Aplicaciones del software “Crystal Ball” en las finanzas corporativas e inversiones

La toma de decisiones al interior de las organizaciones es cada vez un proceso más complejo, mas variables se analizan y el tiempo es un factor muy importante. Tomar una acertada y rápida decisión requiere de una metodología que simplifique los procesos pero que tome seriamente cada uno de los facto...

Full description

Autores:
Robles Castro, Carlos Eliécer
Tipo de recurso:
Trabajo de grado de pregrado
Fecha de publicación:
2006
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/18646
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/20.500.12749/18646
Palabra clave:
Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Technological innovations
Corporate finance
Cash flow
Spreadsheets
Simulation
Competitive advantage
Risk capital
Análisis financiero
Ingeniería financiera
Gestión financiera
Finanzas corporativas
Flujo de caja
Capital de riesgo
Innovaciones tecnológicas
Hojas de cálculo
Simulación
Ventaja competitiva
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description La toma de decisiones al interior de las organizaciones es cada vez un proceso más complejo, mas variables se analizan y el tiempo es un factor muy importante. Tomar una acertada y rápida decisión requiere de una metodología que simplifique los procesos pero que tome seriamente cada uno de los factores implicados en el análisis. El uso de las herramientas tecnológicas se convierte en la mejor solución para tomar decisiones de calidad. Crystal Ball permite analizar cada una de las variables involucradas en un problema de decisión con la estadística a través de las distribuciones de probabilidad y la simulación de monte carlo considerando múltiples escenarios con un nivel de certeza dado. Así un Banco, por ejemplo, podría establecer el verdadero nivel de riesgo en créditos comerciales, el analista de un proyecto el Valor Presente Neto, o el Retorno Sobre la Inversión, el corredor de bolsa elegir las mejor cartera para satisfacer las necesidades de su cliente en términos de riesgo ante cierto rendimiento esperado, y éste mismo corredor puede establecer una cobertura ante el portafolio diseñado con una estrategia de opciones sobre las acciones de su cliente con la bolsa de futuros, una compañía aseguradora puede establecer con altos niveles de confianza cuantas pólizas serán renovadas y cuantas nuevas pólizas venderá en el año para establecer sus ingresos y presupuestar con éxito su operación presente y futura, decidir la posición a tomar para cubrirse con el mercado de futuros ante una fluctuación en las tasas de interés que pueda afectar el precio de los bonos que ha adquirido o que va a adquirir. Esto es posible para quienes toman decisiones al enfocarse en el análisis de resultados más que en hacer cálculos, así con un solo resultado, un solo número, se pueden generar los resultados esperados al ejecutar el proyecto que se estudia, o cancelarlo o posponerlo en espera del comportamiento favorable de ciertas variables. Este proyecto de investigación considera tres casos aplicados al campo financiero con una evaluación de proyectos, un portafolio de inversión y la valoración de una opción usando el Cristal Ball para simular escenarios y encontrar la probabilidad de que un evento se dé en las variables analizadas para cada ejemplo.
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Crystal Ball permite analizar cada una de las variables involucradas en un problema de decisión con la estadística a través de las distribuciones de probabilidad y la simulación de monte carlo considerando múltiples escenarios con un nivel de certeza dado. Así un Banco, por ejemplo, podría establecer el verdadero nivel de riesgo en créditos comerciales, el analista de un proyecto el Valor Presente Neto, o el Retorno Sobre la Inversión, el corredor de bolsa elegir las mejor cartera para satisfacer las necesidades de su cliente en términos de riesgo ante cierto rendimiento esperado, y éste mismo corredor puede establecer una cobertura ante el portafolio diseñado con una estrategia de opciones sobre las acciones de su cliente con la bolsa de futuros, una compañía aseguradora puede establecer con altos niveles de confianza cuantas pólizas serán renovadas y cuantas nuevas pólizas venderá en el año para establecer sus ingresos y presupuestar con éxito su operación presente y futura, decidir la posición a tomar para cubrirse con el mercado de futuros ante una