Análisis de la situación actual y la oferta de servicios de los fondos de inversión colectiva en Bucaramanga y su área metropolitana, como base para la toma de decisiones de inversión en este mercado
El proyecto tiene como propósito realizar una investigación proyectiva a través de un proceso sistemático de indagación, análisis, comparación y explicación de las diferentes alternativas de inversión en FICs colombianos ofrecidos por los Bancos que permita identificar las condiciones actuales, tend...
- Autores:
-
Valero Burgos, William Mauricio
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2020
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/12008
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/12008
- Palabra clave:
- Management
Financial analysis
Sucess in business
Fiduciary financial entities
Collective investment funds
CAPM model
Capital
Finance
Securities
Administración
Análisis financiero
Éxito en los negocios
Capital
Finanzas
Títulos valores
Entidades financieras fiduciarias
Fondos de inversión colectiva
Modelo CAPM
- Rights
- openAccess
- License
- http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
| id |
UNAB2_b0146e6638738dab7099523da7e7fe0e |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/12008 |
| network_acronym_str |
UNAB2 |
| network_name_str |
Repositorio UNAB |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
Análisis de la situación actual y la oferta de servicios de los fondos de inversión colectiva en Bucaramanga y su área metropolitana, como base para la toma de decisiones de inversión en este mercado |
| dc.title.translated.spa.fl_str_mv |
Analysis of the current situation and the offer of services of collective investment funds in Bucaramanga and its metropolitan area, as a basis for making investment decisions in this market |
| title |
Análisis de la situación actual y la oferta de servicios de los fondos de inversión colectiva en Bucaramanga y su área metropolitana, como base para la toma de decisiones de inversión en este mercado |
| spellingShingle |
Análisis de la situación actual y la oferta de servicios de los fondos de inversión colectiva en Bucaramanga y su área metropolitana, como base para la toma de decisiones de inversión en este mercado Management Financial analysis Sucess in business Fiduciary financial entities Collective investment funds CAPM model Capital Finance Securities Administración Análisis financiero Éxito en los negocios Capital Finanzas Títulos valores Entidades financieras fiduciarias Fondos de inversión colectiva Modelo CAPM |
| title_short |
Análisis de la situación actual y la oferta de servicios de los fondos de inversión colectiva en Bucaramanga y su área metropolitana, como base para la toma de decisiones de inversión en este mercado |
| title_full |
Análisis de la situación actual y la oferta de servicios de los fondos de inversión colectiva en Bucaramanga y su área metropolitana, como base para la toma de decisiones de inversión en este mercado |
| title_fullStr |
Análisis de la situación actual y la oferta de servicios de los fondos de inversión colectiva en Bucaramanga y su área metropolitana, como base para la toma de decisiones de inversión en este mercado |
| title_full_unstemmed |
Análisis de la situación actual y la oferta de servicios de los fondos de inversión colectiva en Bucaramanga y su área metropolitana, como base para la toma de decisiones de inversión en este mercado |
| title_sort |
Análisis de la situación actual y la oferta de servicios de los fondos de inversión colectiva en Bucaramanga y su área metropolitana, como base para la toma de decisiones de inversión en este mercado |
| dc.creator.fl_str_mv |
Valero Burgos, William Mauricio |
| dc.contributor.advisor.spa.fl_str_mv |
Montoya Aldawe, Giovanni |
| dc.contributor.author.spa.fl_str_mv |
Valero Burgos, William Mauricio |
| dc.contributor.cvlac.*.fl_str_mv |
https://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0001345072 |
| dc.contributor.orcid.*.fl_str_mv |
https://orcid.org/0000-0001-9035-9954 |
| dc.subject.keywords.eng.fl_str_mv |
Management Financial analysis Sucess in business Fiduciary financial entities Collective investment funds CAPM model Capital Finance Securities |
| topic |
Management Financial analysis Sucess in business Fiduciary financial entities Collective investment funds CAPM model Capital Finance Securities Administración Análisis financiero Éxito en los negocios Capital Finanzas Títulos valores Entidades financieras fiduciarias Fondos de inversión colectiva Modelo CAPM |
| dc.subject.lemb.spa.fl_str_mv |
Administración Análisis financiero Éxito en los negocios Capital Finanzas Títulos valores |
| dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv |
