Análisis de la eficiencia de los portafolios de inversión con títulos de tasa móvil en Colombia
Establecer alternativas que generen rentabilidad son fundamentales en el ejercicio del ingeniero financiero. Para lo anterior se determinó el análisis de la eficiencia de los portafolios de inversión con títulos de tasa móvil en Colombia, para lo cual se analizaron de manera teórica los factores que...
- Autores:
-
García Cortés, José Julián
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2006
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
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- OAI Identifier:
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- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/14279
- Palabra clave:
- Financial engineering
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Establecer alternativas que generen rentabilidad son fundamentales en el ejercicio del ingeniero financiero. Para lo anterior se determinó el análisis de la eficiencia de los portafolios de inversión con títulos de tasa móvil en Colombia, para lo cual se analizaron de manera teórica los factores que inciden en su rentabilidad y a manera de ejercicio práctico se evaluaron dos portafolios uno de tasa fija y otro de tasa variables para comprobar cual de los dos rentaba más. Al inicio del periodo de valoración, Diciembre 31 de 2004, se estructuraron los dos portafolios con una inversión inicial de aproximadamente diez mil millones de pesos, finalizado el año 2005, se obtuvo para el portafolio de renta fija una TIR del 11.54% EA y para el portafolio de renta variable una TIR del 16.56% EA, con lo cual se comprobó que los portafolios indexados a tasas móviles generan mayor rentabilidad, sin embargo, hay que tener en cuenta que el comportamiento económico tanto a nivel local como internacional fueron determinantes para la obtención de ésta. |
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ACEVEDO, Nicolás. Departamento de Investigaciones Económicas. CORFINSURA. 2003. FRANCO DUARTE, Javier. Investigación en sí. Monografía. 1997. JARION, Philippe. Valor en riesgo: El nuevo paradigma para control de riesgos con derivados. México D.F. Limusa S.A. 2002. RESTREPO VELASQUEZ, Juan Carlos. El Desarrollo en Colombia. 2004. Biblioteca Virtual Banco de la República. Guía Temática de Economía. 2005. Antecedentes de la Bolsa de Valores de Colombia. on line http://www.lablaa.org/blaavirtual /credencial/junio2002/labolsa.htm. Bolsa de Valores Colombia. on line http://www.inverlace.com.co/RtaFAQ. php?Id_FAQ=51. Clases de Títulos on line http://www.bvc.com.co/BancoConocimiento/3/3. 1rentafijaque es/3.1rentafijaquees.htm. ESCALANTE FACHÍN, Roberto Carlos. Universidad Nacional de Ucayali. Perú. 2000Mercado Bursátil. on line http://www.banrep.gov.co/docum/borrasem/intro 094.htm. Historia DTF. on line http://www.gacetafinanciera.com/MERCADOS.htm. Mercado de capitales on line http://www.suvalor.com/secciones /SUVALOR/ HOMEE/SECS/INVE/MEDI/seccion_SID.jsp?coddoc=5116&codato=13195&view1 Reformas estructurales. Noviembre 4 de 2004. Corfinsura. on line http://www.corfinsura.com /espanol/infProyeccionesMacro/tablasProyecciones.asp Portafolio de Sociedades de Inversión.2004 on line http://www.bankofamerica. com.mx /WebSite /DiscLimitada/B_PortInversion/portin version .html |
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Al inicio del periodo de valoración, Diciembre 31 de 2004, se estructuraron los dos portafolios con una inversión inicial de aproximadamente diez mil millones de pesos, finalizado el año 2005, se obtuvo para el portafolio de renta fija una TIR del 11.54% EA y para el portafolio de renta variable una TIR del 16.56% EA, con lo cual se comprobó que los portafolios indexados a tasas móviles generan mayor rentabilidad, sin embargo, hay que tener en cuenta que el comportamiento económico tanto a nivel local como internacional fueron determinantes para la obtención de ésta.INTRODUCCIÓN 1 1. SITUACIÓN ECONÓMICA DE COLOMBIA 2 2. COMPORTAMIENTO DE LAS TASAS IPC Y DTF 18 2.1 LA TASA DTF 18 2.2 EL IPC 21 2.3 COMPORTAMIENTO DE LA DTF Y EL IPC 2006 26 2.3.1 La DTF 26 2.3.2 El IPC 28 3. IDENTIFICACIÓN DE LAS VARIABLES INTERNAS Y EXTERNAS INFLUYEN EN EL COMPORTAMIENTO DE LAS TASAS DTF E IPC 30 3.1 VARIABLES INTERNAS 31 3.1.1 Política monetaria del Banco de la República 31 3.1.2 Desempleo 33 3.1.3 Inflación 33 3.1.4 Balanza Comercial 34 3.2 VARIABLES EXTERNAS 35 3.2.1 Tasas de interés en el mercado internacional 35 3.2.2 Inversión extranjera 36 3.2.3 El Fondo Monetario Internacional 38 3.2.4 Comportamiento sectorial a nivel internacional 38 3.2.5 Comportamiento del dólar 39 4. VALORACIÓN Y ANÁLISIS DE LOS PORTAFOLIOS 42 4.1 METODOLOGÍA DE SELECCIÓN Y VALORACIÓN DE PORTAFOLIOS 42 4.1.1 Metodología de selección de portafolio 42 4.1.2 Metodología valoración de portafolio 43 4.1.3 Cálculo de la Duración Modificada y el Valor en Riesgo 44 4.2 VALORACIÓN DE PORTAFOLIOS 44 4.2.1 Portafolio tasa fija 44 4.2.2 Portafolio con tasa variable 44 4.3 ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS 44 4.3.1 Portafolio renta fija 44 4.3.2 Portafolio de renta variable 47 4.3.3 Cálculo de la Duración Modificado y el VAR de los portafolios 48 CONCLUSIONES 49 ANEXOS 51PregradoEstablishing alternatives that generate profitability are fundamental in the exercise of the financial engineer. For the above, the analysis of the efficiency of investment portfolios with mobile rate securities in Colombia was determined, for which the factors that affect their profitability were theoretically analyzed and as a practical exercise, two portfolios, one of rate, were evaluated. fixed and another variable rate to check which of the two rents more. At the beginning of the valuation period, December 31, 2004, the two portfolios were structured with an initial investment of approximately ten billion pesos, at the end of 2005, an IRR of 11.54% EA was obtained for the fixed income portfolio and for the equity portfolio had an IRR of 16.56% EA, with which it was verified that the portfolios indexed to mobile rates generate greater profitability, however, it must be taken into account that the economic behavior both locally and internationally were decisive for the obtaining it.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaAnálisis de la eficiencia de los portafolios de inversión con títulos de tasa móvil en ColombiaAnalysis of the efficiency of investment portfolios with mobile rate securities in ColombiaIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentInvestigationEfficiencyBriefcaseInvestmentMoving rateTitlesCapital investmentsSecuritiesEconomic growthAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraInvestigaciónInversiones de capitalTítulos valoresCrecimiento económicoEficienciaPortafoliosInversiónTasa móvilTítulosACEVEDO, Nicolás. 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