Diseño del modelo de estructura financiera para las pymes del sector metalmecánico del corredor industrial de Boyacá
Esta investigación es un acercamiento al funcionamiento y estado actual de las Pymes (micro, pequeñas y medianas empresas) del sector metalmecánico del corredor industrial de Boyacá, a través del cual se diseña el modelo de la estructura financiera y se describe la situación económica de dichas empr...
- Autores:
-
Burbano Delgado, Ricardo
Castillo Nossa, Dilia
Chaves Morales, Carlos Eduardo
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2006
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
- spa
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- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/1978
- Palabra clave:
- Small and Medium Business
Metalworking industry
Business administration
Finance
Investigations
Analysis
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Pequeña y mediana empresa
Industria metalmecánica
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Esta investigación es un acercamiento al funcionamiento y estado actual de las Pymes (micro, pequeñas y medianas empresas) del sector metalmecánico del corredor industrial de Boyacá, a través del cual se diseña el modelo de la estructura financiera y se describe la situación económica de dichas empresas para el conocimiento de su realidad, se articulan los elementos básicos de la estructura financiera adecuada en el modelo, teniendo en cuenta las variables de financiación más importantes: Utilidad neta sobre patrimonio , interés de bancos, interés de terceros, interés de proveedores y el interés de los créditos de fomento. Adicionalmente se presenta la validación del modelo propuesto a partir de la construcción de diferentes escenarios Pesimista, Optimista y más probable con la ponderación de las tasas actuales del mercado financiero para el cálculo del costo promedio ponderado de Capital. Este modelo es muy útil para los empresarios de sector el cual les permitirá mediante su aplicación aumentar la productividad de sus empresas como estrategia viable de competitividad ante el fenómeno de la liberación de mercados que vive actualmente Colombia y el mundo. |
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Burbano Delgado, Ricardo, Castillo Nossa, Dilia, Chaves Morales, Carlos Eduardo (2006). Diseño del modelo de estructura financiera para las pymes del sector metalmecánico del corredor industrial de Boyacá. Bucaramanga (Santander, Colombia) : Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB, Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey BALAGUERA, Etna y ROJAS, Wilver. Diagnóstico de los factores internos y externos que influyen en la competitividad de las empresas del sector industrial de Tunja, Duitama y Sogamoso. Tesis de Grado UNIBOYACA, 2004. BARRIGA M. Enrique. Pyme, Importancia nacional e internacional. En: Caja de Herramientas para Pyme, Portafolio de Casa Editoral el Tiempo. Bogotá. (21 Marzo de 2006); Páginas 9-15. BESLEY, Scout y BRIGHAM, Eugene F. Fundamentos de administración financiera, 12ª Edición. Editorial: Mc Graw Hill. ISBN: 970-10-3084-2. México. 893 p. BREALEY, Richardt y MYERS Stewart. Principios de finanzas corporativas. 5ª Edición. Editorial: Mc Graw Hill. ISBN: 84-481-2023-X. CHASE, Richard B. Administración de la producción y operaciones.10ª edición Editorial Mc Graw Hill. ISBN: 970-104-468-1. México. DONALD R, Moscazo. Modelos financieros para la toma de decisiones. Principios y métodos.1ª Edición. Editorial: Fondo Educativo Interamericano S.A. México. 156 p. EITEMAN, David K, STONEHILL, Arthur y MOFFETT, Michael. Las finanzas en las empresas multinacionales. 8ª Edición. Editorial: Prentice Hall. ISBN: 968-444-408-7. México. 2000. GITMAN, Lawrence J. Principios de administración financiera. 