Entidades financieras fiduciarias Fondos de inversión colectiva Modelo CAPM |
| description |
El proyecto tiene como propósito realizar una investigación proyectiva a través de un proceso sistemático de indagación, análisis, comparación y explicación de las diferentes alternativas de inversión en FICs colombianos ofrecidos por los Bancos que permita identificar las condiciones actuales, tendencias y necesidades de los residentes en Bucaramanga para este tipo de fondos, entregando herramientas para la construcción de un modelo de inversión que en efecto pueda predecir circunstancias, probabilidades y limitaciones para este mercado. |
| publishDate |
2020 |
| dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2020 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2021-01-19T18:33:54Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2021-01-19T18:33:54Z |
| dc.type.driver.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| dc.type.local.spa.fl_str_mv |
Tesis |
| dc.type.redcol.none.fl_str_mv |
http://purl.org/redcol/resource_type/TM |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/20.500.12749/12008 |
| dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv |
instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB |
| dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv |
reponame:Repositorio Institucional UNAB |
| dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv |
repourl:https://repository.unab.edu.co |
| url |
http://hdl.handle.net/20.500.12749/12008 |
| identifier_str_mv |
instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB reponame:Repositorio Institucional UNAB repourl:https://repository.unab.edu.co |
| dc.language.iso.spa.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.relation.references.spa.fl_str_mv |
Alianza Fiduciaria. (2018). Ficha técnica. https://www.alianza.com.co/documents/20182/33966/10.+Octubre.pdf/3d8eda2c-a2a3-454e-a9be-5adb31ed1286?version=1.0 Autoregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV). (2019). Guía de estudio. Fondos de inversión colectiva (2a ed.). https://www.amvcolombia.org.co/wp-content/uploads/2019/08/Guía-FIC-Asesor-Financiero.pdf Asociación Nacional de Instituciones Financieras (ANIF). (2016). Fondos de Inversión Colectiva en Colombia. https://www.anif.com.co/index.php Asociación Nacional de Instituciones Financieras(ANIF) & Asofiduciarias. (2016). Estudio sobre Fondos de Inversión Colectiva en Colombia: Evolución y Oportunidades Asociación Nacional de Instituciones Financieras (ANIF), & (Asofiduciarias), A. de fiduciarias de C. (2016). Estudio sobre Fondos de Inversión Colectiva en Colombia: Evolución y Oportunidades. Álvarez García, R. D., Ortega Oliveros, G. A., Sánchez Ospina, A. M., & Herrera Madrid, M. (2004). Evolución de la teoría económica de las finanzas: una breve revisión. Semestre Económico, 7(14), 105–127. https://www.redalyc.org/pdf/1650/165013658004.pdf Banco Mundial. (2018). Según la base de datos Global Findex, la inclusión financiera está aumentando, pero aún subsisten disparidades. https://www.bancomundial.org/es/news/press-release/2018/04/19/financial-inclusion-on-the-rise-but-gaps-remain-global-findex-database-shows BBC News. (2020a). Coronavirus: Estados Unidos supera a China y se convierte en el país con más contagios de covid-19 confirmados. https://www.bbc.com/mundo/noticias-internacional-52058443 BBC News. (2020b). Coronavirus: por qué Rusia no quiere reducir la producción de petróleo pese al desplome de los precios por el impacto del covid-19. https://www.bbc.com/mundo/noticias-51780013 Bravo Medín, M. (2014). Fondos de Inversión: evolución histórica y situación actual. https://ruc.udc.es/dspace/handle/2183/13999 Congreso de Colombia. (1990). Ley 45. https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Regulacion/Mercado_de_Valores/Leyes?com.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderState&rp.currentDocumentID=5d9e2b27_11de9ed172b_-2ecd7f000001&rp.revisionNumber=1&rp.attachmentPropertyName=Attachment&com.tibco.ps Congreso de Colombia. (1991). Decreto 1730. http://www.suin-juriscol.gov.co/viewDocument.asp?id=1338954 Colombia, C. de. (1993a). Decreto 663. http://www.suin-juriscol.gov.co/viewDocument.asp?ruta=Decretos/1142040 Congreso de Colombia. (1993b). Ley 35. https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Regulacion/Mercado_de_Valores/Leyes?com.