Aplicación para el cálculo del valor de una opción financiera por el método binomial en Visual Basic for Applications de Microsoft Excel
En el mundo de hoy, el conocimiento y ejercicio de los programas de informática, se han constituido en factores determinantes e indispensables para el ejercicio profesional en los diferentes tipos de organización. Este volumen de conocimientos y de información disponibles en la actualidad, genera nu...
- Autores:
-
Sánchez Garcia, Jaime Alberto
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2006
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
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- OAI Identifier:
- oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/19589
- Acceso en línea:
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- Palabra clave:
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En el mundo de hoy, el conocimiento y ejercicio de los programas de informática, se han constituido en factores determinantes e indispensables para el ejercicio profesional en los diferentes tipos de organización. Este volumen de conocimientos y de información disponibles en la actualidad, genera nuevos retos para su operación y manejo, ya que el costo de oportunidad del tiempo que se invierte en el procesamiento de la información, es muy alto. Singular importancia presenta la hoja de cálculo de Microsoft Excel que permite manejar en forma eficiente, un volumen amplio de información cuantitativa, y una multitud de cálculos y proyecciones de alta complejidad, con variables económicas, estadísticas, matemáticas y financieras. Si bien estas son usadas por un muy importante volumen de usuarios con resultados aparentemente satisfactorios, solo un pequeño porcentaje de esos usuarios, optimiza totalmente su utilización. Ante la relevancia que ha cobrado las nuevas tecnologías en los planes de estudio de pregrado y postgrado de las Ingenierías en el extranjero y, la forma como se materializa o aproxima muchos de los cálculos que Se enseñan en las universidades, se ha considerado dedicar gran parte de este documento; a ilustrar, los aspectos más sofisticados de la programación de Visual Basic for Applications de Microsoft Excel, como técnica de solución dinámica para modelar y valorar opciones financieras simples y estructuradas; mediante el estudio y análisis del modelo binomial de cox_Ross_Rubinstein(1979). |
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GARCIA DE JALON, Javier. Visual Basic 6.0 como sí estuviera en primero [en línea]. [Madrid, EsSpaña]: Departamento de matemática aplicada a la ingeniería industrial, ago. 19998. [citado en 12 enero de 2006]. Disponible en Internet: <http://mec21.etsii.upm.es/ayudainf/aprendainf/VisualBasic6/ vbasic60.pdf> Generalitat Valenciana Conselleria de Sanitat. Macros en MS Excell [en línea]. [Alicante, España]: Departamento de Informática del Área de Salud 14, jul. 1999. [citado en 8 Noviembre de 2005]. Disponible en Intemet: <URL:http:// Wwww.al4.san.gva.es/sis/cursos/manuales/curso_excel/4_macros.pdf> HERNANDEZ AGUILAR, Javier. Opciones Reales: El manejo de las inversiones estratégicas en las finanzas corporativas [en línea]. [México D.F, México]: Universidad Nacional Autónoma de Mexico, dic. 2003 [citado en 21 febrero de 2006]. Disponible en Internet: <http:// www.economia.unam.mx/ secss/docs/tesisfe/HernandezAD /tesis.pdf > MEFEF, Manual de opciones y futuros ſen línea]. 2° ed. [Madrid, España]: Banco de Sabadell, 2003. [citado en 22 febrero de 2006]. Capitulo 2. ¿Que es una opción?. Disponible en Internet: <https://wmmwn.activobank.com/applic/cms/jsps lactivo/g3repository/PDF/OPCAP2_CAPITULO2.PDF> MEFF. Manual de opciones y futuros [en línea]. 2° ed. [Madrid, España]: Banco de Sabadell, 2003. [citado en 20 febrero de 2006]. Capitulo 3. La volatilidad. Disponible en Internet: <https://mmww.activobank.com/applic/cms/jsps/activo /g3repository/PDF/OPCAP3_CAPITULO3.PDF> |
