develop a guide for investors to have on hand useful information about ETFs ishares especially taking as their underlying stocks. Undoubtedly for an investor with any risk profile is vital to know the nature of the financial instruments offered by the market, their benefits, structure, negotiation parameters, etc. Are you about to meet a very attractive investment alternative, very low cost and with very good growth prospects, I invite you to learn more about this research.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2ETFs (Fondos de Transacción Bursátil) como alternativa de inversiónETFs (Exchange Traded Funds) as an investment alternativeIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentResearchInvestmentStock transactionFinancial instrumentsForeign exchangeStock marketStock exchangeCapital marketAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraInvestigaciónMercado bursátilBolsa de valoresMercado de capitalesInversiónTransacción bursátilInstrumentos financierosDivisas• Hull, J. (2009) Opciones, futuros y derivados. Upper Saddle River, NJ. USA. Pearson Prentice Hall.• Alexander, Gordon; Sharpe, W y Bailey, J. Fundamentos de inversión, teoría y práctica. México: Pearson, 2003. 780 p.• Lamothe, Prosper. Gestión De Carteras De Acciones Internacionales. Ediciones Pirámide S.A., 2007.• Bodie, Z., Kane, A., y Marcus, A. (2009) Inversiones. Manhattan, NY. USA. McGraw Hill Irwin.• Bernard. F. Zaldman (2010) Corporate Finance and Portfolio Management. Boston, MA. USA: Pearson Publishing.• Grinold, R., y Kahn, R. (1999) administración active de portafolios. NY, USA. McGraw-Hill• CD estructuración del ETF IShares del sector petrolero colombiano.• iShares, “video de introducción a los fondos de transacción bursátil” www.ishares.com.co publicado el 15 de julio de 2011• morningstar, “ material educativo y tips de inversión en ETFs” www.morningstar.es articulo publicado 27 de agosto de 2011• rankia, “ETFs como instrumentos de inversión” www.rankia.com articulo publicado el 15 de septiembre de 2011• iShares, “ conozca los fondos de transacción bursátil” www.ishares.com.co articulo publicado el 07 de julio de 2011• MASCAREÑAS, Juan: "La gestión pasiva de las carteras de renta fija" articulo publicado el 18 de Noviembre de 2011. www.ucm.es.• PRIETO, Estela: "Los fondos índice como instrumento de inversión", articulo publicado el 24 de Julio de 2011. www.uv.es.• GUIJARRO F., MOYA I.: "Propuesta metodológica para la selección de acciones en la réplica de índices", articulo publicado el 13 de octubre de 2011. www.eafin.es.• Ibex OptimTrack, MEFF: "Descripción de la metodología utilizada en el programa de cestas reducidas óptimas", articulo publicado el 14 de diciembre de 2011. www.ciberconta.unizar.esORIGINAL2012_Tesis_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf2012_Tesis_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdfTesisapplication/pdf1428850https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/1/2012_Tesis_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf27fda3e3283f451396e24d7384f52274MD51open access2012_Articulo_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf2012_Articulo_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdfArtículoapplication/pdf109090https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/2/2012_Articulo_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdfea61058af4e74e6c2c2f9b73667a0dd6MD52open access2012_Presentacion_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf2012_Presentacion_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdfPresentaciónapplication/pdf444129https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/3/2012_Presentacion_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf302ff38fc68cce8188f2a9705c94123bMD53open access2012_Anexos_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.zip2012_Anexos_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.zipAnexosapplication/octet-stream462505https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/4/2012_Anexos_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.zipe44996467e69aa00a5ead27fd2526689MD54open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/5/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD55open accessTHUMBNAIL2012_Tesis_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpg2012_Tesis_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg4978https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/6/2012_Tesis_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpg4883ba634184f4c6848f4ed08237f3b1MD56open access2012_Articulo_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpg2012_Articulo_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg4975https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/7/2012_Articulo_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpg9831026183ca67d56aaec160e013aebaMD57open access2012_Presentacion_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpg2012_Presentacion_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg11396https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16164/8/2012_Presentacion_Pardo_Cifuentes_Uriel_Andres.pdf.jpg63dbc049909002a635194db99e86a405MD58open access20.500.12749/16164oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/161642023-12-14 11:25:13.038open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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 |