Análisis de la aplicación de innovaciones financieras en el mercado nacional colombiano para instrumentos del mercado internacional como opciones PUT, riesgo operacional y un producto con efecto impositivo
En los últimos años las Innovaciones financieras se han venido acrecentando con el fin de cubrir con los requerimientos diarios del mercado ante el crecimiento de la volatilidad, la competencia y las herramientas para mantener viva la actividad financiera. Es por esta razón que a nivel mundial se ha...
- Autores:
-
Rizo Peña, Rosa Helena
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2007
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
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- Acceso en línea:
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- Palabra clave:
- Financial engineering
Financial analysis
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En los últimos años las Innovaciones financieras se han venido acrecentando con el fin de cubrir con los requerimientos diarios del mercado ante el crecimiento de la volatilidad, la competencia y las herramientas para mantener viva la actividad financiera. Es por esta razón que a nivel mundial se han propuesto nuevos instrumentos para mitigar estos riesgos y para estar a la vanguardia de las exigencias de los agentes del mercado. Entre estos productos están un nuevo derivado que seria una opcion put sobre las propias acciones de la empresa, un nuevo producto financiero que contenga beneficios tributarios y modelos para la cuantificación del riesgo Operacional. En este trabajo se realiza un análisis de cómo estos productos serían desarrollados en Colombia, analizando su factibilidad con las condiciones actuales del mercado, así como las regulaciones existentes. |
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Es por esta razón que a nivel mundial se han propuesto nuevos instrumentos para mitigar estos riesgos y para estar a la vanguardia de las exigencias de los agentes del mercado. Entre estos productos están un nuevo derivado que seria una opcion put sobre las propias acciones de la empresa, un nuevo producto financiero que contenga beneficios tributarios y modelos para la cuantificación del riesgo Operacional. En este trabajo se realiza un análisis de cómo estos productos serían desarrollados en Colombia, analizando su factibilidad con las condiciones actuales del mercado, así como las regulaciones existentes.1. INTRODUCCIÓN 6 2. OBJETIVOS 8 2.1 Objetivo General 8 2.2 Objetivo Específico 8 3. FACTIBILIDAD DE DESARROLLO DE UN NUEVO PRODUCTO DERIVADO 9 4. INNOVACION EN PRODUCTOS FINANCIEROS CON BENEFICIOS TRIBUTARIOS 30 5. ANALISIS DE UN MODELO PARA LA CUANTIFICACION DEL RIESGO OPERACIONAL 37 6. CONCLUSIONES 67 BIBLIOGRAFÍAPregradoIn the last years, financial innovations has been increasing with the purpose of cover all the market’s requirement, because of the increment of volatility, competence and tools to keep alive the financial activities. For that reason, International market’s has been creating new ways to mitigate those risks and to be in accord with the last requirements of the market’s participants. Some of those products are; a new derivate that will be a company put option on own stocks, a new product with tax benefits and models to quantify the operational risk among the banks. In this Paper I analyze how this products can be develop in Colombia, analyzing their feasibility with the actual market’s conditions and the existing laws.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaAnálisis de la aplicación de innovaciones financieras en el mercado nacional colombiano para instrumentos del mercado internacional como opciones PUT, riesgo operacional y un producto con efecto impositivoAnalysis of the application of financial innovations in the Colombian national market for international market instruments such as PUT options, operational risk and a product with a tax effectIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentInvestigationVolatilityDerivatives marketBasel II AccordSARO regulationsIncreaseAnálisis financieroGestión financieraIngeniería financieraInvestigaciónMercado de derivadosAcuerdo de Basilea IINormativa del SAROCrecimientoVolatilidad HULL John C, Introducción a los mercados de Futuros y Opciones, prentice Hall, 4a edición. CLAVIJO Sergio, Enfoque Mercado de Capitales, 9a edición. MADURA JEFF, Finanzas Internacionales, South-Western College Pub, 8a edición. ROSS WESTERFIELD JAFFE , Finanzas Corporativas, McGraw –Hill / Irwin , 7a edición. BODIE KANE MARCUS, Principios en Inversiones, McGraw –Hill / Irwin, 6a edición. Diario “La semana Económica”, Asobancaría Diario “ PORTAFOLIO”, Noticias economias LA REPUBLICA, Diario Económico Empresarial & Financiero de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público, website: http://www.minhacienda.gov.co/ Chicago Board Options Exchange, website: http:/ /www.CBOE.com/ International Association of Financial Engineers, website: http:// www.iafe.org/ Financial Engineering news, webiste: http:// www.fenews.com/ Banco de la República de Colombia, website: http:// www.banrep.gov.co/ Bolsa de Valores de Colombia, website: http://www.bvc.com.co/ Superintendencia Financiera de Colombia, website: http://www.superfinanciera.gov.co/ BlueCross BlueShield Association, website: http://www.bcbs.com/ INVESTOPEDIA, website: http://www.investopedia.com/ Superintendencia del Sistema Financiero, website: http://www.ssf.gob.sv/LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81748https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/13977/3/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD53open accessORIGINAL2007_Tesis_Rizo_Peña_Rosa_Helena.pdf2007_Tesis_Rizo_Peña_Rosa_Helena.pdfTesisapplication/pdf657450https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/13977/1/2007_Tesis_Rizo_Pe%c3%b1a_Rosa_Helena.pdff282424d4b3dc6cbcc69ef4e7e8d668dMD51open access2007_Presentacion_Rizo_Peña_Rosa_Helena.pdf2007_Presentacion_Rizo_Peña_Rosa_Helena.pdfPresentaciónapplication/pdf10749375https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/13977/2/2007_Presentacion_Rizo_Pe%c3%b1a_Rosa_Helena.pdfd78579c5067ab08ec443e12064b0903cMD52open accessTHUMBNAIL2007_Tesis_Rizo_Peña_Rosa_Helena.pdf.jpg2007_Tesis_Rizo_Peña_Rosa_Helena.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg5072https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/13977/4/2007_Tesis_Rizo_Pe%c3%b1a_Rosa_Helena.pdf.jpgbf95c4199d4ed2a155a9c45bcb0365ccMD54open access2007_Presentacion_Rizo_Peña_Rosa_Helena.pdf.jpg2007_Presentacion_Rizo_Peña_Rosa_Helena.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg14467https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/13977/5/2007_Presentacion_Rizo_Pe%c3%b1a_Rosa_Helena.pdf.jpgae74605b849f64b6cb166cf83a553fe9MD55open access20.500.12749/13977oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/139772024-01-23 13:48:43.565open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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 |