8 Edición Editorial: Prentice Hall. ISBN: 968-444-342-0. GUJARATI, Damodar N. Econometria. 4ª edición. Editorial Mc Graw Hill. ISBN: 970-103-971-8. ICONTEC. Tesis y otros trabajos de grado. Norma técnica colombiana. Editorial Legis S.A. Bogotá. 2006 LEY 590 DE JULIO 10 DE 2000. Ediciones: Momo. Bogotá 2000 LEY 905 DE AGOSTO 2 DE 2004. Ediciones: Momo. Bogotá 2004 ORTIZ ANAYA, Héctor. Análisis financiero aplicado. 11ª Edición. Editorial Uniexternado. ISBN: 958-616-011-4. Bogotá. 418 p. TORRES F. Wilderman y TARAZONA C. Colman. Estado de la Contabilidad y Análisis Económico de la Pequeña y Mediana Empresas, PYMES, en Duitama. 2004. PAGINAS. VAN HORNE, James C. Administración Financiera.10 Edición. Editorial Pearson Educación. ISBN: 968-880-950-0. México. 856 p. VAN HORNE, James C y WACHOWICZ JR, John M. Fundamentos de administración financiera. 11ª Edición. Editorial: Pearson Educación. ISBN:970-26-0238-6. México. http://www.banrep.gov.co/series-estadisticas/see_tas_inter.htm |
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Adicionalmente se presenta la validación del modelo propuesto a partir de la construcción de diferentes escenarios Pesimista, Optimista y más probable con la ponderación de las tasas actuales del mercado financiero para el cálculo del costo promedio ponderado de Capital. Este modelo es muy útil para los empresarios de sector el cual les permitirá mediante su aplicación aumentar la productividad de sus empresas como estrategia viable de competitividad ante el fenómeno de la liberación de mercados que vive actualmente Colombia y el mundo.Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey ITESMRESUMEN INTRODUCCIÓN 1 1. MARCO REFERENCIAL 4 1.1 MARCO CONCEPTUAL 4 1.1.1 Las Pymes 4 1.1.1.1 Caracterización de la Pymes en el contexto internacional 4 1.1.1.2 La Pymes colombiana frente a los principales acuerdos regionales y bloques de integración 6 1.1.1.3 El impacto de la cultura en los negocios internacionales 7 1.1.1.4 China: ¿amenaza u oportunidad? 9 1.1.1.5 India: mercado de oportunidades 11 1.1.1.6 El reto planteado 12 1.1.1.7 Las Pymes en Colombia 13 1.1.1.8 Estructura de las empresas y del empleo según el tamaño del personal ocupado. Sectores industria, comercio y servicios 15 1.1.1.9 Distribución empresas colombianas según el tamaño del personal ocupado. Empresas de industria, con más de 10 trabajadores 15 1.1.1.10 Distribución empresas colombianas según el tamaño del personal ocupado. Empresas de comercio, con más de 10 trabajadores 16 1.1.1.11 Distribución empresas colombianas según el tamaño del personal ocupado. Empresas de servicios, con más de 10 trabajadores 17 Pág. 1.1.1.12 La Pymes en Estados Unidos, Japón y Europa 18 1.1.1.13 Características de los empresarios Pymes 20 1.1.2 Sector metalmecánico 24 1.1.2.1 Definición 24 1.1.2.2 Sector Metalmecánico en América Latina 24 1.1.2.3 Sector Industrial Boyacá 25 1.2 MARCO TEÓRICO 26 1.2.1 Características principales del sector metalmecánico 26 1.2.2 Estructura financiera 30 1.2.3 Elementos de la estructura financiera 30 1.2.4 Pasivo y Patrimonio 31 1.2.4.1 El pasivo exigible a corto plazo o pasivo circulante 31 1.2.4.2 Pasivo exigible a Largo Plazo 31 1.2.4.3 Patrimonio 31 1.2.5 Capital de trabajo 32 1.2.6 Estructura de capital 32 1.2.6.1 Formas de organización y decisiones de inversión 34 1.2.6.2 Los costos de transacción 35 1.2.6.3 Fuentes de financiamiento 36 1.2.6.4 Análisis Empírico 39 1.2.7 Enfoques sobre los modelos de estructura de capital 40 Pág. 1.2.7.1 Modelos de información asimétrica 40 1.2.7.2 Modelos basados en los costos de agencia 41 1.2.7.3 Costos de bancarrota 42 2. DISEÑO METODOLÓGICO 45 2.1 INVESTIGACIÓN DE CAMPO 45 2.1.1 Meta a lograr 45 2.1.2 Metodología y métodos 45 2.1.3 Proceso de Investigación de campo 45 2.1.4 Diseño de las herramientas para la investigación de campo 47 2.1.5 Interpretación de la sección cualitativa 48 