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Singular importancia presenta la hoja de cálculo de Microsoft Excel que permite manejar en forma eficiente, un volumen amplio de información cuantitativa, y una multitud de cálculos y proyecciones de alta complejidad, con variables económicas, estadísticas, matemáticas y financieras. Si bien estas son usadas por un muy importante volumen de usuarios con resultados aparentemente satisfactorios, solo un pequeño porcentaje de esos usuarios, optimiza totalmente su utilización. Ante la relevancia que ha cobrado las nuevas tecnologías en los planes de estudio de pregrado y postgrado de las Ingenierías en el extranjero y, la forma como se materializa o aproxima muchos de los cálculos que Se enseñan en las universidades, se ha considerado dedicar gran parte de este documento; a ilustrar, los aspectos más sofisticados de la programación de Visual Basic for Applications de Microsoft Excel, como técnica de solución dinámica para modelar y valorar opciones financieras simples y estructuradas; mediante el estudio y análisis del modelo binomial de cox_Ross_Rubinstein(1979).INTRODUCCION 16 2. FUNDAMENTOS DEL VALOR DE UNA OPCION FINANCIERA 18 2.1 OPCIONES EUROPEAS Y AMERICANAS 19 2.2 VALOR INTRINSECO Y EXTRINSECO 20 2.2.1 Precio de ejercicio 22 2.2.2 Tiempo al vencimiento 22 2.2.3 Precio del subyacente 23 2.24 Tipo de interés 24 2.2.9 Volatilidad 24 2.2.6 Dividendos 25 2.3 MODELOS DE VALORACION DE OPCIONES 26 2.3.1 Modelo binomial 27 2.4 PARAMETROS DE SENSIBILIDAD 381 2.4.1 Delta (A) 2.4.2 Gamma (\) 2.4.3 Theta (©) 2.4.4 Vega/Kappa (K) 2.4.5 Rho (r) 3. INTRODUCCIÓN A LAS APLICACIONES EN VBA 3.1 CARACTERISTICAS 3.2 CONVENCIONES DE NOMENCLATURA 3.3 ARQUITECTURA DE LA APLICACION 3.3.1 Fase de disaño 3.4 CONCEPTOS BASICOS 3.4.1 Introducción a los procedimientos 3.4.1.1 Procedimientos de evento 3.4.1.2 Procedimientos generales 3.5 FUNCION DEFINIDA POR EL USUARIO (FDU) pag. 31 44 51 58 63 65 65 68 69 69 71 71 [2 713 76 3.6 VARIABLES 3.6.1 Tipos de datos 3.6.2 Declaración de variables 3.6.3 Operadores y expresiones 3.6.3.1 Prioridad de los operadores 3.7 ESTRUCTURAS DE CONTROL 3.7.1 Estructuras de desición 3.7.1.1 k...Then...Else 3.7.1.2 Select Case 3.7.2 Estructuras de repetición 3.7.2.1 For... Nexi 3.7.2.2 Do...Loop 3.7.2.3 With... End With 3.7.3 Estructuras anidadas 3 7.4 Salida de una estructura de control pág. Ti Ti 78 79 79 81 82 82 85 88 88 89 91 81 95 3.7.5 Matriz o array 3.7.5.1 Array estático 3.1.5.2 Array dinámico 3.1.5.3 Array con más de una dimensión 3.1.5.4 Algoritmo de un array dinámico 3.8 INTERFAZ DEL USUARIO 3.8.1 Convenciones de nomenclatura 3.8.2 Formulario (UserForm) 3.8.2.1 Métodos 0 instrucciones de formulario 3.8.2.2 controles de un formulario 3.8.2.3 Uso del valor de un control 3.8.3 Controles con opciones para los usuarios 3.8.3.1 Casilla de verificación (CheckBox) 3.8.3.2 Cuadro de lista (ListBox) 3.8.3.3 Cuadro combinado (ComboBox) 3.8.4 Controles para mostrar e introducir texto 3.8.4.1 Etiqueta (Label) 3.8.4.2 Cuadro de texto (TextBox) 3.8.5 Controles adicionales 3.8.5.1 Botón de comando (CommandButton) 3.8.5.2 Barra de desplazamiento (ScrollBar) 3.8.6 Uso de los cuadros de diálogo predefinidos 3.8.6.1 Presentación de información con MsgBox 3.8.7 Cuadro de dialogo modales y no modales 3.8.8 Descripción del enfoque 3.8.9 Restricción de opciones con control 3.8.8.1 Validación de datos 3.8.9.2 Deshabilitando un control 3.8.10 Presentación grafica de la aplicación 3.8.10.1 Mostrar y ocultar una orden de menú 3.8.10.2 Cambiar y restaurar ventanas 3.8.10.3 Eliminar y restaurar barras de herramientas 4. EJEMPLOS DE APLICACION 4.1 EJEMPLO 1 4.2 EJEMPLO 2 4.3 EJEMPLO 3 5. CONCLUSIONES 6. RECOMENDACIONES 7. BIBLIOGRAFÍAPregradoIn today's world, the knowledge and exercise of the programs of information technology, have become determining and indispensable factors for professional practice in different types of organization. This volume of knowledge and information currently available, generates new challenges for its operation and management, since the opportunity cost of time invested in information processing is very high. Singular Importance presents the