Diseño de una herramienta metodológica para la valoración de una pyme del sector de electrodomésticos de la región y análisis de riesgos financieros que afectan la creación de valor
El objetivo del estudio realizado a la empresa Distribuidora Rayco Ltda., busca a partir de una perspectiva interna, conocer su estado actual y direccionamiento de la misma desde el punto de vista de los propietarios, detectando los puntos débiles y fuertes para que la empresa logre con sus objetivo...
- Autores:
-
Gutiérrez Ardila, Sandra Patricia
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2005
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
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- OAI Identifier:
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- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/14384
- Palabra clave:
- Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Value drivers
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Growth lever
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Investigation
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Administration
Monetary politics
Análisis financiero
Ingeniería financiera
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El objetivo del estudio realizado a la empresa Distribuidora Rayco Ltda., busca a partir de una perspectiva interna, conocer su estado actual y direccionamiento de la misma desde el punto de vista de los propietarios, detectando los puntos débiles y fuertes para que la empresa logre con sus objetivos propuestos y alcance el objetivo básico financiero, tomando como referencia los años desde el 2000 al 2004. Para conocer la situación actual de la empresa, se realizó un análisis financiero mediante los inductores de valor e indicadores tradicionales, también se tienen en cuenta su estado financiero interno y cómo se encuentra la empresa respecto al sector de electrodomésticos en general. Se identificarán los riesgos financieros que afecten el flujo de caja y sensibilizará en el diseño de una herramienta metodológica para la valoración una de ellas en dos escenarios, uno con sus políticas actuales y el otro con las expectativas del mercado el cual se podrá determinar si la empresa seleccionada está cumpliendo en el objetivo básico financiero OBF y cómo se ve ante el mercado. En el transcurso de la investigación se tuvieron varias limitaciones con respecto a la información ya que la empresa sólo aportó los balances y estados de pérdidas y ganancias. |
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Para conocer la situación actual de la empresa, se realizó un análisis financiero mediante los inductores de valor e indicadores tradicionales, también se tienen en cuenta su estado financiero interno y cómo se encuentra la empresa respecto al sector de electrodomésticos en general. Se identificarán los riesgos financieros que afecten el flujo de caja y sensibilizará en el diseño de una herramienta metodológica para la valoración una de ellas en dos escenarios, uno con sus políticas actuales y el otro con las expectativas del mercado el cual se podrá determinar si la empresa seleccionada está cumpliendo en el objetivo básico financiero OBF y cómo se ve ante el mercado. En el transcurso de la investigación se tuvieron varias limitaciones con respecto a la información ya que la empresa sólo aportó los balances y estados de pérdidas y ganancias.LISTA DE FIGURAS 7 LISTA DE ANEXOS 8 INTRODUCCION 9 1. OBJETIVO GENERAL 10 1.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS 10 1.3 FORMULACION DEL PROBLEMA 10 1.4 JUSTIFICACION 10 2. NOMBRE O RAZON SOCIAL 11 2.1 HISTORIA DE DISTRIBUIDORA RAYCO LTDA 11 2.2 ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS MEDIANTE LOS INDUCTORES DE VALOR 12 2.2.1 ANALISIS DEL EBITDA 12 2.2.2. ANALISIS DE LA PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO “PKT” 13 2.2.3. ANALISIS DE LA PALANCA DE CRECIMIENTO “PDC” 14 2.3 ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS MEDIANTE LOS INDICADORES TRADICIONALES 15 2.3.1. ANALISIS DE ENDEUDAMIENTO 15 2.3.2. ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ 16 2.3.3. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD 17 2.4 ANALISIS DE LOS FLUJOS DE CAJA HISTORICOS 2000 – 2004 18 2.5 INFORMACION DEL SECTOR DE ELECTRODOMESTICOS 18 3. ANÁLISIS DE RIESGOS FINANCIEROS 19 3.1 MATRIZ DE PRIORIZACIÓN DE RIESGOS 19 3.2 AREA DE IMPACTO EN EL FLUJO DE CAJA 20 3.3 MATRIZ DE TRATAMIENTO Y SENSIBILIZACIÒN 20 4. ANALISIS DEL MERCADO PARA DETERMINAR PORCENTAJES DE PROYECCION 21 5. DISEÑO DE UNA HERRAMIENTA METODOLÓGICA PARA LA VALORACION 23 5.1 CALCULO DEL COSTO DE CAPITAL 24 5.2 FLUJO DE CAJA LIBRE SECTOR O CRECIMIENTO DE LA ECONOMIA 24 5.3 FLUJO DE CAJA LIBRE CON LA SITUACIÓN ACTUAL DE LA EMPRESA 25 5.4 VALORACION DE LA EMPRESA 26 5.5 MEDICION DEL CUMPLIMIENTO DEL OBJETIVO BASICO FINANCIERO 27 6. CONCLUSIONES 28 BIBLIOGRAFIA 29 ANEXOS 30PregradoThe objective of the study carried out on the company Distribuidora Rayco Ltda., Seeks from an internal perspective, to know its current status and address it from the point of view of the owners, detecting the weak and strong points for the company to