Valoración de un Equity Defaul Swap y su aplicación al mercado colombiano

El objetivo en este trabajo es explorar el mercado de derivados crediticios, específicamente los Equity Default Swaps, en el contexto internacional con fines de realizar un acercamiento al mercado colombiano examinando una posible aplicación de acuerdo a las características de nuestro mercado y las...

Full description

Autores:
Castellanos Sepúlveda, Manuel Andrés
Tipo de recurso:
Trabajo de grado de pregrado
Fecha de publicación:
2010
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/17130
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/20.500.12749/17130
Palabra clave:
Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Credit derivatives
Colombian stock exchange
Stock exchange
Capital market
Equity default swaps
Investment products
Financial market
Análisis financiero
Ingeniería financiera
Gestión financiera
Bolsa de valores
Mercado de capitales
Mercado financiero
Derivados crediticios
Bolsa de valores de Colombia
Productos de inversión
Rights
License
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
id UNAB2_76b044876f9323c0b2e8bdf6cf61b959
oai_identifier_str oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/17130
network_acronym_str UNAB2
network_name_str Repositorio UNAB
repository_id_str
dc.title.spa.fl_str_mv Valoración de un Equity Defaul Swap y su aplicación al mercado colombiano
dc.title.translated.spa.fl_str_mv Valuation of a Equity Defaul Swap and its application to the Colombian market
title Valoración de un Equity Defaul Swap y su aplicación al mercado colombiano
spellingShingle Valoración de un Equity Defaul Swap y su aplicación al mercado colombiano
Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Credit derivatives
Colombian stock exchange
Stock exchange
Capital market
Equity default swaps
Investment products
Financial market
Análisis financiero
Ingeniería financiera
Gestión financiera
Bolsa de valores
Mercado de capitales
Mercado financiero
Derivados crediticios
Bolsa de valores de Colombia
Productos de inversión
title_short Valoración de un Equity Defaul Swap y su aplicación al mercado colombiano
title_full Valoración de un Equity Defaul Swap y su aplicación al mercado colombiano
title_fullStr Valoración de un Equity Defaul Swap y su aplicación al mercado colombiano
title_full_unstemmed Valoración de un Equity Defaul Swap y su aplicación al mercado colombiano
title_sort Valoración de un Equity Defaul Swap y su aplicación al mercado colombiano
dc.creator.fl_str_mv Castellanos Sepúlveda, Manuel Andrés
dc.contributor.author.none.fl_str_mv Castellanos Sepúlveda, Manuel Andrés
dc.subject.keywords.spa.fl_str_mv Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Credit derivatives
Colombian stock exchange
Stock exchange
Capital market
Equity default swaps
Investment products
Financial market
topic Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Credit derivatives
Colombian stock exchange
Stock exchange
Capital market
Equity default swaps
Investment products
Financial market
Análisis financiero
Ingeniería financiera
Gestión financiera
Bolsa de valores
Mercado de capitales
Mercado financiero
Derivados crediticios
Bolsa de valores de Colombia
Productos de inversión
dc.subject.lemb.spa.fl_str_mv Análisis financiero
Ingeniería financiera
Gestión financiera
Bolsa de valores
Mercado de capitales
Mercado financiero
dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv Derivados crediticios
Bolsa de valores de Colombia
Productos de inversión
description El objetivo en este trabajo es explorar el mercado de derivados crediticios, específicamente los Equity Default Swaps, en el contexto internacional con fines de realizar un acercamiento al mercado colombiano examinando una posible aplicación de acuerdo a las características de nuestro mercado y las características del producto. Para ello se analizan los diferentes conceptos que manejan los banqueros e inversionistas sobre este tipo de producto, además de un análisis de los diferentes métodos de valoración de los Equity Default Swaps. Se iniciará con una introducción a los derivados crediticios, para luego profundizar en el producto, explicar y describir la percepción que se tiene de él y la forma de ofrecerlo en mercados internacionales. Después de hacer una descripción de los diferentes métodos de valoración para los Equity Default Swap, y de esta manera escoger el cual se considera más idóneo explicándolo. Del mercado colombiano se tomara una empresa que cotice en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) para realizar una correspondiente valoración mediante el método escogido. Finalmente se revisaran los datos obtenidos y con esta información llegar a las diferentes conclusiones sobre la aplicación de este producto en el mercado colombiano.