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderState&rp.currentDocumentID=5d9e2b27_11de9ed172b_-2ee17f000001&rp.revisionNumber=1&rp.attachmentPropertyName=Attachment&com.tibco.ps Congreso de Colombia. (1999). Ley 510. https://www.funcionpublica.gov.co/eva/gestornormativo/norma.php?i=9916 Congreso de Colombia. (2001). Ley 676. http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0676_2001.html Congreso de Colombia. (2003). Ley 795. http://www.suin-juriscol.gov.co/viewDocument.asp?ruta=Leyes/1826445 Congreso de Colombia. (2005a). Decreto 775. https://www.funcionpublica.gov.co/eva/gestornormativo/norma.php?i=64560 Congreso de Colombia. (2005b). Ley 964. http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0964_2005.html Congreso de Colombia. (2007). Decreto 2175. https://www.funcionpublica.gov.co/eva/gestornormativo/norma.php?i=25418 Congreso de Colombia. (2013). Decreto 1242. http://www.suin-juriscol.gov.co/viewDocument.asp?id=1251033 Congreso de Colombia. (2010). Decreto 2555. http://extwprlegs1.fao.org/docs/pdf/col108373.pdf Comun Tamariz, L. P., & Huaman Ojeda, P. M. (2019). Adaptación del modelo CAPM en mercados emergentes [(Trabajo de grado). Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas, Lima, Perú]. https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/handle/10757/626342/Comun_TL.pdf?sequence=1 Dinero.com. (2020). Bolsa de Colombia se dispara: crece casi 10%. https://www.dinero.com/pais/articulo/comportamiento-de-la-bolsa-de-colombia-este-25-de-marzo/283376 Federación Latinoamericana de Bancos (FELEBAN). (2018). Informe de inclusión financiera. https://www.felaban.net/informe_inclusion_financiera Fisk, R. P., Ordanini, A., & Pizzetti, M. (2011). Crowd‐funding: transforming customers into investors through innovative service platforms. Journal of Service Management Futuro a Fondo. (2019). Los diez mayores escándalos financieros de la historia. https://www.futuroafondo.com/es/noticia/diez-mayores-escandalos-financieros-de-historia Franco-Arbeláez, L. C., Avendaño-Rúa, C. T., & Barbutín-Díaz, H. (2011). Modelo de Markowitz y Modelo de Black-Litterman en la Optimización de Portafolios de Inversión. Tecnológicas, 26. http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0123-77992011000100005 Gitman, L., & Joehnk, M. (2009). Fundamentos de Inversiones (P. Education (Ed.); 10a ed.). https://www.uv.mx/personal/clelanda/files/2016/03/Gitman-y-Joehnk-2009-Fundamentos-de-inversiones.pdf Hernández Sampieri, R. (2014). Metodología de la investigación. http://observatorio.epacartagena.gov.co/wp-content/uploads/2017/08/metodologia-de-la-investigacion-sexta-edicion.compressed.pdf Kristjanpoller Rodríguez, W., & Liberona Maturana, C. (2010). Comparación de modelos de predicción de retornos accionarios en el Mercado Accionario Chileno: CAPM, FAMA y FRENCH y REWARD BETA. 7(1). http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1870-66222010000200005 Los diez mayores escándalos financieros de la historia. (2019). Futuro a Fondo. https://www.futuroafondo.com/es/noticia/diez-mayores-escandalos-financieros-de-historia Mariño, S. (2016). Los métodos de inferencias en la construcción de un sistema cognitivo artificial determinístico. Scientia et Technica, 21(2). https://revistas.utp.edu.co/index.php/revistaciencia/article/viewFile/9248/9371 Martínez, F. (2019). Canastas para ganar en los negocios [digitales]: Concéntrate-visualiza-calibra-ejecuta-gana (E. Libros (Ed.)). Maya Martínez, M. (2018). Evaluación financiera de cinco de los fondos de inversión colectiva más representativos en Colombia [Universidad EAFIT]. https://repository.eafit.edu.co/bitstream/handle/10784/12713/Manuel_MayaMartinez_2018.pdf?sequence=2&isAllowed=y Mayorga, D. (2012). Interbolsa, la historia de un desplome. El Espectador.Com. https://www.elespectador.com/noticias/economia/interbolsa-historia-de-un-desplome-articulo-385920 Ormerod, P. (2010). La crisis actual y la culpabilidad de la Teoría Macroecnómica. Revista de Economía Institucional, 12(22), 111–128. Parra Barrio, A. (2013). Los escándalos financieros y su incidencia en el mercado financiero y bursátil colombiano. Revista FACCEA, 3(2), 66–74. Portafolio. (2020). La estrategia del Gobierno para la fase de mitigación del coronavirus. https://www.portafolio.co/economia/gobierno/la-estrategia-del-gobierno-para-la-fase-de-mitigacion-del-coronavirus-539598 Procolombia. (2014). No Title. Revista de Oportunidades Bogotá y Cundinamarca. https://procolombia.co/publicaciones/revista-de-oportunidades-bogota-y-cundinamarca-2014 Soto, S. (2018). La historia de los primeros Fondos de Inversión. Dinero En Imagen. https://www.dineroenimagen.com/fondos-inversion-como-crearon-historia- Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). (2019). Captaciones_por_departamentos_y_municipios__bcos SFC. Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). (2019). 5_entidades_fiduciarias. Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). (2019). Operaciones activas/pasivas por municipios. https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/10098375 Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). (2020). Nuestra entidad. https://www.superfinanciera.gov.co/inicio/nuestra-entidad-20483 Superintendencia Financiera de Colombia. (2018). Comunicados de prensa. https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/10082460 Vásquez Muñoz, M. del P. (2010). La Pirámide de Necesidades de Abraham Maslow. Universidad de Complutense-Madrid Wymeersch, E. (2012). Alternative Investment Fund Regulation. https://biblio.ugent.be/publication/3144823/file/6786627 |