fluctuación en las tasas de interés que pueda afectar el precio de los bonos que ha adquirido o que va a adquirir. Esto es posible para quienes toman decisiones al enfocarse en el análisis de resultados más que en hacer cálculos, así con un solo resultado, un solo número, se pueden generar los resultados esperados al ejecutar el proyecto que se estudia, o cancelarlo o posponerlo en espera del comportamiento favorable de ciertas variables. Este proyecto de investigación considera tres casos aplicados al campo financiero con una evaluación de proyectos, un portafolio de inversión y la valoración de una opción usando el Cristal Ball para simular escenarios y encontrar la probabilidad de que un evento se dé en las variables analizadas para cada ejemplo.OBJETIVOS CONCEPTOS PREVIOS PROCESO DE SIMULACIÓN CON CRYSTAL BALL EJEMPLO 2: EVALUAR LA RENTABILIDAD PARA UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN EN ACCIONES EJEMPLO 3: VALORACIÓN DE UNA OPCIÓN CON EL MÉTODO BLACK AND SCHOLES CON LA SIMULACIÓN DEL CRISTAL BALL. CONCLUSIONES BIBLIOGRAFÍAPregradoDecision making within organizations is becoming a more complex process, more variables are analyzed and time is a very important factor. Making a correct and quick decision requires a methodology that simplifies the processes but takes each of the factors involved in the analysis seriously. The use of technological tools becomes the best solution to make quality decisions. Crystal Ball allows analyzing each of the variables involved in a decision problem with statistics through probability distributions and Monte Carlo simulation considering multiple scenarios with a given level of certainty. Thus a Bank, for example, could establish the true level of risk in commercial credits, the analyst of a project the Net Present Value, or the Return on Investment, the stockbroker choose the best portfolio to satisfy the needs of his client. in terms of risk before a certain expected return, and this same broker can establish a hedge against the portfolio designed with a strategy of options on the shares of his client with the futures exchange, an insurance company can establish with high levels of confidence how many policies will be renewed and how many new policies will be sold in the year to establish your income and successfully budget your present and future operation, decide the position to take to hedge with the futures market before a fluctuation in interest rates that may affect the price of the bonds you have acquired or are about to acquire. This is possible for those who make decisions by focusing on the analysis of results rather than on making calculations, so with a single result, a single number, the expected results can be generated when executing the project under study, or canceling or postponing it. of the favorable behavior of certain variables. This research project considers three cases applied to the financial field with an evaluation of projects, an investment portfolio and the valuation of an option using the Cristal Ball to simulate scenarios and find the probability that an event occurs in the variables analyzed for each example.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Aplicaciones del software “Crystal Ball” en las finanzas corporativas e inversionesApplications of "Crystal Ball" software in corporate finance and investmentIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentTechnological innovationsCorporate financeCash flowSpreadsheetsSimulationCompetitive advantageRisk capitalAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraFinanzas corporativasFlujo de cajaCapital de riesgoInnovaciones tecnológicasHojas de cálculoSimulaciónVentaja competitivaAMRAM, M. (2.000) Opciones reales, Evaluación de inversiones en un mundo incierto. Editorial Gestión 2000. Primera Edición.BACA URBINA, G. (2.001). Evaluación de proyectos. Editorial Mc. Graw Hill Cuarta Edición. México.BIERMAN, H. Jr. (1.996). Análisis cuantitativo para la toma de decisiones. Editorial Irwin. Tercera edición. EspañaHANKE, J. (1.997) Estadística para negocios. Editorial Mc. Graw Hill. Segunda Edición. EspañaHULL, J. (2.002). Fundamentals of Futures and Options Markets. Editorial Prentice Hall. U.S.A. Cuarta EdiciónJONES, Ch. (1.996). Investments Analysis and Management. Editorial John Wiley & Sons, Inc. USA. Quinta ediciónLAWENCE, G. (1.997). Fundamentos de Inversión. Editorial Oxford University Press. 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