Guía didáctica de las bolsas de derivados más representativas en productos y subyacentes a nivel de Latinoamérica, EE. UU., Europa y Asia

En la presente investigación de las Bolsas de Derivados del mundo veremos que estos instrumentos financieros cuyo valor se deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados activos subyacentes son más negociados de lo que se estima, los subyacentes utilizados pueden ser muy variados...

Full description

Autores:
Rivera Carvajal, Blanca Lucia
Zambrano, Sandra Patricia
Tipo de recurso:
Trabajo de grado de pregrado
Fecha de publicación:
2010
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
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Acceso en línea:
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Palabra clave:
Financial engineering
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description En la presente investigación de las Bolsas de Derivados del mundo veremos que estos instrumentos financieros cuyo valor se deriva de la evolución de los precios de otros activos denominados activos subyacentes son más negociados de lo que se estima, los subyacentes utilizados pueden ser muy variados: acciones, cestas de acciones, valores de renta fija, divisas, tipos de interés, índices bursátiles, materias primas y productos más sofisticados, incluso la inflación o los riesgos de crédito, lo que está haciendo que el mercado bursátil sea más dinámico. Se analizará los sistemas de negociación, los productos, tipos de pago, plazo, cámara de compensación, el entorno, niveles de seguridad para la actividad de los inversionistas y cómo está regulado el mecanismo de las transacciones para garantizar la legalidad y seguridad. En Colombia, los derivados existen desde hace tiempo desde la Bolsa Mercantil de Colombia, antes Bolsa Nacional Agropecuaria y la Bolsa de Valores de Colombia, organismos que ha puesto todo el interés por estar a la vanguardia en este aspecto, aunque hay largo camino por recorrer aún y llegar al lugar en el que se encuentran las Bolsas de valores de los países desarrollados.
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Se analizará los sistemas de negociación, los productos, tipos de pago, plazo, cámara de compensación, el entorno, niveles de seguridad para la actividad de los inversionistas y cómo está regulado el mecanismo de las transacciones para garantizar la legalidad y seguridad. En Colombia, los derivados existen desde hace tiempo desde la Bolsa Mercantil de Colombia, antes Bolsa Nacional Agropecuaria y la Bolsa de Valores de Colombia, organismos que ha puesto todo el interés por estar a la vanguardia en este aspecto, aunque hay largo camino por recorrer aún y llegar al lugar en el que se encuentran las Bolsas de valores de los países desarrollados.1. DESARROLLO DEL PROYECTO 16 1.1 MERCADOS DERIVADOS 16 1.2 RESEÑA HISTÓRICA 16 2. BOLSA DE DERIVADOS DE COLOMBIA 17 2.1 RESEÑA HISTORICA 17 2.2 PRODUCTOS NEGOCIADOS Y VOLUMENES 18 2.3 REGULACION 21 2.4 DISPOSICIONES LEGALES 21 2.5 FORMA DE OPERACION 24 2.5.1 Comisiones y costos de la operación 24 2.6 ETAPAS PARA LA RUEDA DE NEGOCIOS 25 3. BOLSA VALORES DE COLOMBIA 28 3.1 RESEÑA HISTÓRICA 28 3.2 PRODUCTOS NEGOCIADOS Y VOLUMENES 29 3.3 VOLUMENES DE TRANSACCIÓN 29 3.4 REGULACIÓN 30 3.5 FORMA DE OPERACION 32 4. ALIANZAS