Estimación de la relación rentabilidad riesgo en el Mercado Accionario Internacional

La estimación de la relación rentabilidad-riesgo a nivel internacional exige fuertes supuestos. Uno de ellos es el de la perfecta integración. En este artículo se intenta validar si este se cumple para los países emergentes y desarrollados; y se propone un modelo alternativo que se ajuste de manera considerable a la realidad observada. Se utiliza un análisis de regresión lineal múltiple y se valida por medio de una regresión robusta. Los resultados muestran que el CAPM es el mejor modelo para explicar la relación rentabilidad riesgo en los países desarrollados; mientras que los países emergentes permanecen segmentados y se ven afectados por riesgos específicos que incluso llegan a explicar más del 40% de sus retornos.

• Autores: Botero Guzmán, Daniel; Vecino Arenas, Carlos Enrique
• Tipo de recurso: Article of journal
• Fecha de publicación: 2016
• Institución: Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
• Repositorio: Repositorio UNAB
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/16102
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/20.500.12749/16102
• Palabra clave: Return; Risk; Model; Estimate; Partial integration; Securities; Capital market; Foreign exchange; Mercantile speculation; Risk capital; Títulos valores; Mercado de capitales; Cambio exterior; Especulaciones mercantiles; Capital de riesgo; Rentabilidad; Riesgo; Modelo; Estimación; Integración parcial
• License: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/