Riesgo relativo el inversionista y el riesgo

En términos de la connotación que conlleva el riesgo, esta es una palabra asociada con la incertidumbre sobre posibles resultados negativos. La definición de riesgo tiene más que ver con la probabilidad de que se produzca una pérdida que con la incertidumbre de que el precio o la rentabilidad cambie...

Full description

Autores:
Liévano Martínez Villalba, Carlos Alfredo
Tipo de recurso:
Investigation report
Fecha de publicación:
2003
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/25280
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/20.500.12749/25280
Palabra clave:
Financial risk
Relative risk
Computer technology
Volatility
Financial analysis
Financial management
Financial engineering
Financial risk management
Risk (Economy)
Operational risk
Análisis financiero
Gestión financiera
Ingeniería financiera
Gestión del riesgo financiero
Riesgo (Economía)
Riesgo operativo
Riesgo financiero
Riesgo relativo
Tecnología computacional
Volatilidad
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description En términos de la connotación que conlleva el riesgo, esta es una palabra asociada con la incertidumbre sobre posibles resultados negativos. La definición de riesgo tiene más que ver con la probabilidad de que se produzca una pérdida que con la incertidumbre de que el precio o la rentabilidad cambien, concepto común en la aproximación al riesgo en las finanzas. Como muestra de esto, la implementación de modelos de selección de portafolios mide el riesgo con la desviación estándar. Este uso ha llevado a asociar el riesgo de un activo con su volatilidad. Pero aunque esta en muchos casos produce una buena aproximación al riesgo. no es completamente acertada.
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Pero aunque esta en muchos casos produce una buena aproximación al riesgo. no es completamente acertada.1. Definiendo riesgo.................................................................................................................................................................................8 1.1 incertidumbre versus riesgo............................................................................................................................................................9 1.2.el riesgo como fenómeno................................................................................................................................................................13 1.2.1 Fenómeno emergente...................................................................................................................................................................13 1.2.2 Fenómeno multidimensional........................................................................................................................................................14 1.3 lo subjetivo en el riesgo..................................................................................................................................................................15 1.4 Atributos del riesgo.........................................................................................................................................................................17 1.4.1 Potencial de una pérdida enorme...............................................................................................................................................19 1.4.2 Potencial de un retorno inferior al esperado.............................................................................................................................19 1.4.3 Sensación de control......................................................................................................................................................................20 1.4.4 Nivel percibido de conocimiento...................................................................................................................................................20 2. Necesidades de un indicador..............................................................................................................................................................22 3.planteamiento del indicador.................................................................................................................................................................25 3.1 medida de riesgo relativo...................................................................................................................................................................25 3.2 representación gráfica de la rentabilidad mínima.........................................................................................................................27 3.3 preferencias del inversionista y el riesgo relativo.........................................................................................................................28 3.4 El riesgo relativo con respecto a los atributos del Riesgo............................................................................................................31 3.5 Combinación de activos en la constitución de Portafolios..........................................................................................................32 4.Riesgo relativo y otros indicadores de riesgo...................................................................................................................................36 4.1 Riesgo relativo y razón de sharpe...................................................................................................................................................36 4.2 Riesgo relativo y la razón de sortino...............................................................................................................................................37 4.3 Riesgo relativo y valor en riesgo......................................................................................................................................................38 4.4 Prueba empírica del indicador de riesgo relativo conclusiones.................................................................................................40 Conclusiones..............................................................................................................................................................................................43 Bibliografía.................................................................................................................................................................................................45In terms of the connotation that risk carries, this is a word associated with uncertainty about possible negative outcomes. The definition of risk has more to do with the probability that a loss will occur than with the uncertainty that the price or profitability will change, a common concept in the approach to risk in finance. As an example of this, the implementation of portfolio selection models measures risk with the standard deviation. This use has led to associating the risk of an asset with its volatility. But although this in many cases produces a good approximation to the risk. is not completely accurate.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Riesgo relativo el inversionista y el riesgoRelative risk of the investor and riskResearch reportinfo:eu-repo/semantics/workingPaperInforme de investigaciónhttp://purl.org/coar/resource_type/c_18wshttp://purl.org/coar/resource_type/c_8042info:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/redcol/resource_type/IFIUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad IngenieríaFinancial riskRelative riskComputer technologyVolatilityFinancial analysisFinancial managementFinancial engineeringFinancial risk managementRisk (Economy)Operational riskAnálisis financieroGestión financieraIngeniería financieraGestión del riesgo financieroRiesgo (Economía)Riesgo operativoRiesgo financieroRiesgo relativoTecnología computacionalVolatilidadARNOTT, Robert and BERNSTEIN, Peter. The right way to manage your pension fund. En : Harvard Business Review. (ene 1988)BAUMOL, W.J. An expected gain-confidence limit criterion for portfolio selection. En : Management Science 10. 1963; p. 174-182.ELTON, Edwin and GRUBER, Martin Investments Volume 1 : Portfolia Theo! y and Asset Pricing. Massachusetts : MIT Press, 1999. 468 D.ELTON, Edwin; GRUBER, Martin and PADBERG, Maníred. Simple Criteria for Optimal Portfolio Selection. En : Journal of Finance. (dic 1976); p. 1341-1357.ESTRADA, Javier. Mean-Semivariance Behavior: An Alternative Behavioral Model. [ESE Business School.Mean-Semivariance Behavior (11): The D-CAPM. IESE Business School.EVENSKY, Harold. Risk is a four-letter word. En : Journal of Financial Planning. Vol. 10, No. 5 (oct, 1997); p. 74-82.FAMA, E.F and FRENCH, K.R. The Cross-Section of Expected Stock Returns. En : Journal of Finance. Vol. 47, 1992; p. 427-465.HAUGEN, Robert. Modern Investment Theory. 4 ed. 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