| dc.rights.uri.*.fl_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ |
| dc.rights.local.spa.fl_str_mv |
Abierto (Texto Completo) |
| dc.rights.accessrights.spa.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| dc.rights.creativecommons.*.fl_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia |
| rights_invalid_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ Abierto (Texto Completo) http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf |
| dc.coverage.spatial.spa.fl_str_mv |
Bucaramanga (Santander, Colombia) |
| dc.coverage.temporal.spa.fl_str_mv |
2017-2019 |
| dc.coverage.campus.spa.fl_str_mv |
UNAB Campus Bucaramanga |
| dc.publisher.grantor.spa.fl_str_mv |
Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB |
| dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv |
Facultad Economía y Negocios |
| dc.publisher.program.spa.fl_str_mv |
Maestría en Administración de Empresas |
| institution |
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB |
| bitstream.url.fl_str_mv |
https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/12008/3/license.txt https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/12008/4/2020_Tesis_William_Mauricio_Valero.pdf.jpg https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/12008/5/2020_Licencia_William_Mauricio_Valero.pdf.jpg https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/12008/1/2020_Tesis_William_Mauricio_Valero.pdf https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/12008/2/2020_Licencia_William_Mauricio_Valero.pdf |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 d408d3d28e96b6b02595d545892d4fb9 24a5c8267ba865aef439407ddd6dd00f 7753e552f80bfa60fb79fd37e38e2745 28aaab7cb510ab712050728731e651ef |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB |
| repository.mail.fl_str_mv |
repositorio@unab.edu.co |
| _version_ |
1814277676599345152 |
| spelling |
Montoya Aldawe, Giovanni509e7ca5-e510-4f43-82e4-c12c074b6c7cValero Burgos, William Mauriciob98832d1-d26f-44be-98d7-6a50aa65d335https://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0001345072https://orcid.org/0000-0001-9035-9954Bucaramanga (Santander, Colombia)2017-2019UNAB Campus Bucaramanga2021-01-19T18:33:54Z2021-01-19T18:33:54Z2020http://hdl.handle.net/20.500.12749/12008instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABreponame:Repositorio Institucional UNABrepourl:https://repository.unab.edu.coEl proyecto tiene como propósito realizar una investigación proyectiva a través de un proceso sistemático de indagación, análisis, comparación y explicación de las diferentes alternativas de inversión en FICs colombianos ofrecidos por los Bancos que permita identificar las condiciones actuales, tendencias y necesidades de los residentes en Bucaramanga para este tipo de fondos, entregando herramientas para la construcción de un modelo de inversión que en efecto pueda predecir circunstancias, probabilidades y limitaciones para este mercado.CAPITULO I. ............................................................................................................................... 15 1. PROBLEMA ......................................................................................................................... 15 1.1 Antecedentes del problema ........................................................................................... 15 1.2 Preguntas de Investigación ........................................................................................... 21 1.3 Objetivo General ........................................................................................................... 22 1.3.1 Objetivos Específicos.............................................................................................. 22 1.4 Justificación .................................................................................................................. 22 1.5 Hipótesis o supuestos .................................................................................................... 23 1.5.1 Limitaciones y delimitaciones ................................................................................ 23 CAPITULO II ............................................................................................................................... 24 2. MARCO REFERENCIAL ........................................................................................................ 