3. CARACTERIZACIÓN LAS PYMES DEL SECTOR METALMECÁNICA DEL CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 49 4. ELEMENTOS BÁSICOS (FUNDAMENTALES) DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA ADECUADA DE LAS PYMES DEL SECTOR METALMECÁNICO DEL CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 72 4.1 CLASIFICACIÓN DE LA PYME EN MICRO, PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS 72 4.2 ACTIVO 72 4.2.1 Activo Corriente 72 4.2.2 Activos Fijos 73 4.2.3 Otros Activos 73 4.3 ESTRUCTURA FINANCIERA 73 4.3.1 Pasivo corriente 73 Pág. 4.3.2 Estructura de Capital 74 4.4 ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA MICROEMPRESA 77 4.5 ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA PEQUEÑA EMPRESA 80 4.6 ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA MEDIANA EMPRESA 83 5. MODELO PARA LAS PYMES DEL SECTOR METALMECÁNICO DEL CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 86 5.1 ANÁLISIS MACROECONÓMICO DEL MODELO DE PROMEDIO PONDERADO DEL COSTO DE CAPITAL (PPCC) PARA EL CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 86 5.2 MODELO DE REGRESIÓN 87 5.3 ANÁLISIS INDUSTRIA METALMECÁNICA DEL CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 89 5.3.1 Modelo general 89 5.3.2 Verificación de la teoría 91 5.3.3 Significancia estadística del modelo empírico 92 5.3.4 Pruebas de hipótesis 92 5.3.5 Prueba Global del Modelo CCPP 96 5.3.6 Consistencia estadística 97 5.4 MICROEMPRESAS METALMECANICAS CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 99 5.4.1 Modelo de regresión 99 5.4.2 Análisis microempresas metalmecánicas corredor industrial de Boyacá 101 5.4.3 Verificación de la teoría 103 5.4.4 Significancia estadística del modelo empírico 104 Pág. 5.4.5 Pruebas de hipótesis 104 5.4.6 Prueba Global 108 5.4.7 Consistencia estadística 109 5.5 PEQUEÑAS EMPRESAS METALMECANICAS CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 110 5.5.1 Modelo de regresión 110 5.5.2 Análisis Pequeñas empresas metalmecánicas corredor industrial de Boyacá 113 5.5.3 Verificación de la teoría 115 5.5.4 Significancia estadística del modelo empírico 116 5.5.5 Pruebas de hipótesis 116 5.5.6 Prueba Global de pequeñas empresas 120 5.5.7 Consistencia estadística 121 5.6 MEDIANAS EMPRESAS METALMECANICAS CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 122 5.6.1 Modelo de regresión 122 5.6.2 Análisis Pequeñas empresas metalmecánicas corredor industrial de Boyacá 125 5.6.3 Verificación de la teoría 127 5.6.4 Significancia estadística del modelo empírico 127 5.6.5 Pruebas de hipótesis 127 5.6.6 Prueba Global de Medianas empresas 131 5.6.7 Consistencia estadística 132 Pág. 6. ESCENARIOS DE COSTO DE CAPITAL 135 6.1 ANÁLISIS DE ESCENARIOS PARA LA INDUSTRIA METALMECÁNICA 135 6.2 ANÁLISIS ESCENARIOS MICROEMPRESAS METALMECÁNICAS CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 136 6.3 ANÁLISIS ESCENARIOS PEQUEÑAS EMPRESAS METALMECÁNICAS CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 136 6.4 ANÁLISIS ESCENARIOS MEDIANA EMPRESA METALMECÁNICAS CORREDOR INDUSTRIAL DE BOYACÁ 137 7. CONCLUSIONES 138 8. RECOMENDACIONES 140 BIBLIOGRAFÍA 141 ANEXOS 143MaestríaThis research is an approach to the operation and current state of SMEs (micro, small and medium-sized companies) of the metalworking sector of the Boyacá industrial corridor, through which the financial structure model is designed and the economic situation is described of these companies for the knowledge of their reality, the basic elements of the adequate financial structure are articulated in the model, taking into account the most important financing variables: Net income on equity, interest from banks, interest from third parties, interest from suppliers and the interest on development credits. Additionally, the validation of the proposed model is presented from the construction of different Pessimistic, Optimistic and more probable scenarios with the weighting of the current rates of the financial market for the calculation of the weighted average cost of Capital. This model is very useful for sector entrepreneurs, which will allow them, through its application, to increase the productivity of their companies as a viable competitiveness strategy in the face of the phenomenon of market liberation that Colombia and the world are currently experiencing.