Teoría del valor extremo aplicada al dólar americano para el cálculo de VeR

En momentos de crisis económica como la que ha enfrentado el mundo en los últimos años es importante realizar una gestión eficaz del riesgo, para esto, herramientas como el Valor en Riesgo (VeR) permiten hacer una aproximación al valor de la máxima pérdida esperada sobre determinada inversión, sin e...

Full description

Autores:
Pineda Guitiérrez, Edith Yolima
Villa Jaimes, Andrea Carolina
Tipo de recurso:
Trabajo de grado de pregrado
Fecha de publicación:
2009
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/15942
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/20.500.12749/15942
Palabra clave:
Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Research
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Economic crisis
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Análisis financiero
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description En momentos de crisis económica como la que ha enfrentado el mundo en los últimos años es importante realizar una gestión eficaz del riesgo, para esto, herramientas como el Valor en Riesgo (VeR) permiten hacer una aproximación al valor de la máxima pérdida esperada sobre determinada inversión, sin embargo, el VeR en su aplicación más conocida no tiene en cuenta el efecto que generan los datos atípicos que son los que producen alteraciones en el comportamiento normal de la economía. En este trabajo se realiza el cálculo del VeR sobre el dólar americano en el periodo comprendido entre los años 2003 al 2009 utilizando la Teoría del Valor Extremo (TVE) la cual tiene en cuenta los valores más alejados de la media estadística permitiendo una aproximación más cercana a la realidad, finalmente se realiza el cálculo del VeR por diferentes métodos incluido el de la TVE en el cual se evidencia el alto impacto que generan los datos extremos de la cotización de la divisa dando como resultado una probabilidad de pérdida superior.
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En este trabajo se realiza el cálculo del VeR sobre el dólar americano en el periodo comprendido entre los años 2003 al 2009 utilizando la Teoría del Valor Extremo (TVE) la cual tiene en cuenta los valores más alejados de la media estadística permitiendo una aproximación más cercana a la realidad, finalmente se realiza el cálculo del VeR por diferentes métodos incluido el de la TVE en el cual se evidencia el alto impacto que generan los datos extremos de la cotización de la divisa dando como resultado una probabilidad de pérdida superior.1. INTRODUCCION 1 2. OBJETIVOS 3 2.1 OBJETIVO GENERAL 3 2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS 3 3. PLANTEAMIENTO Y JUSTIFICACION DEL PROBLEMA 4 4 INTRODUCCIÓN AL RIESGO 6 4.1 VALOR EN RIESGO VeR 7 4.2 TEORÍA DEL VALOR EXTREMO 9 5. ANÁLISIS Y COMPORTAMIENTO DEL DÓLAR AMERICANO RESPECTO AL PESO COLOMBIANO (PERIODO 2003-2009) 20 6. PRUEBAS DE NORMALIDAD SOBRE LAS VARIACIONES DEL DOLAR 24 7. ANÁLISIS DE VOLATILIDAD 30 8. CÁLCULO DEL VALOR EN RIESGO (VeR) 31 8.1 CÁLCULO DEL VeR POR MÉTODOS PARAMÉTRICOS 31 8.2 CÁLCULO DEL VeR POR MÉTODOS NO PARAMÉTRICOS 32 8.3 CÁLCULO DEL VeR POR MEDIO DE LA TEORÍA DEL VALOR EXTREMO 33 8.4 BACKTESTING 36 9. ANÁLISIS DE RESULTADOS 39 10. CONCLUSIONES 40 11. BIBLIOGRAFÍA 42PregradoIn moments of economic crisis as what has confronted the world in last year is important making an efficacious risk management, for this, tools like the Value at risk (VaR) allows to do an approach to the value of the expected maximum loss on certain inversion, however, the VaR in his more know version does not consider the effect that generate the atypical data that are who produce alterations in the normal behavior of the economy. In this work the calculation of VaR is realized on the American Dollar in the period between years 2003 to 2009 using the Extreme Value Theory (ETV) wich considers the values more moved away of the average statistic allowing one more an approach nearer the reality, finally the VaR calculation by different methods including the one is realized from the TVE in wich the high impact is proof that generate the extreme data of the quote of the currency giving like result a loss probability superior.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Teoría del valor extremo aplicada al dólar americano para el cálculo de VeRExtreme value theory applied to the US dollar to calculate VaRIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentResearchExtreme value theoryAmerican dollarEconomyValue at riskOddsCoinEconomic crisisBusiness cyclesAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraProbabilidadesMonedaCrisis económicaCiclos económicosTeoría del valor extremoDolar americanoEconomíaValor en riesgoHERNANDEZ SAMPIERI, Roberto y otros. Metodología de la Investigación. Editorial McGraw Hill. Tercera edición. México D.F. 2003BERNAL, Cesar Augusto. Metodología de la Investigación. Editorial Prentice Hall. Segunda Edición. México 2006.VENEGAS MARTÍNEZ, Francisco. Riesgos financieros y económicos, productos derivados y decisiones económicas bajo incertidumbre. Editorial Thomson. Primera Edición. México D.F. 2006MACIAS GLORIA INES, Apuntes de Administración del riesgoHtto://www.wikipedia.comhttp://www.actuarios.org.http://www.fceco.uner.edu.ar.http://cbi.izt.uam.mx.http://ideas.repec.org.http://www.icese.edu.co.http://www.icesi.edu.co.http://www.banrep.gov.co.http://www.revistasice.com.http://www.bvc.com.co.http://books.google.com.co.http://dspace.uah.es.http://ubr.universia.net.http://www.asesoriaseinversiones.com.http://www.telefonica.net.ORIGINAL2009_Tesis_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdf2009_Tesis_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdfTesisapplication/pdf1224834https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/15942/1/2009_Tesis_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdf6c6d2ef21f2f990bed7c8007a059de1aMD51open access2009_Presentacion_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdf2009_Presentacion_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdfPresentaciónapplication/pdf4459737https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/15942/2/2009_Presentacion_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdf2205d0c50117206cdf15784120dde53cMD52open access2009_Anexos_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.zip2009_Anexos_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.zipAnexosapplication/octet-stream1005416https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/15942/3/2009_Anexos_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.zipe5759590316cac09646bdef4d32c7381MD53open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/15942/4/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD54open accessTHUMBNAIL2009_Tesis_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdf.jpg2009_Tesis_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg4639https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/15942/5/2009_Tesis_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdf.jpgaeebf6b91d68665f112d5cb628fb883dMD55open access2009_Presentacion_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdf.jpg2009_Presentacion_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg13411https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/15942/6/2009_Presentacion_Villa_Jaimes_Andrea_Carolina.pdf.jpged422c6def9cb1c69d76f29d11a9ce06MD56open access20.500.12749/15942oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/159422023-12-15 20:09:07.734open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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