24 2.1 Marco teórico ...................................................................................................................... 24 2.1.1 La Historia de los Fondos de Inversión ....................................................................... 24 2.1.1.1 Antecedentes investigativos. ................................................................................. 25 2.1.2 Fondos de inversión ..................................................................................................... 26 2.1.3 Fondos de inversión colectiva ...................................................................................... 26 2.1.3.1 Estructura y Funcionamiento de los fondos de inversión colectiva ...................... 26 2.1.3.2 Comportamiento de los Fondos de Inversion Colectiva en Colombia. ........... 29 2.1.3.3 Fortalezas de los fondos de inversión colectiva. ................................................... 31 2.1.3.4 Debilidades de los fondos de inversión colectiva. ................................................ 31 2.1.4 Premisas en las que se basa el Capital Assets Pricing Model ó Modelo de Valoración de Activos Financieros .............................................................................................................. 31 2.2 Marco legal ................................................................................................................... 32 2.3 Marco Conceptual ......................................................................................................... 35 2.3.1 Acción .......................................................................................................................... 36 2.3.2 Activo Financiero......................................................................................................... 36 2.3.3 Bolsa de valores ........................................................................................................... 36 2.3.4 Fondos de Inversión Colectivo (FICs) ......................................................................... 36 2.3.5 Fondos de Capital Privado ........................................................................................... 36 2.3.6 Interés ........................................................................................................................... 36 2.3.7 Mercado Primario ........................................................................................................ 37 2.3.8 Mercado Secundario .................................................................................................... 37 2.3.9 Riesgo .......................................................................................................................... 37 2.3.10 Riesgo de Contraparte ................................................................................................ 37 2.3.11 Riesgo de Liquidez .................................................................................................... 37 2.3.12 Riesgo de Mercado (Market Risk) ............................................................................. 37 2.3.13 Riesgo de Solvencia ................................................................................................... 37 2.3.14 Riesgo de Tasa de Cambio ......................................................................................... 37 2.3.15 Riesgo de Tasa de Interés .......................................................................................... 37 2.3.16 Sociedad Fiduciaria .................................................................................................... 38 2.3.17 SFC: Superintendencia Financiera de Colombia. ...................................................... 38 CAPITULO III .............................................................................................................................. 38 3. METODOLOGÍA ..................................................................................................................... 38 3.1 Diseño Metodologico .......................................................................................................... 39 3.2 Análisis de datos ................................................................................................................. 42 3.2.1 Análisis legal de los Fondos de Inversión Colectiva FIC ............................................ 42 3.2.2 Análisis de las fichas técnicas de los FIC .................................................................... 43 3.2.3. Características de los Fondos de Inversión Colectiva................................................. 58 3.2.3.1 Definición. .......................................................................................................... 