Diseño de un producto estructurado para el mercado accionario colombiano
El presente proyecto de investigación hace referencia al Diseño de un producto estructurado para el mercado accionario colombiano. Este habla del mercado de valores colombiano, las herramientas, oportunidades y limitaciones que ofrece para el inversor. El mercado de valores colombiano, conocido como...
- Autores:
-
Buitrago Santos, Fabio Alejandro
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2011
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
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- Acceso en línea:
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- Palabra clave:
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El presente proyecto de investigación hace referencia al Diseño de un producto estructurado para el mercado accionario colombiano. Este habla del mercado de valores colombiano, las herramientas, oportunidades y limitaciones que ofrece para el inversor. El mercado de valores colombiano, conocido como la BVC (bolsa de valores de Colombia), se consolido el 3 de julio del 2001; ofreciendo a empresas e industrias como Ecopetrol una forma de financiarse a un costo menor que el ofrecido por las entidades financieras. También se afianzo en Colombia ofreciendo a las personas naturales, jurídicas, inversionistas, especuladores y coberturistas la opción de invertir sus excesos de liquidez en este mercado con rentabilidades variables, además ofreciéndoles liquidez, siendo esta de las ventajas más importantes de este mercado. Desde ese entonces, la BVC ha sido una alternativa para el mercado Colombiano, para muchos muy riesgosa debido a que los colombianos son muy precavidos al invertir, buscando exponer su capital al menor riesgo posible. Siendo este un factor importante a tener en cuenta para nuestro mercado colombiano, es necesario abordar este tema seriamente dando posibles alternativas que mejoren las condiciones de la BVC para ser más competitiva y viable para el mercado colombiano. |
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• LAMOTHE FERNANDEZ, Prosper y PEREZ, Miguel. Opciones financieras y Productos Estructurados, 3ª. Edición. Editorial Mc Graw Hill 2003. • Tipos de Productos estructurados. CITIBANK Colombia [ En línea ] Disponible desde internet en: https://www.citibank.com.co/colombia/lacocg/inversiones/internacionales/productosestructurados.htm • NOVACAIXAGALICIA, que son los productos estructurados [En línea] Disponible desde internet en: http://www.caixagalicia.es/wvio004_contenido/esp/pags/wvio004p_portada_particulares.asp • MASCAREÑAS JUAN, Universidad Complutense de Madrid, actualidad financiera n° 35 de 1995 Págs. 1155 a 1173 “Productos Financieros estructurados: Análisis y estudio de su cobertura” • BOLSA DE VALORES COLOMBIA [en línea] Disponible desde internet en: http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/AcercaBVC/conozcanos?action=dummy • FINANZAS-laboratorio de finanzas[ En Línea ] Disponible desde Internet en: http://blogs.uninorte.edu.co/bbernard.php/2009/04/24/derivados Innovación Financiera. Aplicaciones para la gestión empresarial. Juan Mascareñas, Pérez-Iñigo. Editorial MC Graw Hill. ISBN: 84-481-2420-0 • DROESSLER, Claudia y QUINTANA, Sagar. Factores a tener en cuenta en el proceso de creación y lanzamiento de un producto estructurado y creación de un contrato Multitigger Worst Of. • KNOP, Robert. FINANZAS DE DISEÑO, Manual de Productos Estructurados. España: Celeste Ediciones, 2000, p. 12. • DELTA HEDGE, Manual Básico de Futuros y Opciones. Segund |
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El mercado de valores colombiano, conocido como la BVC (bolsa de valores de Colombia), se consolido el 3 de julio del 2001; ofreciendo a empresas e industrias como Ecopetrol una forma de financiarse a un costo menor que el ofrecido por las entidades financieras. También se afianzo en Colombia ofreciendo a las personas naturales, jurídicas, inversionistas, especuladores y coberturistas la opción de invertir sus excesos de liquidez en este mercado con rentabilidades variables, además ofreciéndoles liquidez, siendo esta de las ventajas más importantes de este mercado. Desde ese entonces, la BVC ha sido una alternativa para el mercado Colombiano, para muchos muy riesgosa debido a que los colombianos son muy precavidos al invertir, buscando exponer su capital al menor riesgo posible. Siendo este un factor importante a tener en cuenta para nuestro