publishDate 2010
dc.date.issued.none.fl_str_mv 2010
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2022-07-28T14:17:44Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2022-07-28T14:17:44Z
dc.type.driver.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type.local.spa.fl_str_mv Trabajo de Grado
dc.type.coar.none.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.type.hasversion.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.redcol.none.fl_str_mv http://purl.org/redcol/resource_type/TP
format http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
status_str acceptedVersion
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/20.500.12749/17130
dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv reponame:Repositorio Institucional UNAB
dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv repourl:https://repository.unab.edu.co
url http://hdl.handle.net/20.500.12749/17130
identifier_str_mv instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
reponame:Repositorio Institucional UNAB
repourl:https://repository.unab.edu.co
dc.language.iso.spa.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.references.spa.fl_str_mv Antonio Camara. Option prices sustained by Risk Preferences. Journal of Business, Vol. 78, No. 5, 2005
Arturo Labanda Puerta. Derivados de Riesgo de Crédito, Tipos y Utilidades. 2005. Universidad Complutense & Universidad Autónoma (España)
Asmussen, Madan & Pistorius. Pricing equity default swaps under an approximation to the CGMY Levy model. Centre for Analytical Finance. Universitity of Aarhus (2007)
Atlan, & Leblanc. Hybrid Equity-Credit Modelling. 2005.& Time-Changed Bessel Processes and Credit Risk. 2006.
Bernal Cesar Augusto. Metodología de la Investigación. Editorial Prentice Hall. Segunda Edición. 2006
Bolsa de Valores de Colombia. www.bvc.com.co
Campi, Polbennikov, and Sbuelz. Systematic equity-based credit risk: A CEV model with jump to default. 2009.
Carolina León & Jhon Cáceres. Exploración de los derivados del crédito. Trabajo de grado 2008. UNAB
Carr. & Linetsky. A Jump to Default Extended CEV Model: An Application of Bessel Processes. 2006.
Claudio Albanese & Oliver Chen. Pricing Equity Default Swaps. 2004. Imperial College. London, U.K.
Comportamiento del Sector Textil Confecciones Años 2005 2007, Hernando Ruiz López, Superintendencia de Sociedades, Julio 2008
Daniel Caplan. Equity swaps as an alternative to trading in equities. Hedge Week. Octubre de 2005.
Don Chance. Equity Swaps and Equity Investing. Journal of Alterative Investments. Volumen 7, Número 1, 2004, págs. 75 – 97.
Elena Medova & Robert Smith. Pricing Equity Default Swaps Using Structural Credit Models. 2004. University of Cambridge. Judge Institute of Management Working Paper.
Hernandez Sampieri Roberto, Fernández Collado Carlos & Baptista Lucio Pilar. Metodología de la Investigación. Editorial Mc Graw Hill. Tercera edición. 1997
Jobst, & Servigny, An Empirical Analysis of Equity Default Swaps I: Univariate Insights.2005.
Jobst, & Servigny, An Empirical Analysis of Equity Default Swaps II: Multivariate Insights.2005
John Hull. Introducción a los mercados de futuros y opciones. Cuarta edición. Editorial Pearson Educación. 2003. Págs. 469 – 471
Mathematica Support. Wolfram Research http://www.wolfram.com/products/mathematica/index.html
Mendoza & Linetsky. Pricing Equity Default Swaps under the Jump to Default Extended CEV Model. Northwestern University. 2009.
Mike Pawley. Credit Derivatives. Deutsche Bank. 2004
Rachel Wolcott. Two of a kind?. Risk Magazine. Marzo, 2004
Robert W. Kolb. Futures, options and swaps. Cuarta edición. Editorial Blackwell. 2003. Págs. 1 – 2, 703 – 704, 807 – 812.
Vinod Kothari. Equity Default Swaps, A new product in the market. 2005.
