Medición de pérdidas esperadas y no esperadas para el riesgo de precio del petróleo en Colombia
La economía colombiana se ha visto afectada por la caída del precio del petróleo, siendo éste sector de gran importancia en el desarrollo del país. No se conocen estudios realizados que permitan determinar los impactos que esto genera en las empresas que operan en Colombia. Ante esta necesidad se co...
- Autores:
-
Ayala Rincón, Claudia María
Figueroa Cárdenas, Yesica Caterine
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2015
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
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- OAI Identifier:
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- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/14738
- Palabra clave:
- Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Market risk
Expected losses
Unexpected losses
Volatility
Value at risk
Investigation
Oil markets
Consumption
Prices
Análisis financiero
Ingeniería financiera
Investigación
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La economía colombiana se ha visto afectada por la caída del precio del petróleo, siendo éste sector de gran importancia en el desarrollo del país. No se conocen estudios realizados que permitan determinar los impactos que esto genera en las empresas que operan en Colombia. Ante esta necesidad se considera la medición de las pérdidas esperadas y no esperadas del sector petrolero en Colombia. El análisis del sector petrolero da una idea de su importancia en la economía del país y de su solidez, con el VaR se obtiene la estimación de la pérdida máxima con un nivel de confianza del 95%, usando el método de valoración Montecarlo; el CVaR permite obtener las pérdidas no esperadas y finalmente se hace la evaluación del modelo por medio del Backtesting. Este artículo da a conocer el trabajo de grado desarrollado por estudiantes de Ingeniería Financiera y los resultados obtenidos de su desarrollo, los cuales contribuyen a las mediciones del riesgo en el sector y las empresas que lo componen. |
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CALDERON GAMA, Hector Raul – Zermeño, Salvador – Mojica Sergio V. Lecturas Básicas de Metodología de la Investigación HARO - Alfonso de Lara - Medición y control de riesgos financieros - Editorial Limusa - 2005. HERNANDEZ SAMPIERI - Roberto y otros - Metodología de la Investigación - Editorial Mc Graw Hill BERNAL - Cesar Augusto - . Metodología de la Investigación - Editorial Prentice Hall HERNANDEZ SAMPIERI – Roberto - Fundamentos de Metodología de la Investigación MEDICIÓN INTEGRAL DEL RIESGO DE CRÉDITO - Edward I Altman, Maria De Lourdes De La Fuente, Alan Elizondo - Editorial Limusa - 2004 Valores del pib |
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Ante esta necesidad se considera la medición de las pérdidas esperadas y no esperadas del sector petrolero en Colombia. El análisis del sector petrolero da una idea de su importancia en la economía del país y de su solidez, con el VaR se obtiene la estimación de la pérdida máxima con un nivel de confianza del 95%, usando el método de valoración Montecarlo; el CVaR permite obtener las pérdidas no esperadas y finalmente se hace la evaluación del modelo por medio del Backtesting. Este artículo da a conocer el trabajo de grado desarrollado por estudiantes de Ingeniería Financiera y los resultados obtenidos de su desarrollo, los cuales contribuyen a las mediciones del riesgo en el sector y las empresas que lo componen.Fundación Universitaria San Gil UNISANGILINTRODUCCIÓN 9 1 MEDICIÓN DE PÉRDIDAS ESPERADAS Y NO ESPERADAS PARA EL RIESGO DE PRECIO DEL PETRÓLEO EN COLOMBIA. 11 1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA Y JUSTIFICACIÓN 11 2 ANÁLISIS EL COMPORTAMIENTO HISTÓRICO DEL SECTOR PETROLERO EN COLOMBIA Y LAS EMPRESAS QUE LO CONFORMAN 13 2.1 HISTORIA DEL SECTOR PETROLERO EN COLOMBIA 13 2.2 PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB). 16 2.3 EXPORTACIONES E IMPORTACIONES DE HIDROCARBUROS Y DERIVADOS. 26 2.4 SOBRE LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO Y LAS TASAS DE CAMBIO 27 2.5 RELACIÓN DEL PRECIO DEL DÓLAR Y DEL PETRÓLEO. 29 2.6 INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTO – IED 30 2.7 PETROLERAS CON MAYOR PRODUCCIÓN EN COLOMBIA 32 2.8 ANÁLISIS MICROECONÓMICO 37 2.8.1 ANÁLISIS BALANCE GENERAL. 37 2.8.2 ANÁLISIS ESTADO DE RESULTADOS 39 2.8.3 ANÁLISIS DE LOS INDICADORES FINANCIEROS 42 3 CALCULAR LO VOLATILIDAD CON MODELO ARCH – GARCH PARA DOS PERIODOS DE ANÁLISIS. 