58 3.2.3.2 Tipos de Activos en los que invierten los FIC. ..................................................... 58 3.2.3.2.1 Financieros. ................................................................................................. 58 3.2.3.2.2 No Financieros. ........................................................................................... 59 3.2.3.3 Tipos de Fondos de Inversión Colectiva ............................................................. 59 3.2.3.4 Quienes administran los Fondos de Inversión Colectiva. ................................... 59 3.2.3.4.1 Sociedades Fiduciarias. .................................................................................. 59 3.2.3.4.2 Sociedades Comisionistas de Bolsa de Valores. ............................................ 59 3.2.3.4.3 Sociedades Administradoras de Inversión. .................................................... 60 3.2.3.5 Desde que monto se puede invertir en los FIC ................................................... 60 3.2.3.6 Administración de los recursos de los FIC. ........................................................ 60 3.2.3.7 Tasas de rentabilidad........................................................................................... 60 3.2.3.8 Otras variables para tener en cuenta al invertir en FIC ......................................... 61 3.2.3.8.1 Objetivo de la inversión. ................................................................................ 61 3.2.3.8.2 Riesgo dispuesto a asumir. .......................................................................... 61 CAPITULO IV.............................................................................................................................. 63 4. RESULTADOS......................................................................................................................... 63 4.1 Matriz de análisis de portafolios de los FIC ....................................................................... 63 4.2 Modelo CAPM aplicado a los Fondos de Inversión Colectiva ........................................... 78 4.2.1 El Modelo CAPM ........................................................................................................ 80 4.2.1.1 Fondos seleccionados para el análisis. ............................................................ 84 4.2.1.2 Cálculo del Beta para cada uno de los fondos. ................................................ 85 4.3 Afectación del mercado financiero por causa de la pandemia del COVID-19 ................... 96 CAPITULO V ............................................................................................................................... 98 5. CONCLUSIONES .................................................................................................................... 98 Referencias .................................................................................................................................. 100 ANEXOS .................................................................................................................................... 105MaestríaThe purpose of the project is to carry out a projective investigation through a systematic process of inquiry, analysis, comparison and explanation of the different investment alternatives in Colombian FICs offered by the Banks that allows identifying the current conditions, trends and needs of residents in Bucaramanga for this type of funds, providing tools for the construction of an investment model that can actually predict circumstances, probabilities and limitations for this market.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaAnálisis de la situación actual y la oferta de servicios de los fondos de inversión colectiva en Bucaramanga y su área metropolitana, como base para la toma de decisiones de inversión en este mercadoAnalysis of the current situation and the offer of services of collective investment funds in Bucaramanga and its metropolitan area, as a basis for making investment decisions in this marketMagíster en Administración de EmpresasUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosMaestría en Administración de Empresasinfo:eu-repo/semantics/masterThesisTesishttp://purl.org/redcol/resource_type/TMManagementFinancial analysisSucess in businessFiduciary financial entitiesCollective investment fundsCAPM modelCapitalFinanceSecuritiesAdministraciónAnálisis financieroÉxito en los negociosCapitalFinanzasTítulos valoresEntidades financieras fiduciariasFondos de inversión colectivaModelo CAPMAlianza Fiduciaria. (2018). Ficha técnica. https://www.alianza.com.co/documents/20182/33966/10.