dc.rights.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.uri.*.fl_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.rights.local.spa.fl_str_mv Abierto (Texto Completo)
dc.rights.creativecommons.*.fl_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia
rights_invalid_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
Abierto (Texto Completo)
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv application/pdf
dc.coverage.spatial.spa.fl_str_mv Bucaramanga (Santander, Colombia)
dc.coverage.temporal.spa.fl_str_mv 2010
dc.coverage.campus.spa.fl_str_mv UNAB Campus Bucaramanga
dc.publisher.grantor.spa.fl_str_mv Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB
dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv Facultad Economía y Negocios
dc.publisher.program.spa.fl_str_mv Pregrado Ingeniería Financiera
institution Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
bitstream.url.fl_str_mv https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/17130/4/2010_Tesis_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.pdf
https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/17130/2/2010_Anexos_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.zip
https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/17130/3/license.txt
https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/17130/5/2010_Tesis_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.pdf.jpg
bitstream.checksum.fl_str_mv e8500951b994f5a6e1c0df21a7d54fa9
eb0105bcb141146af9568c7fefbca1a1
3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316
892d73e307fade64139b7d5d71ad38be
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
repository.mail.fl_str_mv repositorio@unab.edu.co
_version_ 1808410748743843840
spelling Castellanos Sepúlveda, Manuel Andrés6932ef56-feb6-4ab4-bedb-3215a9903393Bucaramanga (Santander, Colombia)2010UNAB Campus Bucaramanga2022-07-28T14:17:44Z2022-07-28T14:17:44Z2010http://hdl.handle.net/20.500.12749/17130instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABreponame:Repositorio Institucional UNABrepourl:https://repository.unab.edu.coEl objetivo en este trabajo es explorar el mercado de derivados crediticios, específicamente los Equity Default Swaps, en el contexto internacional con fines de realizar un acercamiento al mercado colombiano examinando una posible aplicación de acuerdo a las características de nuestro mercado y las características del producto. Para ello se analizan los diferentes conceptos que manejan los banqueros e inversionistas sobre este tipo de producto, además de un análisis de los diferentes métodos de valoración de los Equity Default Swaps. Se iniciará con una introducción a los derivados crediticios, para luego profundizar en el producto, explicar y describir la percepción que se tiene de él y la forma de ofrecerlo en mercados internacionales. Después de hacer una descripción de los diferentes métodos de valoración para los Equity Default Swap, y de esta manera escoger el cual se considera más idóneo explicándolo. Del mercado colombiano se tomara una empresa que cotice en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) para realizar una correspondiente valoración mediante el método escogido. Finalmente se revisaran los datos obtenidos y con esta información llegar a las diferentes conclusiones sobre la aplicación de este producto en el mercado colombiano.PregradoThe objective in this work is to explore the credit derivatives market, specifically Equity Default Swaps, in the international context in order to approach the Colombian market by examining a possible application according to the characteristics of our market and the characteristics of the product. To do this, the different concepts that bankers and investors use about this type of product are analyzed, as well as an analysis of the different valuation methods of the Equity Default Swaps. It will begin with an introduction to credit derivatives, and then delve into the product, explain and describe the perception of it and how to offer it in international markets. After making a description of the different valuation methods for the Equity Default Swap, and in this way choosing the one that is considered most suitable, explaining it. From the Colombian market, a company listed on the Colombian Stock Exchange (BVC) will be taken to carry out a corresponding valuation using the chosen method. Finally, the data obtained will be reviewed and with this information, the different conclusions about the application of this product in the Colombian market will be reached.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Valoración de un Equity Defaul Swap y su aplicación al mercado colombianoValuation of a Equity Defaul Swap and its application to the Colombian marketIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentCredit derivativesColombian stock exchangeStock exchangeCapital marketEquity default swapsInvestment productsFinancial marketAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraBolsa de valoresMercado de capitalesMercado financieroDerivados crediticiosBolsa de valores de ColombiaProductos de inversiónAntonio Camara. Option prices sustained by Risk Preferences. Journal of Business, Vol. 78, No. 5, 2005Arturo Labanda Puerta. Derivados de Riesgo de Crédito, Tipos y Utilidades. 