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaDiseño del modelo de estructura financiera para las pymes del sector metalmecánico del corredor industrial de BoyacáDesign of the financial structure model for SMEs in the metal-mechanical sector of the Boyacá industrial corridorMagíster en AdministraciónUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosMaestría en Administracióninfo:eu-repo/semantics/masterThesisTesishttp://purl.org/redcol/resource_type/TMSmall and Medium BusinessMetalworking industryBusiness administrationFinanceInvestigationsAnalysisFinancial structure in SMEsBoyacá industrial corridorFinancing of SMEsMetalworking SMEsPequeña y mediana empresaIndustria metalmecánicaAdministración de empresasFinanzasInvestigacionesAnálisisEstructura financiera en las pymesCorredor industrial BoyacáFinanciación de las pymesPymes metalmecánicasBurbano Delgado, Ricardo, Castillo Nossa, Dilia, Chaves Morales, Carlos Eduardo (2006). Diseño del modelo de estructura financiera para las pymes del sector metalmecánico del corredor industrial de Boyacá. Bucaramanga (Santander, Colombia) : Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB, Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de MonterreyBALAGUERA, Etna y ROJAS, Wilver. Diagnóstico de los factores internos y externos que influyen en la competitividad de las empresas del sector industrial de Tunja, Duitama y Sogamoso. Tesis de Grado UNIBOYACA, 2004.BARRIGA M. Enrique. Pyme, Importancia nacional e internacional. En: Caja de Herramientas para Pyme, Portafolio de Casa Editoral el Tiempo. Bogotá. (21 Marzo de 2006); Páginas 9-15.BESLEY, Scout y BRIGHAM, Eugene F. Fundamentos de administración financiera, 12ª Edición. Editorial: Mc Graw Hill. ISBN: 970-10-3084-2. México. 893 p.BREALEY, Richardt y MYERS Stewart. Principios de finanzas corporativas. 5ª Edición. Editorial: Mc Graw Hill. ISBN: 84-481-2023-X.CHASE, Richard B. Administración de la producción y operaciones.10ª edición Editorial Mc Graw Hill. ISBN: 970-104-468-1. México.DONALD R, Moscazo. Modelos financieros para la toma de decisiones. Principios y métodos.1ª Edición. Editorial: Fondo Educativo Interamericano S.A. México. 156 p.EITEMAN, David K, STONEHILL, Arthur y MOFFETT, Michael. Las finanzas en las empresas multinacionales. 8ª Edición. Editorial: Prentice Hall. ISBN: 968-444-408-7. México. 2000.GITMAN, Lawrence J. Principios de administración financiera. 8 Edición Editorial: Prentice Hall. ISBN: 968-444-342-0.GUJARATI, Damodar N. Econometria. 4ª edición. Editorial Mc Graw Hill. ISBN: 970-103-971-8.ICONTEC. Tesis y otros trabajos de grado. Norma técnica colombiana. Editorial Legis S.A. Bogotá. 2006LEY 590 DE JULIO 10 DE 2000. Ediciones: Momo. Bogotá 2000LEY 905 DE AGOSTO 2 DE 2004. Ediciones: Momo. Bogotá 2004ORTIZ ANAYA, Héctor. Análisis financiero aplicado. 11ª Edición. Editorial Uniexternado. ISBN: 958-616-011-4. Bogotá. 418 p.TORRES F. Wilderman y TARAZONA C. Colman. Estado de la Contabilidad y Análisis Económico de la Pequeña y Mediana Empresas, PYMES, en Duitama. 2004. PAGINAS.VAN HORNE, James C. Administración Financiera.10 Edición. Editorial Pearson Educación. ISBN: 968-880-950-0. México. 856 p.VAN HORNE, James C y WACHOWICZ JR, John M. Fundamentos de administración financiera. 11ª Edición. Editorial: Pearson Educación. ISBN:970-26-0238-6. 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