ESTRATEGICAS 33 4.1 ALIANZAS BMC 33 4.2 ALIANZAS BVC 34 5. BOLSA DE DERIVADOS DE ESPAÑA 35 5.1 RESEÑA HISTÓRICA 35 5.2 PRODUCTOS NEGOCIADOS Y VOLUMENES 36 5.2.1 MEFF Renta Fija 36 5.2.2 MEFF Renta Variable 36 5.2.3 MEFF Services y MEFF Euro Services: 36 5.3 PRODUCTOS NEGOCIADOS – VOLUMENES 36 5.4 REGULACIÓN 41 5.5 FORMA DE OPERACIÓN 42 6. BOLSA DE DERIVADOS DE MEXICO 45 6.1 RESEÑA HISTÓRICA 45 6.2 PRODUCTOS NEGOCIADOS – VOLUMENES DE TRANSACCIÓN 45 6.3 REGULACIÓN 46 7. BOLSA DE DERIVADOS DE CHILE 48 7.1 RESEÑA HISTORICA 48 7.2 PRODUCTOS NEGOCIADOS 49 7.2.1 Derivados En Moneda Extranjera 49 7.2.1.2 Forwards. 49 7.2.1.3 Fordwards Nominales 49 7.2.1.4 Fordwards Reajustables 50 7.2.2 Swaps en Moneda Extranjera 50 7.2.3 Swaps Nominales 50 7.2.4 Swaps Reajustables 50 7.2.5 Cross Currency Swaps (C.C.S.). 50 7.2.6 Derivados En Moneda Nacional. 50 7.2.7 Seguro de inflación UF/. 51 7.2.8 Forward Rate Agreement (F.R.A.). 51 7.2.9 Forward de Renta fija (PRC). 51 7.2.10 Swap promedio Cámara. 51 7.3 REGULACION 52 8. BOLSA DE DERIVADOS DE LONDRES 53 8.1 RESEÑA HISTORICA 53 8.2 PRODUCTOS NEGOCIADOS Y VOLUMENES DE NEGOCIACION 55 8.3 REGULACION 56 9. BOLSA DE DERIVADOS DE ITALIA 57 9.1 RESEÑA HISTÓRICA 57 9.2 PRODUCTOS Y VOLUMENES DE NEGOCIACIÓN 58 9.3 REGULACION 61 10. BOLSA DE DERIVADOS DE HONG KONG – HKKEX 62 10.1 RESEÑA HISTORICA 62 10.2 PRODUCTOS Y VOLUMENES DE NEGOCIACION 62 10.3 VOLUMEN DE NEGOCIACIÓN 63 10.4 REGULACION 65 11. BOLSA DERIVADOS DE CHICAGO - CME GROUP 68 11.1 RESEÑA HISTORICA 68 11.2 PRODUCTOS Y VOLUMENES DE NEGOCIACION 69 11.3 REGULACION CBOT – CME GROUP 70 12. BOLSA DERIVADOS DE NUEVA YORK – CME GROUP 71 12.1 RESEÑA HISTÓRICA 71 12.2 PRODUCTOS NEGOCIADOS Y VOLUMENES DE TRANSACCIÓN 72 12.3 REGULACIÓN 72 13. BOLSA DE DERIVADOS DE BRASIL 74 13.1 RESEÑA HISTORICA 74 13.2 PRODUCTOS QUE SE NEGOCIAN Y VOLUMENES DE TRANSACCIÓN 74 13.2.1 Negociación de derivados financieros 75 13.2.2 Negociación de derivados agropecuarios 75 13.2.3 Minicontratos de Derivados 75 13.3 REGULACIÓN 75 14. BOLSA DE DERIVADOS DE ALEMANIA 77 14.1 RESEÑA HISTÓRICA 77 14.2 PRODUCTOS Y VOLUMENES DE NEGOCIACIÓN 78 14.2.1 Derivados de Tasa de Interés 78 14.3 REGULACIÓN 80 15. CUENTAS DE MARGEN 81 15.1 GENERALIDADES 81 15.1.2 Valores Autorizados para la Realización de Cuentas de Margen 82 15.1.3 Valores de renta fija 82 15.1.4 Valores de renta variable 82 15.2 EJEMPLO DE CÓMO FUCIONAN LAS CUENTAS DE MARGEN 83 16. ANALISIS COMPARATIVO 86 17. CONCLUSIONES 92 BIBLIOGRAFIA 94 WEBGRAFIA 95 ANEXOS 97PregradoIn the present investigation of the Derivatives Exchanges of the world we will see that these financial instruments whose value is derived from the evolution of the prices of other assets called underlying assets are more traded than is estimated, the underlying used can be very varied: shares , baskets of stocks, fixed income securities, currencies, interest rates, stock indices, commodities and more sophisticated products, even inflation or credit risks, which is making the stock market more dynamic. The negotiation systems, products, types of payment, term, clearing house, the environment, security levels for the activity of investors and how the mechanism of transactions is regulated to guarantee legality and security will be analyzed. In Colombia, derivatives have existed for a long time from the Colombian Mercantile Exchange, formerly the National Agricultural Exchange and the Colombian Stock Exchange, organizations that have put all their interest in being at the forefront in this regard, although there is a long way to go. still and get to the place where the stock exchanges of developed countries are.