44 3.1 MEDIDAS DE TENDENCIA CENTRAL Y DE DISPERSIÓN: 45 3.2 MEDIDAS DE FORMA 46 3.3 PRUEBA DE NORMALIDAD 47 3.4 ANÁLISIS K-S. 47 3.5 MEDIDAS DE POSICIÓN: CUARTILES Y PERCENTILES 50 3.6 MODELO ARCH-GARCH 53 3.7 VOLATILIDADES CALCULADAS EN EXCEL 58 4. PÉRDIDAS ESPERADAS CON MÉTODO VAR PARA LOS DOS PERIODOS DE ANÁLISIS 60 5 PÉRDIDAS NO ESPERADAS CON MÉTODO CVAR PARA LOS DOS PERIODOS DE ANÁLISIS 65 6 PRUEBAS BACK-TESTING PARA EVALUAR MODELOS 69 6.1 BACKTESTING SERIE 1 70 6.2 BACKTESTING SERIE 2 72 7 CONCLUSIONES FINALES 79 INFOGRAFIA 81 BIBLIOGRAFÍA 82PregradoThe Colombian economy has been affected by the fall in the price of oil, this sector being of great importance in the development of the country. There are no known studies that have been carried out to determine the impacts that this generates on companies operating in Colombia. Given this need, the measurement of expected and unexpected losses of the oil sector in Colombia is considered. The analysis of the oil sector gives an idea of its importance in the economy of the country and its solidity, with the VaR the estimate of the maximum loss is obtained with a confidence level of 95%, using the Montecarlo valuation method; CVaR allows to obtain unexpected losses and finally the model is evaluated through Backtesting. This article presents the degree work developed by Financial Engineering students and the results obtained from its development, which contribute to the risk measurements in the sector and the companies that comprise it.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Medición de pérdidas esperadas y no esperadas para el riesgo de precio del petróleo en ColombiaMeasurement of expected and unexpected losses for oil price risk in ColombiaIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentMarket riskExpected lossesUnexpected lossesVolatilityValue at riskInvestigationOil marketsConsumptionPricesAnálisis financieroIngeniería financieraInvestigaciónGestión financieraMercados petrolerosConsumoPreciosRiesgo de mercadoPerdidas esperadasPerdidas no esperadasVolatilidadValor en riesgoCALDERON GAMA, Hector Raul – Zermeño, Salvador – Mojica Sergio V. Lecturas Básicas de Metodología de la InvestigaciónHARO - Alfonso de Lara - Medición y control de riesgos financieros - Editorial Limusa - 2005.HERNANDEZ SAMPIERI - Roberto y otros - Metodología de la Investigación - Editorial Mc Graw HillBERNAL - Cesar Augusto - . Metodología de la Investigación - Editorial Prentice HallHERNANDEZ SAMPIERI – Roberto - Fundamentos de Metodología de la InvestigaciónMEDICIÓN INTEGRAL DEL RIESGO DE CRÉDITO - Edward I Altman, Maria De Lourdes De La Fuente, Alan Elizondo - Editorial Limusa - 2004Valores del pibLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14738/4/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD54open accessORIGINAL2015_Tesis_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf2015_Tesis_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdfTesisapplication/pdf2492575https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14738/1/2015_Tesis_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf29c2ed8f32bf3e4b7b1a89fcf23ab40bMD51open access2015_Presentación_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf2015_Presentación_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdfPresentaciónapplication/pdf3702542https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14738/2/2015_Presentaci%c3%b3n_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdfa1d1ca6f218f757d51e1c4384b7f7b88MD52open access2015_Articulo_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf2015_Articulo_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdfArtículoapplication/pdf692270https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14738/3/2015_Articulo_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdfd3b16107ea145feb6d19bd69f40a9eddMD53open accessTHUMBNAIL2015_Tesis_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf.jpg2015_Tesis_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg4967https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14738/5/2015_Tesis_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf.jpg263f45d0ddadcfe828bd05f8e184fafaMD55open access2015_Presentación_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf.jpg2015_Presentación_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg14613https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14738/6/2015_Presentaci%c3%b3n_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf.jpg0bf42de26ed2ab3d8b29b1ba68c0edf5MD56open access2015_Articulo_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf.jpg2015_Articulo_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg9804https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14738/7/2015_Articulo_Claudia_Maria_Ayala_Rincon.pdf.jpgd9a606f65e38a38853b7f9da96d89d48MD57open access20.500.12749/14738oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/147382023-12-14 19:42:21.437open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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 |