achieve with its proposed objectives and achieve the basic financial objective, taking as a reference the years from 2000 to 2004. To know the current situation of the company, a financial analysis was carried out using the value inducers and traditional indicators, its internal financial status and how the company is with respect to the appliance sector in general are also taken into account. The financial risks that affect the cash flow will be identified and awareness will be raised in the design of a methodological tool for the valuation of one of them in two scenarios, one with its current policies and the other with the expectations of the market, which will be able to determine if the The selected company is fulfilling the basic financial objective OBF and how it sees itself in the market. In the course of the investigation, there were several limitations regarding the information since the company only provided the balance sheets and profit and loss statements.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaDiseño de una herramienta metodológica para la valoración de una pyme del sector de electrodomésticos de la región y análisis de riesgos financieros que afectan la creación de valorDesign of a methodological tool for the valuation of an SME in the region's household appliances sector and analysis of financial risks that affect value creationIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentValue driversIndebtednessLiquidityCost effectivenessGrowth leverCash flowsInvestigationIndustry sizeAdministrationMonetary politicsAnálisis financieroIngeniería financieraInvestigaciónGestión financieraTamaño de la industriaAdministraciónPolítica monetariaInductores de valorEndeudamientoLiquidezRentabilidadPalanca de crecimientoFlujos de cajaAMAT, Oriol. Análisis Económico Financiero. Décimo Séptima Edición. Gestión 2000BESLEY, Scout y BRIGHAM, Eugenia F. Análisis de Razones Financieras. Doceava EdiciónCRUZ, J. Sergio, VILLAREAL, Julio y ROSILLO, Jorge. Finanzas Corporativas, Valoración Políticas de Financiamiento y Riesgo. Editorial ThomsonLARA, Alfonso. Medición y Control de Riesgos. Segunda EdiciónLEON GARCIA, Oscar. Administración Financiera. Tercera Edición. Valoración de Empresas, Gerencia del Valor y Eva. 1ra ediciónhttp:// www.byington.net/users/estandar_fr.htmhttp:// www.jpmorgan.comhttp: //www.latin-focus.comhttp:// www. pages.stern.nyu.edu/adamodarhttp: //www.standarandpoors.comORIGINAL2005_Tesis_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf2005_Tesis_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdfTesisapplication/pdf538085https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14384/1/2005_Tesis_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf6dba339b9e3b9d7f772c1faa2509defdMD51open access2005_Artículo_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf2005_Artículo_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdfArtículoapplication/pdf188039https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14384/2/2005_Art%c3%adculo_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf54591c4617c1bc377510d00ebcb0f07aMD52open access2005_Presentacion_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf2005_Presentacion_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdfPresentaciónapplication/pdf1051890https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14384/3/2005_Presentacion_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf53fdcee4c7bdadc0ceae68400ccc85cbMD53open access2005_Anexos_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.zip2005_Anexos_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.zipAnexosapplication/octet-stream1062196https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14384/4/2005_Anexos_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.zip56e0d664268b7218caf106a6fe7c4829MD54open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14384/5/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD55open accessTHUMBNAIL2005_Tesis_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf.jpg2005_Tesis_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg4432https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14384/6/2005_Tesis_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf.jpg5e803b4dc891b475cb5a372523e46f54MD56open access2005_Artículo_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf.jpg2005_Artículo_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg8716https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14384/7/2005_Art%c3%adculo_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf.jpgc9aeab69cb5c7258ce4ef180d261e81dMD57open access2005_Presentacion_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf.jpg2005_Presentacion_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg13281https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/14384/8/2005_Presentacion_Sandra_Patricia_Gutierrez_Ardila.pdf.jpg4570be98cb4ed422b68f9b152f2077ccMD58open access20.500.12749/14384oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/143842024-01-23 13:54:51.519open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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 |