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaGuía didáctica de las bolsas de derivados más representativas en productos y subyacentes a nivel de Latinoamérica, EE. UU., Europa y AsiaDidactic guide to the most representative derivatives exchanges in products and underlying assets in Latin America, the United States, Europe and AsiaIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentInvestigationFinancial instrumentsDerivatives exchangeFixed rentForeign exchangeInterest ratesStock indicesAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraInvestigaciónInstrumentos financierosBolsa de derivadosRenta fijaDivisasTipos de interésÍndices bursátilesHERNANDEZ SAMPIERI, Roberto, FERNANDEZ COLLADO, Carlos, BAPTISTA, Lucia Pilar. Metodología de la Investigación. 2da edición. México: McGraw-HILL, 1999. p. 57-65HOYOS ZULUAGA, Elizabeth. Normas Icontec: Referencias Bibliográficas. 2010, 25p.UNIVERSIDAD DE LA SALLE. Guía para la presentación de referencias bibliográficas. 2008, 57 p.www.google.con/nestorcortes.files.wordpress.comhttp://evirtual.lasalle.edu.cowww.londonstockexchange.com Bolsa Derivados Londreswww.hkex.com.hk/ Bolsa Derivados Hong – Kongwww.borsaitaliana.it Bolsa Derivados Italiawww.bolsadesantiago.com Bolsa Derivados de Chilewww.meff.com Bolsa de Derivados Españawww.mexder.com Bolsa de Derivados de Mexicohttp://www.cmegroup.com/company/cbot.html Bolsa de Derivados de Chicagowww.nyse.com Bolsa de Derivados de Nueva Yorkwww.bovespa.com Bolsa de Valores Sao Paulo Brasilwww.bvc.com.co Bolsa de Valores de Colombiawww.bmc.com.co Bolsa Mercantil de Colombiawww.bolsami.com Bolsa Derivados de Franciawww.deutsche-boerse.com – Bolsa de Derivados de AlemaniaTHUMBNAIL2010_Tesis_Rivera_Carvajal_Blanca_Lucia.pdf.jpg2010_Tesis_Rivera_Carvajal_Blanca_Lucia.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg5709https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/13817/4/2010_Tesis_Rivera_Carvajal_Blanca_Lucia.pdf.jpg80d7446e9336e708bed68ade68d571c4MD54open accessORIGINAL2010_Tesis_Rivera_Carvajal_Blanca_Lucia.pdf2010_Tesis_Rivera_Carvajal_Blanca_Lucia.pdfTesisapplication/pdf1185943https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/13817/1/2010_Tesis_Rivera_Carvajal_Blanca_Lucia.pdf421768aac9a7e28134b4e10d01ca3987MD51open access2010_Anexos_Rivera_Carvajal_Blanca_Lucia.zip2010_Anexos_Rivera_Carvajal_Blanca_Lucia.zipAnexosapplication/octet-stream224667https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/13817/2/2010_Anexos_Rivera_Carvajal_Blanca_Lucia.zip24608a56928c87290f4e811bfde1f83fMD52open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81748https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/13817/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53open access20.500.12749/13817oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/138172023-12-14 16:11:33.864open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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