+Octubre.pdf/3d8eda2c-a2a3-454e-a9be-5adb31ed1286?version=1.0Autoregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV). (2019). Guía de estudio. Fondos de inversión colectiva (2a ed.). https://www.amvcolombia.org.co/wp-content/uploads/2019/08/Guía-FIC-Asesor-Financiero.pdfAsociación Nacional de Instituciones Financieras (ANIF). (2016). Fondos de Inversión Colectiva en Colombia. https://www.anif.com.co/index.phpAsociación Nacional de Instituciones Financieras(ANIF) & Asofiduciarias. (2016). Estudio sobre Fondos de Inversión Colectiva en Colombia: Evolución y OportunidadesAsociación Nacional de Instituciones Financieras (ANIF), & (Asofiduciarias), A. de fiduciarias de C. (2016). Estudio sobre Fondos de Inversión Colectiva en Colombia: Evolución y Oportunidades.Álvarez García, R. D., Ortega Oliveros, G. A., Sánchez Ospina, A. M., & Herrera Madrid, M. (2004). Evolución de la teoría económica de las finanzas: una breve revisión. Semestre Económico, 7(14), 105–127. https://www.redalyc.org/pdf/1650/165013658004.pdfBanco Mundial. (2018). Según la base de datos Global Findex, la inclusión financiera está aumentando, pero aún subsisten disparidades. https://www.bancomundial.org/es/news/press-release/2018/04/19/financial-inclusion-on-the-rise-but-gaps-remain-global-findex-database-showsBBC News. (2020a). Coronavirus: Estados Unidos supera a China y se convierte en el país con más contagios de covid-19 confirmados. https://www.bbc.com/mundo/noticias-internacional-52058443BBC News. (2020b). Coronavirus: por qué Rusia no quiere reducir la producción de petróleo pese al desplome de los precios por el impacto del covid-19. https://www.bbc.com/mundo/noticias-51780013Bravo Medín, M. (2014). Fondos de Inversión: evolución histórica y situación actual. https://ruc.udc.es/dspace/handle/2183/13999Congreso de Colombia. (1990). Ley 45. https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Regulacion/Mercado_de_Valores/Leyes?com.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderState&rp.currentDocumentID=5d9e2b27_11de9ed172b_-2ecd7f000001&rp.revisionNumber=1&rp.attachmentPropertyName=Attachment&com.tibco.psCongreso de Colombia. (1991). Decreto 1730. http://www.suin-juriscol.gov.co/viewDocument.asp?id=1338954Colombia, C. de. (1993a). Decreto 663. http://www.suin-juriscol.gov.co/viewDocument.asp?ruta=Decretos/1142040Congreso de Colombia. (1993b). Ley 35. https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Regulacion/Mercado_de_Valores/Leyes?com.tibco.ps.pagesvc.action=updateRenderState&rp.currentDocumentID=5d9e2b27_11de9ed172b_-2ee17f000001&rp.revisionNumber=1&rp.attachmentPropertyName=Attachment&com.tibco.psCongreso de Colombia. (1999). Ley 510. https://www.funcionpublica.gov.co/eva/gestornormativo/norma.php?i=9916Congreso de Colombia. (2001). Ley 676. http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0676_2001.htmlCongreso de Colombia. (2003). Ley 795. http://www.suin-juriscol.gov.co/viewDocument.asp?ruta=Leyes/1826445Congreso de Colombia. (2005a). Decreto 775. https://www.funcionpublica.gov.co/eva/gestornormativo/norma.php?i=64560Congreso de Colombia. (2005b). Ley 964. http://www.secretariasenado.gov.co/senado/basedoc/ley_0964_2005.htmlCongreso de Colombia. (2007). Decreto 2175. https://www.funcionpublica.gov.co/eva/gestornormativo/norma.php?i=25418Congreso de Colombia. (2013). Decreto 1242. http://www.suin-juriscol.gov.co/viewDocument.asp?id=1251033Congreso de Colombia. (2010). Decreto 2555. http://extwprlegs1.fao.org/docs/pdf/col108373.pdfComun Tamariz, L. P., & Huaman Ojeda, P. M. (2019). Adaptación del modelo CAPM en mercados emergentes [(Trabajo de grado). Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas, Lima, Perú]. https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/handle/10757/626342/Comun_TL.pdf?sequence=1Dinero.com. (2020). Bolsa de Colombia se dispara: crece casi 10%. https://www.dinero.com/pais/articulo/comportamiento-de-la-bolsa-de-colombia-este-25-de-marzo/283376Federación Latinoamericana de Bancos (FELEBAN). (2018). Informe de inclusión financiera. https://www.felaban.net/informe_inclusion_financieraFisk, R. P., Ordanini, A., & Pizzetti, M. (2011). Crowd‐funding: transforming customers into investors through innovative service platforms. Journal of Service ManagementFuturo a Fondo. (2019). Los diez mayores escándalos financieros de la historia. https://www.futuroafondo.com/es/noticia/diez-mayores-escandalos-financieros-de-historiaFranco-Arbeláez, L. C., Avendaño-Rúa, C. T., & Barbutín-Díaz, H. (2011). Modelo de Markowitz y Modelo de Black-Litterman en la Optimización de Portafolios de Inversión. Tecnológicas, 26. http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0123-77992011000100005Gitman, L., & Joehnk, M. (2009). Fundamentos de Inversiones (P. Education (Ed.); 10a