Estructuración de un derivado climático como instrumento de cobertura para el subsector energético de mayor vulnerabilidad en Colombia

Alrededor del planeta es inminente el impacto que tienen las variaciones climáticas en los diferentes sectores de la economía, y es la industria energética uno de los sectores más afectados por las fluctuaciones del clima, por lo cual este gremio energético ha tenido que investigar y desarrollar est...

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Autores:: Hernández Bueno, Nelson Javier
Sotelo Sánchez., Oscar Andrés

Tipo de recurso:: Trabajo de grado de pregrado

Fecha de publicación:: 2016

Institución:: Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB

Repositorio:: Repositorio UNAB

Idioma:: spa

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Colombia es un país que no es ajeno a esta situación y es la razón por la cual se identificó la necesidad de diseñar un derivado climático aplicable al mercado nacional, que sirva como herramienta de cobertura que contrarreste y mitigue el impacto de las variaciones de la variable climática que mayor golpee al subsector energético con mayor vulnerabilidad ante estos fenómenos.I. Introducción 1 II. Planteamiento Del Problema Y Justificación 3 III. Objetivos 6 3.1. Objetivo General 6 3.2. Objetivos Específicos 6 IV. Metodología 7 V. Derivados Climáticos: Instrumentos Financieros de Cobertura 10 5.1. Derivados Financieros 10 5.1.1. Historia de los Derivados Financieros 10 5.1.2. Tipos de Derivados Financieros 13 5.1.3. Mercados de transacción 19 5.1.4. Productos Derivados más Negociados 20 5.2. Derivados Climáticos 23 5.2.1. Índices De Referencia 24 5.2.2. Historia de los Derivados Climáticos 25 5.2.3. Mercados de Transacción de los Derivados Climáticos 27 VI. Análisis de la Vulnerabilidad de los Principales Subsectores Energéticos en Colombia 31 6.1. Panorama Energético Mundial 31 6.2. Mercado Energético en Colombia 32 6.3. Fenómenos Climáticos de Impacto en Colombia. 33 6.4. Análisis del Sector Energético Colombiano 34 6.4.1. Balance Energético 34 6.4.2. Impacto del Sector Energético en el Producto Interno Bruto – PIB de Colombia. 37 6.5. Subsectores Energéticos de Colombia 40 6.5.1. Subsector Petrolero 40 6.5.2. Subsector Gas natural 43 6.5.3. Subsector Energía Eléctrica 47 6.5.4. Subsector Carbón 51 6.6. Impacto Climático en los Subsectores Energéticos de Colombia 56 6.6.1. Impacto Climático en el Sub Sector Petrolero 56 6.6.2. Impacto Climático en el Sub Sector Carbonífero 64 6.6.3. Impacto Climático en el Sub Sector Hidroeléctrico 71 6.6.4. Impacto Climático en el Sub Sector de Gas Natural 77 6.6.5. Matriz Impacto de Factores en la Demanda y Produccion de los Energéticos Primarios Colombianos 84 VII. Resultados 88 7.1. Subsector energético colombiano con mayor vulnerabilidad al impacto climático 88 7.2. Análisis del impacto Climático en la Producción de Energía Hidroeléctrica 89 7.3. Variables Climáticas de Impacto a la Generación Hidroeléctrica 92 7.3.1. Pluviosidad 92 7.3.2. Precipitación 94 7.3.3. Índices de Termicidad 95 7.4. Análisis Econométrico y Fundamental de las Variables Climáticas de Impacto a la Generación de Energía del Sub Sector Hidroeléctrico 96 7.4.1. ANÁLISIS FUNDAMENTAL 97 7.4.2. Análisis Econométrico De La Precipitación 98 7.5. Estructuración del Derivado Climático 109 7.5.1. Métodos de Valoración del Derivado Climático 109 7.5.2. Valoración Mediante la Metodología Seleccionada: Burn Analysis 116 VIII. Conclusiones 126 IX. Referencias Bibliográficas 128 X. Anexos 136PregradoAround the planet, the impact that climatic variations have on the different sectors of the economy is imminent, and the energy industry is one of the sectors most affected by climate fluctuations, for which this energy union has had to investigate and develop strategies to mitigate the financial risk they face from these changes. Colombia is a country that is no stranger to this situation and that is the reason why the need to design a weather derivative applicable to the national market was identified, serving as a hedging tool that counteracts and mitigates the impact of variations in the variable climate that hits the energy subsector with the greatest vulnerability to these phenomena.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Estructuración de un derivado climático como instrumento de cobertura para el subsector energético de mayor vulnerabilidad en ColombiaStructuring of a weather derivative as a hedging instrument for the most vulnerable energy subsector in ColombiaIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentResearchWeather derivativesCoverageEconomyRiskEconomic modelsEconometricsFinancial derivativesAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraInvestigaciónModelos económicosEconometríaDerivados financierosDerivados climáticosCoberturaEconomíaRiesgo2015, B. S. (2016). BP Statistical Review of World Energy 20115. Obtenido de http://www.bp.com/content/dam/bp/pdf/energy-economics/energy-outlook-2016/bp- energy-outlook-2016.pdfAbelló Riera, J., & Maciá. (1992). Introducción a las opciones financieras. Barcelona: Eada .ANDI. (2014). ANDI. Obtenido de http://www.andi.com.co/SalPren/Documents/Colombia%20Balance%202014%20y% 20perspectivas%202015.pdfANDI. (2015). ANDI. Obtenido de http://www.andi.com.co/Documents/Balance2015/ANDI%20- %20Balance%202015%20y%20Perspectivas%202016.compressed.pdfANH. (2016). Obtenido de http://www.anh.gov.co/Operaciones-Regalias-y- Participaciones/Sistema-Integrado-de-Operaciones/Paginas/Estadisticas-de- Produccion.aspxArboleda, N. C. (08 de noviembre de 2006). Eafit. Obtenido de publicaciones.eafit.edu.co/index.php/administer/article/download/642/569.BBVA. (15 de junio de 2015). BBVA. Obtenido de info.bbva.com/es/noticias/economia/mercados/que-son-los-mercados-over-the- counter-otc/BBVA. (07 de Abril de 2015). BBVA. 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Estructuración de un derivado climático como instrumento de cobertura para el subsector energético de mayor vulnerabilidad en Colombia

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