mercado colombiano, es necesario abordar este tema seriamente dando posibles alternativas que mejoren las condiciones de la BVC para ser más competitiva y viable para el mercado colombiano.INTRODUCCION 4 OBJETIVOS 5 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA Y JUSTIFICACIÓN 6 PRODUCTOS ESTRUCTURADOS 8 TIPIFICACIÓN DE ESTRUCTURADOS SEGÚN ACTIVO INDEXADO 9 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS ESTRUCTURADOS 10 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS ESTRUCTURADOS (EMISOR) 11 COMPOSICIÓN DE LOS ESTRUCTURADOS 12 Derivados Estandarizados 13 Futuros 14 Futuro Vendido: 15 Opciones 15 EJEMPLOS DE PRODUCTOS ESTRUCTURADOS DE RENTA VARIABLE 18 DISEÑO DEL PRODUCTO ESTRUCTURADO 26 • ESTUDIO DEL MERCADO ACCIONARIO COLOMBIANO 27 ANÁLISIS TÉCNICO Y FUNDAMENTAL MERCADO 30 • Pacific Rubiales 32 • Ecopetrol 33 • Bancolombia Preferencial 34 • Fabricato 35 • Grupo Sura 36 CONCLUSIÓN ANÁLISIS FUNDAMENTAL Y TÉCNICO 37 ANÁLISIS ESTADÍSTICO MERCADO 39 CONCLUSIÓN ANÁLISIS MERCADO 41 DEFINICIÓN DE CARACTERÍSTICAS ESTRUCTURADO 42 ESTRATEGIAS CON OPCIONES (SPREADS) 45 Análisis Spreads 55 Evaluación de spreads para el estructurado 57 Escenarios de Utilidad 59 Conclusión Escenarios de spreads en el estructurado 60 CONCLUSIONES 63 BIBLIOGRAFIA 64PregradoThis research project refers to the Design of a structured product for the Colombian stock market. This talks about the Colombian stock market, the tools, opportunities and limitations it offers to the investor. The Colombian stock market, known as the BVC (Colombian Stock Exchange), was consolidated on July 3, 2001; offering companies and industries such as Ecopetrol a way to finance themselves at a lower cost than that offered by financial institutions. It also established itself in Colombia by offering individuals, legal entities, investors, speculators and hedgers the option of investing their excess liquidity in this market with variable returns, as well as offering them liquidity, which is one of the most important advantages of this market. Since then, the BVC has been an alternative for the Colombian market, for many very risky because Colombians are very cautious when investing, seeking to expose their capital to the lowest possible risk. This being an important factor to take into account for our Colombian market, it is necessary to seriously address this issue by giving possible alternatives that improve the conditions of the BVC to be more competitive and viable for the Colombian market.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaDiseño de un producto estructurado para el mercado accionario colombianoDesign of a structured product for the Colombian stock marketIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentInvestigationInvestorsStock exchangeCost effectivenessLiquidityCompaniesAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraInvestigaciónBolsa de valoresInversionistasRentabilidadLiquidezEmpresas• LAMOTHE FERNANDEZ, Prosper y PEREZ, Miguel. Opciones financieras y Productos Estructurados, 3ª. Edición. Editorial Mc Graw Hill 2003.• Tipos de Productos estructurados. CITIBANK Colombia [ En línea ] Disponible desde internet en: https://www.citibank.com.co/colombia/lacocg/inversiones/internacionales/productosestructurados.htm• NOVACAIXAGALICIA, que son los productos estructurados [En línea] Disponible desde internet en: http://www.caixagalicia.es/wvio004_contenido/esp/pags/wvio004p_portada_particulares.asp• MASCAREÑAS JUAN, Universidad Complutense de Madrid, actualidad financiera n° 35 de 1995 Págs. 1155 a 1173 “Productos Financieros estructurados: Análisis y estudio de su cobertura”• BOLSA DE VALORES COLOMBIA [en línea] Disponible desde internet en: http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/AcercaBVC/conozcanos?action=dummy• FINANZAS-laboratorio de finanzas[ En Línea ] Disponible desde Internet en: http://blogs.uninorte.edu.co/bbernard.php/2009/04/24/derivadosInnovación Financiera. Aplicaciones para la gestión empresarial. Juan Mascareñas, Pérez-Iñigo. Editorial MC Graw Hill. ISBN: 84-481-2420-0• DROESSLER, Claudia y QUINTANA, Sagar. Factores a tener en cuenta en el proceso de creación y lanzamiento de un producto estructurado y creación de un contrato Multitigger Worst Of.• KNOP, Robert. FINANZAS DE DISEÑO, Manual de Productos Estructurados. España: Celeste Ediciones, 2000, p. 12.• DELTA HEDGE, Manual Básico de Futuros y Opciones. 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