Microsoft Excel spreadsheet that allows efficient handling of a large volume of information quantitative, and a multitude of highly complex calculations and projections, with economic, statistical, mathematical and financial variables. although you are are used by a very significant volume of users with results apparently satisfactory, only a small percentage of those users, fully optimizes its use. Given the relevance that new technologies have gained in the plans of undergraduate and postgraduate study of Engineering abroad and, the way how is materialized or approximates many of the calculations that are taught in the universities, it has been considered to dedicate a large part of this document; to illustrating the more sophisticated aspects of programming Visual Basic for Microsoft Excel Applications, as a dynamic solution technique for model and value simple and structured financial options; Through the study and analysis of the binomial model of Cox_Ross_Rubinstein(1979).Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Aplicación para el cálculo del valor de una opción financiera por el método binomial en Visual Basic for Applications de Microsoft ExcelApplication for the calculation of the value of a financial option by the binomial method in Visual Basic for Applications of Microsoft ExcelIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentApplicationEconomic variablesInterest ratesInformation scienceOperational systemsComputer programsAnálisis financieroGestión financieraIngeniería financieraCiencia de la informaciónSistemas operacionalesProgramas para computadoresAplicaciónVariables económicasExcelTipos de interésGARCIA DE JALON, Javier. Visual Basic 6.0 como sí estuviera en primero [en línea]. [Madrid, EsSpaña]: Departamento de matemática aplicada a la ingeniería industrial, ago. 19998. [citado en 12 enero de 2006]. Disponible en Internet: <http://mec21.etsii.upm.es/ayudainf/aprendainf/VisualBasic6/ vbasic60.pdf>Generalitat Valenciana Conselleria de Sanitat. Macros en MS Excell [en línea]. [Alicante, España]: Departamento de Informática del Área de Salud 14, jul. 1999. [citado en 8 Noviembre de 2005]. Disponible en Intemet: <URL:http:// Wwww.al4.san.gva.es/sis/cursos/manuales/curso_excel/4_macros.pdf>HERNANDEZ AGUILAR, Javier. Opciones Reales: El manejo de las inversiones estratégicas en las finanzas corporativas [en línea]. [México D.F, México]: Universidad Nacional Autónoma de Mexico, dic. 2003 [citado en 21 febrero de 2006]. Disponible en Internet: <http:// www.economia.unam.mx/ secss/docs/tesisfe/HernandezAD /tesis.pdf >MEFEF, Manual de opciones y futuros ſen línea]. 2° ed. [Madrid, España]: Banco de Sabadell, 2003. [citado en 22 febrero de 2006]. Capitulo 2. ¿Que es una opción?. Disponible en Internet: <https://wmmwn.activobank.com/applic/cms/jsps lactivo/g3repository/PDF/OPCAP2_CAPITULO2.PDF>MEFF. Manual de opciones y futuros [en línea]. 2° ed. [Madrid, España]: Banco de Sabadell, 2003. [citado en 20 febrero de 2006]. Capitulo 3. La volatilidad. Disponible en Internet: <https://mmww.activobank.com/applic/cms/jsps/activo /g3repository/PDF/OPCAP3_CAPITULO3.PDF>THUMBNAIL2006_Tesis_Sanchez_Garcia_Jaime_Alberto.pdf.jpg2006_Tesis_Sanchez_Garcia_Jaime_Alberto.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg6559https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19589/3/2006_Tesis_Sanchez_Garcia_Jaime_Alberto.pdf.jpgb1b23ecf35d8ed077340522363755dbfMD53open accessORIGINAL2006_Tesis_Sanchez_Garcia_Jaime_Alberto.pdf2006_Tesis_Sanchez_Garcia_Jaime_Alberto.pdfTesisapplication/pdf39069637https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19589/1/2006_Tesis_Sanchez_Garcia_Jaime_Alberto.pdfc798a3b1eea25cfa602b658df6dee9a9MD51open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/19589/2/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD52open access20.500.12749/19589oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/195892023-12-12 15:37:07.775open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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 |