Diseño y desarrollo de un modelo financiero para la evaluación y optimización de la inversión en proyectos del Upstream de Pacific Rubiales

La toma de decisiones es un proceso inherente a las empresas. Diariamente se realizan evaluaciones con el fin de tomar decisiones, las cuales se realizan bajo características inciertas del entorno en el cual actúa la compañía. La industria petrolera no es ajena a este tipo de situaciones; las grande...

Full description

Autores:
Colmenares Colmenares, Laura Juliana
Suárez Jagua, María Juliana
Suárez Martínez, Ronald Andrés
Tipo de recurso:
Trabajo de grado de pregrado
Fecha de publicación:
2013
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/17445
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/20.500.12749/17445
Palabra clave:
Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Financial model
Oil company
Investment policy
Economic policy
Decision making
Análisis financiero
Ingeniería financiera
Política de inversiones
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Toma de decisiones
Modelo financiero
Petrolera
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description La toma de decisiones es un proceso inherente a las empresas. Diariamente se realizan evaluaciones con el fin de tomar decisiones, las cuales se realizan bajo características inciertas del entorno en el cual actúa la compañía. La industria petrolera no es ajena a este tipo de situaciones; las grandes inversiones de capital que se realizan y las incertidumbres asociadas a las características geológicas de los proyectos (como las características del subsuelo), hacen necesario un estudio minucioso de las variables que puedan tener un efecto sobre el proceso de toma de decisiones. El proceso de toma de decisiones implica la evaluación de múltiples alternativas bajo la consideración de criterios distintos, lo que afecta la decisión que se vaya a tomar. Con el fin de modelar las variables que afectan la decisión de inversión en un proyecto petrolero, se han desarrollado varias metodologías; en el presente proyecto se realiza una revisión de estas metodologías y usando las ventajas de cada una, se desarrolla una metodología que será utilizada en un modelo financiero para la optimización del portafolio de proyectos upstream de Pacific Rubiales. Para disminuir la incertidumbre generada por variables de difícil predicción y proyección, las metodologías revisadas cuentan con herramientas que permiten aumentar la efectividad del proceso de toma de decisiones. Herramientas como Risk Simulator y Simulación de Montecarlo permiten incluir en un modelo determinístico la posible volatilidad de variables claves en la evaluación de proyectos de la industria de hidrocarburos. Pacific Rubiales es una empresa Canadiense de exploración y producción de petróleo y gas. Es la empresa de capitales independientes más grande en el sector de hidrocarburos en Colombia. Esta firma es dueña del 100% de Meta Petroleum, compañía que opera los campos Rubiales y Pirirí en la cuenca de los Llanos en asociación con Ecopetrol; es el resultado de la fusión de Pacific Stratus Energy y Meta Petroleum, la cual en el año 2009, adquirió los intereses de Kappa Resources. La compañía se enfoca en identificar oportunidades de crecimiento principalmente en los Llanos Orientales, al igual que en otras áreas de Colombia y el norte de Perú. La compañía busca la maximización de la producción futura de los prospectos, a través de sus actividades exploratorias teniendo como base el crecimiento de sus reservas. Para desarrollar la metodología se realizó un análisis crítico de la situación actual, en la cual se observan debilidades y fortalezas de las herramientas usadas actualmente para la conformación del portafolio óptimo de inversiones de Pacific Rubiales. El objetivo principal de este trabajo de grado, es el diseño de una metodología y un modelo en Excel que le permita a la empresa decidir con mayor efectividad acerca de la conformación de su portafolio. Lo anterior se realiza teniendo en cuenta restricciones de presupuesto y con el objetivo de cumplir metas de producción.
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La industria petrolera no es ajena a este tipo de situaciones; las grandes inversiones de capital que se realizan y las incertidumbres asociadas a las características geológicas de los proyectos (como las características del subsuelo), hacen necesario un estudio minucioso de las variables que puedan tener un efecto sobre el proceso de toma de decisiones. El proceso de toma de decisiones implica la evaluación de múltiples alternativas bajo la consideración de criterios distintos, lo que afecta la decisión que se vaya a tomar. Con el fin de modelar las variables que afectan la decisión de inversión en un proyecto petrolero, se han desarrollado varias metodologías; en el presente proyecto se realiza una revisión de estas metodologías y usando las ventajas de cada una, se desarrolla una metodología que será utilizada en un modelo financiero para la optimización del portafolio de proyectos upstream de Pacific Rubiales. Para disminuir la incertidumbre generada por variables de difícil predicción y proyección, las metodologías revisadas cuentan con herramientas que permiten aumentar la efectividad del proceso de toma de decisiones. Herramientas como Risk Simulator y Simulación de Montecarlo permiten incluir en un modelo determinístico la posible volatilidad de variables