Propuesta swaps como mecanismo de cobertura para las Pymes en Santander
Actualmente la globalización ha tenido gran impacto en los mercados financieros, alterando considerablemente el comportamiento de las tasas de interés y en la tasa cambio, donde se ha podido ver una devaluación permanente del peso; por esto las pequeñas y medianas empresas deben enfrentar esta probl...
- Autores:
-
Chadid Baena, Dania Gabriela
Díaz Sánchez, Manuela Margarita
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2017
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
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- OAI Identifier:
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- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/13809
- Palabra clave:
- Financial engineering
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Actualmente la globalización ha tenido gran impacto en los mercados financieros, alterando considerablemente el comportamiento de las tasas de interés y en la tasa cambio, donde se ha podido ver una devaluación permanente del peso; por esto las pequeñas y medianas empresas deben enfrentar esta problemática aplicando metodologías estratégicas con las cuales puedan manejar los fuertes cambios que se producen en el mercado generando ventajas competitivas que les permita controlar las posibles pérdidas y a tener mayor concentración en su desarrollo. Para gestionar estos tipos de riesgos existen diferentes instrumentos, donde se encuentran los productos derivados como los contratos swaps. Estos contratos surgen de las nuevas exigencias de los mercados y de la necesidad de disminuir la incertidumbre además ofrecen gran facilidad y permiten satisfacer necesidades concretas siendo utilizados de la manera adecuada. En el presente trabajo se proponen los contratos swaps de tipo de interés y cruce de moneda como método de cobertura, dándolos a conocer y haciendo un estudio de la relación que estos tiene con las Pymes del área metropolitana de Bucaramanga. En el 2017 en Santander hay 77.609 empresas inscritas en la Cámara de Comercio de Bucaramanga, donde 3.063 son pequeñas y 710 medianas. Además se pretende explicar sus orígenes, las primeras aplicaciones, su regulación a nivel nacional e internacional. También se expondrá su funcionamiento, características, participantes, ventaja comparativa, su contabilización, el diseño y su valoración. |
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Para gestionar estos tipos de riesgos existen diferentes instrumentos, donde se encuentran los productos derivados como los contratos swaps. Estos contratos surgen de las nuevas exigencias de los mercados y de la necesidad de disminuir la incertidumbre además ofrecen gran facilidad y permiten satisfacer necesidades concretas siendo utilizados de la manera adecuada. En el presente trabajo se proponen los contratos swaps de tipo de interés y cruce de moneda como método de cobertura, dándolos a conocer y haciendo un estudio de la relación que estos tiene con las Pymes del área metropolitana de Bucaramanga. En el 2017 en Santander hay 77.609 empresas inscritas en la Cámara de Comercio de Bucaramanga, donde 3.063 son pequeñas y 710 medianas. Además se pretende explicar sus orígenes, las primeras aplicaciones, su regulación a nivel nacional e internacional. También se expondrá su funcionamiento, características, participantes, ventaja comparativa, su contabilización, el diseño y su valoración.Introducción 1 Objetivos 3 Objetivo General 3 Objetivos Específicos 3 CAPITULO 1 4 Productos derivados 4 Reglamentación de los productos derivados 7 Contabilización de los instrumentos derivados 15 Contratos swaps 17 Ventaja comparativa 18 Gestión del riesgo 20 Swaps de tipo de interés (IRS) 22 Swaps de cruce de moneda (CCS) 25 Swaps de materias primas (Commodity Swaps) 27 Swaps de índices bursátiles 28 Swaps crediticios (Credit Default Swaps o CDS) 28 Diseño Swaps 28 Valoración Swaps 32 CAPITULO 2 37 PYMES en Colombia y Santander 37 Riesgos que asumen las Pymes 41 Financiamiento Pymes en Santander 42 Pymes Exportadoras en Santander 44 Análisis de la Muestra 44 Aplicación Encuesta 46 Resultados Encuesta 47 CAPITULO 3 53 Aplicación de Swaps a empresas Pymes hipotéticas 53 EMPRESA ANÓNIMA SA. 53 Aplicación Swap de Cambio de Moneda (CCS) 53 Diseño Swap Cruce de Moneda (CCS) 54 Flujo Neto 54 Valoración Swap Empresa ANÓNIMA SA. 54 EMPRESA REPUESTOS SA. 55 Aplicación Swap de Tipo de Interés (IRS) 55 Flujo Neto 56 Valoración Swap Empres REPUESTOS SA. 57 Análisis de las aplicaciones 58 Swap empresa ANÓNIMA SA. 58 Swap empresa REPUESTOS SA. 58 Conclusiones 60 Referencias 62 Anexo 64PregradoCurrently, globalization has had a great impact on financial markets, considerably altering the behavior of interest rates and the exchange rate, where a permanent devaluation of the peso has been seen; For this reason, small and medium-sized companies must face this problem by applying strategic methodologies with which they can handle the strong changes that occur in the market, generating competitive advantages that allow them to control possible losses and have greater concentration on their development. To manage these types of risks there are different instruments, where derivative products such as swap contracts are found. These contracts arise from the new demands of the markets and the need to reduce uncertainty. They also offer great ease and allow satisfying specific needs by being used in the appropriate way. In the present work, interest rate swap and currency crossing contracts are proposed as a hedging method, making them known and carrying out a study of the relationship they have with SMEs in the metropolitan area of Bucaramanga. In 2017, there are 77,609 companies registered in the Bucaramanga Chamber of Commerce in Santander, where 3,063 are small and 710 are medium-sized. In addition, it is intended to explain its origins, the first applications, its regulation at a national and international level. Its operation, characteristics, participants, comparative advantage, its accounting, its design and its valuation will also be exposed.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaPropuesta swaps como mecanismo de cobertura para las Pymes en SantanderSwaps proposal as a hedging mechanism for SMEs in SantanderIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentInvestigationFinancial marketsGlobalizationInterest rateExchange rateDerived productsLossesAnálisis financieroGestión financieraIngeniería financieraInvestigaciónMercados financierosGlobalizaciónTasa de interésTasa de cambioProductos derivadosPerdidasANIF. 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