ed.). https://www.uv.mx/personal/clelanda/files/2016/03/Gitman-y-Joehnk-2009-Fundamentos-de-inversiones.pdfHernández Sampieri, R. (2014). Metodología de la investigación. http://observatorio.epacartagena.gov.co/wp-content/uploads/2017/08/metodologia-de-la-investigacion-sexta-edicion.compressed.pdfKristjanpoller Rodríguez, W., & Liberona Maturana, C. (2010). Comparación de modelos de predicción de retornos accionarios en el Mercado Accionario Chileno: CAPM, FAMA y FRENCH y REWARD BETA. 7(1). http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1870-66222010000200005Los diez mayores escándalos financieros de la historia. (2019). Futuro a Fondo. https://www.futuroafondo.com/es/noticia/diez-mayores-escandalos-financieros-de-historiaMariño, S. (2016). Los métodos de inferencias en la construcción de un sistema cognitivo artificial determinístico. Scientia et Technica, 21(2). https://revistas.utp.edu.co/index.php/revistaciencia/article/viewFile/9248/9371Martínez, F. (2019). Canastas para ganar en los negocios [digitales]: Concéntrate-visualiza-calibra-ejecuta-gana (E. Libros (Ed.)).Maya Martínez, M. (2018). Evaluación financiera de cinco de los fondos de inversión colectiva más representativos en Colombia [Universidad EAFIT]. https://repository.eafit.edu.co/bitstream/handle/10784/12713/Manuel_MayaMartinez_2018.pdf?sequence=2&isAllowed=yMayorga, D. (2012). Interbolsa, la historia de un desplome. El Espectador.Com. https://www.elespectador.com/noticias/economia/interbolsa-historia-de-un-desplome-articulo-385920Ormerod, P. (2010). La crisis actual y la culpabilidad de la Teoría Macroecnómica. Revista de Economía Institucional, 12(22), 111–128.Parra Barrio, A. (2013). Los escándalos financieros y su incidencia en el mercado financiero y bursátil colombiano. Revista FACCEA, 3(2), 66–74.Portafolio. (2020). La estrategia del Gobierno para la fase de mitigación del coronavirus. https://www.portafolio.co/economia/gobierno/la-estrategia-del-gobierno-para-la-fase-de-mitigacion-del-coronavirus-539598Procolombia. (2014). No Title. Revista de Oportunidades Bogotá y Cundinamarca. https://procolombia.co/publicaciones/revista-de-oportunidades-bogota-y-cundinamarca-2014Soto, S. (2018). La historia de los primeros Fondos de Inversión. Dinero En Imagen. https://www.dineroenimagen.com/fondos-inversion-como-crearon-historia-Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). (2019). Captaciones_por_departamentos_y_municipios__bcos SFC.Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). (2019). 5_entidades_fiduciarias.Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). (2019). Operaciones activas/pasivas por municipios. https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/10098375Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). (2020). Nuestra entidad. https://www.superfinanciera.gov.co/inicio/nuestra-entidad-20483Superintendencia Financiera de Colombia. (2018). Comunicados de prensa. https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/10082460Vásquez Muñoz, M. del P. (2010). La Pirámide de Necesidades de Abraham Maslow. Universidad de Complutense-MadridWymeersch, E. (2012). Alternative Investment Fund Regulation. https://biblio.ugent.be/publication/3144823/file/6786627LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81748https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/12008/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53open accessTHUMBNAIL2020_Tesis_William_Mauricio_Valero.pdf.jpg2020_Tesis_William_Mauricio_Valero.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg5397https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/12008/4/2020_Tesis_William_Mauricio_Valero.pdf.jpgd408d3d28e96b6b02595d545892d4fb9MD54open access2020_Licencia_William_Mauricio_Valero.pdf.jpg2020_Licencia_William_Mauricio_Valero.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg9814https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/12008/5/2020_Licencia_William_Mauricio_Valero.pdf.jpg24a5c8267ba865aef439407ddd6dd00fMD55metadata only accessORIGINAL2020_Tesis_William_Mauricio_Valero.pdf2020_Tesis_William_Mauricio_Valero.pdfTesisapplication/pdf2373415https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/12008/1/2020_Tesis_William_Mauricio_Valero.pdf7753e552f80bfa60fb79fd37e38e2745MD51open access2020_Licencia_William_Mauricio_Valero.pdf2020_Licencia_William_Mauricio_Valero.pdfLicenciaapplication/pdf121154https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/12008/2/2020_Licencia_William_Mauricio_Valero.pdf28aaab7cb510ab712050728731e651efMD52metadata only access20.500.12749/12008oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/120082023-12-12 09:49:17.794open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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 |