Aplicación de la teoría Markowitz en la estructuración de portafolios de Inversión para el mercado accionario colombiano
El presente documento pretende en primera instancia realizar una exploración teórica del modelo propuesto por Harry Markowitz (1952), con el análisis de los supuestos, su aplicación teórica y práctica, así como la aplicación al mercado colombiano en la estructuración de portafolios de inversión con...
- Autores:
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Macías Villalba, Gloria Inés
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2012
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
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- Acceso en línea:
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- Palabra clave:
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El presente documento pretende en primera instancia realizar una exploración teórica del modelo propuesto por Harry Markowitz (1952), con el análisis de los supuestos, su aplicación teórica y práctica, así como la aplicación al mercado colombiano en la estructuración de portafolios de inversión con acciones del Índice COLCAP. Inicia con una introducción sobre las inversiones y los perfiles de riesgo, los fundamentos teóricos de la teoría de Markowitz como la distribución de rendimientos, el riesgo asociado, la selección racional del inversionista y las curvas de indiferencia, la frontera eficiente, y uno de los aportes más destacados en la selección de activos para el portafolio como es la diversificación. Finalmente, se realiza la aplicación de la teoría al mercado colombiano para obtener los portafolios de la línea de frontera eficiente. |
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Inicia con una introducción sobre las inversiones y los perfiles de riesgo, los fundamentos teóricos de la teoría de Markowitz como la distribución de rendimientos, el riesgo asociado, la selección racional del inversionista y las curvas de indiferencia, la frontera eficiente, y uno de los aportes más destacados en la selección de activos para el portafolio como es la diversificación. Finalmente, se realiza la aplicación de la teoría al mercado colombiano para obtener los portafolios de la línea de frontera eficiente.This document intends in the first instance to carry out a theoretical exploration of the model proposed by Harry Markowitz (1952), with the analysis of the assumptions, its theoretical and practical application, as well as the application to the Colombian market in the structuring of investment portfolios with shares. of the COLCAP Index. It begins with an introduction to investments and risk profiles, the theoretical foundations of Markowitz's theory such as the distribution of yields, the associated risk, the rational selection of the investor and the indifference curves, the efficient frontier, and one of the most outstanding contributions in the selection of assets for the portfolio, such as diversification. Finally, the application of the theory to the Colombian market is carried out to obtain the portfolios of the efficient frontier line.application/pdfspahttp://hdl.handle.net/20.500.12749/18228Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A.J., (2004). Principios de Inversiones. Quinta Edición. Mc Graw Hill.Collatti, M.B., (2002). Teoría de Carteras. Investigación & Desarrollo. Bolsa del Comercio del Rosario. Recuperado de http://Wwww.ber. com.ar/Programa de Formacin Adjuntos Inscripciones/carteras collatti.pdfGitman, L., (2000). Fundamentos de Inversión. Quinta Edición. Pearson.Gitman, L.J., Joehnk, M., (2009). Fundamentos de Inversiones. Décima Edición. Pearson.Gordon 4d, A., Sharpe, W.F. & Bailey Jeffery V. (2003). Fundamentos de Inversiones. Teoría y Práctica. Tercera Edición. Prentice Hall.Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. 1he Journal of Finance, Vol. 7,71-91.Mendizábal Zubeldia, A., Miera Zabalza, L.M., & Zubia Zubiaurre, M., (2002). El modelo de Markowitz en la Gestión de Carteras. Universidad del País Vasco-Euskal Herriko Unibertsitatea. Cuadernos de Gestión. Vol.2. N°1.Michaud, R., (1989); The Markowitz optimization enigma: is optimized optimal?. Financial! Analysís Journal. 45(1), 31-42.Pérez Hernández, F., (sf). Introducción a la Teoría de Carteras: Modelo de Markowitz. Departamento de Financiación e Investigación Comercial. Universidad Autónoma de Madrid UAM. Recuperado de http://www.uam.es/ personal_pdi/economicas/fphernan/FET.TIX.A.p dfLópez, C.. (s.f). Mercado de Capitales y Gestión de Cartera. Universidad Argentina de la Empresa (UADE). Consultor financiero. Recuperado de http://marcelodelfino.net/files/Teora_de la Carte ra.pdfSharpe, William F. (1964). Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk. The Journal of Finance. Vol. XIX. No. 3.Tobin, James (1958). Liquidity preference as behavior towards risk, The Review of Economic Studies, 25,65-86.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Opciones : Revista del Programa de Ingeniería Financiera de la UNAB ; Volumen 06, Número 12 (Diciembre 2012); páginas 39-56Aplicación de la teoría Markowitz en la estructuración de portafolios de Inversión para el mercado accionario colombianoApplication of the Markowitz theory in the structuring of investment portfolios for the Colombian stock marketArticleinfo:eu-repo/semantics/articleArtículohttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1info:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad IngenieríaPregrado Ingeniería FinancieraPublicaciones UNABStock marketInvestment portfoliosVolatilityFinanceColombian marketVenture CapitalsSecuritiesPortafolios de inversiónFinanzasCapitales de riesgoTítulos valoresMercado accionarioVolatilidadMercado colombianoORIGINAL4.pdf4.pdfTeoría Markowitzapplication/pdf5803159https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/18231/1/4.pdf83ffbc770aa73386f268713cf45b18f2MD51open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/18231/2/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD52open accessTHUMBNAIL4.pdf.jpg4.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg12953https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/18231/3/4.pdf.jpgda205c682159a176cc485586002b8eeaMD53open access20.500.12749/18231oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/182312022-10-25 22:00:49.987open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.coRUwoTE9TKSBBVVRPUihFUyksIG1hbmlmaWVzdGEobWFuaWZlc3RhbW9zKSBxdWUgbGEgb2JyYSBvYmpldG8gZGUgbGEgcHJlc2VudGUgYXV0b3JpemFjacOzbiBlcyBvcmlnaW5hbCB5IGxhIHJlYWxpesOzIHNpbiB2aW9sYXIgbyB1c3VycGFyIGRlcmVjaG9zIGRlIGF1dG9yIGRlIHRlcmNlcm9zLCBwb3IgbG8gdGFudG8sIGxhIG9icmEgZXMgZGUgZXhjbHVzaXZhIGF1dG9yw61hIHkgdGllbmUgbGEgdGl0dWxhcmlkYWQgc29icmUgbGEgbWlzbWEuCgpFbiBjYXNvIGRlIHByZXNlbnRhcnNlIGN1YWxxdWllciByZWNsYW1hY2nDs24gbyBhY2Npw7NuIHBvciBwYXJ0ZSBkZSB1biB0ZXJjZXJvIGVuIGN1YW50byBhIGxvcyBkZXJlY2hvcyBkZSBhdXRvciBzb2JyZSBsYSBvYnJhIGVuIGN1ZXN0acOzbi4gRWwgQVVUT1IgYXN1bWlyw6EgdG9kYSBsYSByZXNwb25zYWJpbGlkYWQsIHkgc2FsZHLDoSBlbiBkZWZlbnNhIGRlIGxvcyBkZXJlY2hvcyBhcXXDrSBhdXRvcml6YWRvcywgcGFyYSB0b2RvcyBsb3MgZWZlY3RvcyBsYSBVTkFCIGFjdMO6YSBjb21vIHVuIHRlcmNlcm8gZGUgYnVlbmEgZmUuCgpFbCBBVVRPUiBhdXRvcml6YSBhIGxhIFVuaXZlcnNpZGFkIEF1dMOzbm9tYSBkZSBCdWNhcmFtYW5nYSBwYXJhIHF1ZSBlbiBsb3MgdMOpcm1pbm9zIGVzdGFibGVjaWRvcyBlbiBsYSBMZXkgMjMgZGUgMTk4MiwgTGV5IDQ0IGRlIDE5OTMsIERlY2lzacOzbiBBbmRpbmEgMzUxIGRlIDE5OTMgeSBkZW3DoXMgbm9ybWFzIGdlbmVyYWxlcyBzb2JyZSBsYSBtYXRlcmlhLCB1dGlsaWNlIGxhIG9icmEgb2JqZXRvIGRlIGxhIHByZXNlbnRlIGF1dG9yaXphY2nDs24uCg== |