claves en la evaluación de proyectos de la industria de hidrocarburos. Pacific Rubiales es una empresa Canadiense de exploración y producción de petróleo y gas. Es la empresa de capitales independientes más grande en el sector de hidrocarburos en Colombia. Esta firma es dueña del 100% de Meta Petroleum, compañía que opera los campos Rubiales y Pirirí en la cuenca de los Llanos en asociación con Ecopetrol; es el resultado de la fusión de Pacific Stratus Energy y Meta Petroleum, la cual en el año 2009, adquirió los intereses de Kappa Resources. La compañía se enfoca en identificar oportunidades de crecimiento principalmente en los Llanos Orientales, al igual que en otras áreas de Colombia y el norte de Perú. La compañía busca la maximización de la producción futura de los prospectos, a través de sus actividades exploratorias teniendo como base el crecimiento de sus reservas. Para desarrollar la metodología se realizó un análisis crítico de la situación actual, en la cual se observan debilidades y fortalezas de las herramientas usadas actualmente para la conformación del portafolio óptimo de inversiones de Pacific Rubiales. El objetivo principal de este trabajo de grado, es el diseño de una metodología y un modelo en Excel que le permita a la empresa decidir con mayor efectividad acerca de la conformación de su portafolio. Lo anterior se realiza teniendo en cuenta restricciones de presupuesto y con el objetivo de cumplir metas de producción.GLOSARIO INTRODUCCIÓN DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA OBJETIVOS MARCO TEÓRICO CONCEPTUAL Y REVISIÓN DE BIBLIOGRAFÍA RELEVANTE DIAGNÓSTICO SOBRE EL PROCESO ACTUAL DE TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN EN PACIFIC RUBIALES DISEÑO DE UNA METODOLOGÍA Y UN MODELO FINANCIERO PARA LA OPTIMIZACIÓN DE LA INVERSIÓN EN PROYECTOS DE EXPLORACIÓN Y DESARROLLO EN PACIFIC RUBIALES. APLICACIÓN DEL MODELO PROPUESTO AL PORTAFOLIO DE INVERSIONES DE DESARROLLO Y EXPLORACIÓN DE PACIFIC RUBIALES CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ANEXOS BIBLIOGRAFIAPregradoDecision making is a process inherent to companies. Evaluations are carried out daily in order to make decisions, which are carried out under uncertain characteristics of the environment in which the company operates. The oil industry is no stranger to this type of situation; The large capital investments that are made and the uncertainties associated with the geological characteristics of the projects (such as the characteristics of the subsoil), make it necessary to carry out a detailed study of the variables that may have an effect on the decision-making process. decisions. The decision-making process implies the evaluation of multiple alternatives under the consideration of different criteria, which affects the decision to be made. In order to model the variables that affect the investment decision in an oil project, several methodologies have been developed; In this project, a review of these methodologies is carried out and using the advantages of each one, a methodology is developed that will be used in a financial model for the optimization of Pacific Rubiales' upstream project portfolio. To reduce the uncertainty generated by variables that are difficult to predict and project, the revised methodologies have tools that allow increasing the effectiveness of the decision-making process. Tools such as Risk Simulator and Montecarlo Simulation allow the possible volatility of key variables in the evaluation of hydrocarbon industry projects to be included in a deterministic model. Pacific Rubiales is a Canadian oil and gas exploration and production company. It is the largest independent capital company in the hydrocarbon sector in Colombia. This firm owns 100% of Meta Petroleum, a company that operates the Rubiales and Pirirí fields in the Llanos basin in association with Ecopetrol; is the result of the merger of Pacific Stratus Energy and Meta Petroleum, which in 2009 acquired the interests of Kappa Resources. The company focuses on identifying growth opportunities primarily in the Eastern Plains, as well as in other areas of Colombia and northern Peru. The company seeks to maximize future production from prospects, through its exploratory activities based on the growth of its reserves. To develop the methodology, a critical analysis of the current situation was carried out, in which weaknesses and strengths of the tools currently used for the creation of the optimal investment portfolio of Pacific Rubiales are observed. The main objective of this degree work is the design of a methodology and an Excel model that allows the company to decide more effectively about the conformation of its portfolio. This is done taking into account budget restrictions and with the aim of meeting production goals.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Diseño y desarrollo de un modelo financiero para la evaluación y optimización de la inversión en proyectos del Upstream de Pacific RubialesDesign and development of a financial model for the evaluation and optimization of investment in Upstream projects de Pacific RubialesIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentFinancial modelOil companyInvestment policyEconomic policyDecision makingAnálisis financieroIngeniería financieraPolítica de inversionesPolítica económicaToma de decisionesModelo financieroPetroleraAnaya, H. 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