Fundamentos de la creación y cálculo de los índices Colcap y Col 20 y el mercado de derivados en Colombia

Se ha planteado como objetivo principal de este documento de investigación, la explicación del funcionamiento, cálculo y metodología de los nuevos indicadores bursátiles del mercado colombiano, creados por la Bolsa de Valores de Colombia; al igual que las razones válidas que hacen de estos una neces...

Full description

Autores:
Castillo Garavito, Iván Felipe
Camacho Padilla, Edgard Antonio
Tipo de recurso:
Trabajo de grado de pregrado
Fecha de publicación:
2008
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/14089
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/20.500.12749/14089
Palabra clave:
Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Investigation
Stock market indicators
Stock exchange
Capitalization
Risks
Derivatives market
Análisis financiero
Ingeniería financiera
Gestión financiera
Investigación
Bolsa de valores
Indicadores bursátiles
Capitalización
Riesgos
Mercado de derivados
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description Se ha planteado como objetivo principal de este documento de investigación, la explicación del funcionamiento, cálculo y metodología de los nuevos indicadores bursátiles del mercado colombiano, creados por la Bolsa de Valores de Colombia; al igual que las razones válidas que hacen de estos una necesidad para inversionistas y participantes del mercado en general. La creación del COLCAP como índice de capitalización bursátil, abre nuevas expectativas al mercado, siendo este un indicador que, introduciendo nuevos factores de medición tales como volumen, explica de mejor manera el comportamiento de las acciones del mercado nacional. De la mano de este, nace el COL20, un nuevo indicador de liquidez que aunque no tiene como tarea reemplazar el ya existente IGBC, se espera disminuya sus costos de rebalanceo en comparación con el mismo. De igual manera, la Bolsa de Valores de Colombia, ha trabajado intensamente en el proceso de creación de un mercado de derivados estandarizados, permitiendo así, establecer un nuevo marco seguro de inversión, en el cual tanto inversionistas locales como extranjeros, encuentren alto respaldo en sus posiciones. Para esto, la BVC establece la Cámara de riesgo central de contraparte (CRCC), que realizando su papel como cámara de compensación, es intermediario entre las posiciones, garantizando el cumplimiento de los contratos y de cada una de las partes incluidas en ellos. A lo largo del documento, se podrá encontrar detallada información relacionada con estos temas, basada en estudios, cálculos y metodologías establecidas directamente por la BVC. (Note las palabras claves en negrilla)
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BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Conceptualización del producto e investigación del mercado: Desarrollo e implementación de índices de renta variable para el mercado colombiano.
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Índices de renta variable.
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Nuevos índices de renta variable de la Bolsa de Valores de Colombia.
BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Metodología para procedimientos especiales en el cálculo de índices accionarios.
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La creación del COLCAP como índice de capitalización bursátil, abre nuevas expectativas al mercado, siendo este un indicador que, introduciendo nuevos factores de medición tales como volumen, explica de mejor manera el comportamiento de las acciones del mercado nacional. De la mano de este, nace el COL20, un nuevo indicador de liquidez que aunque no tiene como tarea reemplazar el ya existente IGBC, se espera disminuya sus costos de rebalanceo en comparación con el mismo. De igual manera, la Bolsa de Valores de Colombia, ha trabajado intensamente en el proceso de creación de un mercado de derivados estandarizados, permitiendo así, establecer un nuevo marco seguro de inversión, en el cual tanto inversionistas locales como extranjeros, encuentren alto respaldo en sus posiciones. Para esto, la BVC establece la Cámara de riesgo central de contraparte (CRCC), que realizando su papel como cámara de compensación, es intermediario entre las posiciones, garantizando el cumplimiento de los contratos y de cada una de las partes incluidas en ellos. A lo largo del documento, se podrá encontrar detallada información relacionada con estos temas, basada en estudios, cálculos y metodologías establecidas directamente por la BVC. (Note las palabras claves en negrilla)Introducción 2 Objetivo General 5 Objetivos Específicos 6 Justificación 7 Estructuración y cálculo de un índice bursátil 9 Características indispensables de un índice 9 Criterios básicos en la construcción de un índice 11 Selección de canasta 11 Ponderación 12 Tipos de Indices 15 Generalidades de Indices Internacionales 15 Resumen técnico 20 Indice General de la Bolsa de Valores de Colombia IGBC 23 Selección de canasta 23 Ponderación 24 Cálculo del Indice 24 Estructura general para construcción de nuevos índices 25 Metodología y manejo de nuevos índices 37 Generalidades teóricas 38 Fórmula 40 Selección de canasta 41 Función de Liquidez 43 Ponderación 47 Cálculo de máxima participación por emisor 51 Mercado de derivados estandarizados en Colombia 53 Que es un derivado 53 Que es un futuro 54 Que es una opción 56 Tipos de inversionistas 57 Cámara de riesgo central de contraparte 58 El mercado global de derivados 59 Importancia del mercado de derivados en Colombia 62 Beneficios del mercado de derivados en Colombia 64 Productos del mercado de derivados 66 Futuros 66 Opciones 67 Valoración de contratos futuros en INFOVAL 68 Bibliografía 73 Glosario 74 ANEXOS 80PregradoThe main objective of this research document has been set out to explain the operation, calculation and methodology of the new stock market indicators of the Colombian market, created by the Colombian Stock Exchange; as well as the valid reasons that make these a necessity for investors and market participants in general. The creation of COLCAP as a market capitalization index opens up new expectations to the market, this being an indicator that, by introducing new measurement factors such as volume, better explains the behavior of national market shares. From the hand of this, the COL20 was born, a new liquidity indicator that, although it does not have the task of replacing the existing IGBC, it is expected to reduce its rebalancing costs compared to it. Similarly, the Colombian Stock Exchange has worked intensively in the process of creating a standardized derivatives market, thus allowing the establishment of a new secure investment framework, in which both local and foreign investors find high support in their positions. For this, the BVC establishes the Central Counterparty Risk Chamber (CRCC), which, performing its role as a clearing house, is an intermediary between the positions, guaranteeing the fulfillment of the contracts and of each of the parties included in them. Throughout the document, detailed information related to these topics can be found, based on studies, calculations and methodologies established directly by the BVC. (Notice the keywords in bold)Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaFundamentos de la creación y cálculo de los índices Colcap y Col 20 y el mercado de derivados en ColombiaFundamentals of the creation and calculation of the Colcap and Col 20 indices and the derivatives market in ColombiaIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentInvestigationStock market indicatorsStock exchangeCapitalizationRisksDerivatives marketAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraInvestigaciónBolsa de valoresIndicadores bursátilesCapitalizaciónRiesgosMercado de derivadosBOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Diseño Funcional de los sistemas de información: Impacto del mercado de derivados de la Bolsa de Valores de Colombia.BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Conceptualización del producto e investigación del mercado: Desarrollo e implementación de índices de renta variable para el mercado colombiano.BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Índices de renta variable.BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Nuevos índices de renta variable de la Bolsa de Valores de Colombia.BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Metodología para procedimientos especiales en el cálculo de índices accionarios.BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Sistema de negociación de derivados estandarizados.BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A, Mercado de derivados colombiano: primer acercamiento de alistamiento.LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; 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