2005. Universidad Complutense & Universidad Autónoma (España)Asmussen, Madan & Pistorius. Pricing equity default swaps under an approximation to the CGMY Levy model. Centre for Analytical Finance. Universitity of Aarhus (2007)Atlan, & Leblanc. Hybrid Equity-Credit Modelling. 2005.& Time-Changed Bessel Processes and Credit Risk. 2006.Bernal Cesar Augusto. Metodología de la Investigación. Editorial Prentice Hall. Segunda Edición. 2006Bolsa de Valores de Colombia. www.bvc.com.coCampi, Polbennikov, and Sbuelz. Systematic equity-based credit risk: A CEV model with jump to default. 2009.Carolina León & Jhon Cáceres. Exploración de los derivados del crédito. Trabajo de grado 2008. UNABCarr. & Linetsky. A Jump to Default Extended CEV Model: An Application of Bessel Processes. 2006.Claudio Albanese & Oliver Chen. Pricing Equity Default Swaps. 2004. Imperial College. London, U.K.Comportamiento del Sector Textil Confecciones Años 2005 2007, Hernando Ruiz López, Superintendencia de Sociedades, Julio 2008Daniel Caplan. Equity swaps as an alternative to trading in equities. Hedge Week. Octubre de 2005.Don Chance. Equity Swaps and Equity Investing. Journal of Alterative Investments. Volumen 7, Número 1, 2004, págs. 75 – 97.Elena Medova & Robert Smith. Pricing Equity Default Swaps Using Structural Credit Models. 2004. University of Cambridge. Judge Institute of Management Working Paper.Hernandez Sampieri Roberto, Fernández Collado Carlos & Baptista Lucio Pilar. Metodología de la Investigación. Editorial Mc Graw Hill. Tercera edición. 1997Jobst, & Servigny, An Empirical Analysis of Equity Default Swaps I: Univariate Insights.2005.Jobst, & Servigny, An Empirical Analysis of Equity Default Swaps II: Multivariate Insights.2005John Hull. Introducción a los mercados de futuros y opciones. Cuarta edición. Editorial Pearson Educación. 2003. Págs. 469 – 471Mathematica Support. Wolfram Research http://www.wolfram.com/products/mathematica/index.htmlMendoza & Linetsky. Pricing Equity Default Swaps under the Jump to Default Extended CEV Model. Northwestern University. 2009.Mike Pawley. Credit Derivatives. Deutsche Bank. 2004Rachel Wolcott. Two of a kind?. Risk Magazine. Marzo, 2004Robert W. Kolb. Futures, options and swaps. Cuarta edición. Editorial Blackwell. 2003. Págs. 1 – 2, 703 – 704, 807 – 812.Vinod Kothari. Equity Default Swaps, A new product in the market. 2005.ORIGINAL2010_Tesis_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.pdf2010_Tesis_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.pdfTesisapplication/pdf1456820https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/17130/4/2010_Tesis_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.pdfe8500951b994f5a6e1c0df21a7d54fa9MD54open access2010_Anexos_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.zip2010_Anexos_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.zipAnexosapplication/zip323141https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/17130/2/2010_Anexos_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.zipeb0105bcb141146af9568c7fefbca1a1MD52open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/17130/3/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD53open accessTHUMBNAIL2010_Tesis_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.pdf.jpg2010_Tesis_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg4290https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/17130/5/2010_Tesis_Castellanos_Sepulveda_Manuel_Andres.pdf.jpg892d73e307fade64139b7d5d71ad38beMD55open access20.500.12749/17130oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/171302023-12-15 20:25:42.361open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.coRUwoTE9TKSBBVVRPUihFUyksIG1hbmlmaWVzdGEobWFuaWZlc3RhbW9zKSBxdWUgbGEgb2JyYSBvYmpldG8gZGUgbGEgcHJlc2VudGUgYXV0b3JpemFjacOzbiBlcyBvcmlnaW5hbCB5IGxhIHJlYWxpesOzIHNpbiB2aW9sYXIgbyB1c3VycGFyIGRlcmVjaG9zIGRlIGF1dG9yIGRlIHRlcmNlcm9zLCBwb3IgbG8gdGFudG8sIGxhIG9icmEgZXMgZGUgZXhjbHVzaXZhIGF1dG9yw61hIHkgdGllbmUgbGEgdGl0dWxhcmlkYWQgc29icmUgbGEgbWlzbWEuCgpFbiBjYXNvIGRlIHByZXNlbnRhcnNlIGN1YWxxdWllciByZWNsYW1hY2nDs24gbyBhY2Npw7NuIHBvciBwYXJ0ZSBkZSB1biB0ZXJjZXJvIGVuIGN1YW50byBhIGxvcyBkZXJlY2hvcyBkZSBhdXRvciBzb2JyZSBsYSBvYnJhIGVuIGN1ZXN0acOzbi4gRWwgQVVUT1IgYXN1bWlyw6EgdG9kYSBsYSByZXNwb25zYWJpbGlkYWQsIHkgc2FsZHLDoSBlbiBkZWZlbnNhIGRlIGxvcyBkZXJlY2hvcyBhcXXDrSBhdXRvcml6YWRvcywgcGFyYSB0b2RvcyBsb3MgZWZlY3RvcyBsYSBVTkFCIGFjdMO6YSBjb21vIHVuIHRlcmNlcm8gZGUgYnVlbmEgZmUuCgpFbCBBVVRPUiBhdXRvcml6YSBhIGxhIFVuaXZlcnNpZGFkIEF1dMOzbm9tYSBkZSBCdWNhcmFtYW5nYSBwYXJhIHF1ZSBlbiBsb3MgdMOpcm1pbm9zIGVzdGFibGVjaWRvcyBlbiBsYSBMZXkgMjMgZGUgMTk4MiwgTGV5IDQ0IGRlIDE5OTMsIERlY2lzacOzbiBBbmRpbmEgMzUxIGRlIDE5OTMgeSBkZW3DoXMgbm9ybWFzIGdlbmVyYWxlcyBzb2JyZSBsYSBtYXRlcmlhLCB1dGlsaWNlIGxhIG9icmEgb2JqZXRvIGRlIGxhIHByZXNlbnRlIGF1dG9yaXphY2nDs24uCg==

Publicaciones similares