Estimación de pérdidas esperadas y no esperadas para medición de riesgo de liquidez en entidades bancarias del sistema financiero colombiano utilizando la metodología de flujos de caja
En las entidades financieras, el riesgo se entiende como la probabilidad de incurrir en pérdidas en un determinado momento, llevando consecuencias negativas a las mismas. Los principales riesgos financieros son: riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo operativo y riesgo de liquidez; el proceso...
- Autores:
-
Delgado Rico, Andrea Carolina
León Ardila, Laura Cristina
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2016
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/16031
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/20.500.12749/16031
- Palabra clave:
- Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
Loss estimate
Liquidity
Risk
Financial systems
Cash flow
Corporate finance
Risk capital
Análisis financiero
Ingeniería financiera
Gestión financiera
Flujo de caja
Finanzas corporativas
Capital de riesgo
Estimación de perdidas
Liquidez
Riesgo
Sistemas financieros
- Rights
- License
- http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
| id |
UNAB2_3c83ab2d98947bd1fbc94a9fa97a42ea |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/16031 |
| network_acronym_str |
UNAB2 |
| network_name_str |
Repositorio UNAB |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
Estimación de pérdidas esperadas y no esperadas para medición de riesgo de liquidez en entidades bancarias del sistema financiero colombiano utilizando la metodología de flujos de caja |
| dc.title.translated.spa.fl_str_mv |
Estimation of expected and unexpected losses to measure liquidity risk in banking entities of the Colombian financial system using the cash flow methodology |
| title |
Estimación de pérdidas esperadas y no esperadas para medición de riesgo de liquidez en entidades bancarias del sistema financiero colombiano utilizando la metodología de flujos de caja |
| spellingShingle |
Estimación de pérdidas esperadas y no esperadas para medición de riesgo de liquidez en entidades bancarias del sistema financiero colombiano utilizando la metodología de flujos de caja Financial engineering Financial analysis Financial managenment Loss estimate Liquidity Risk Financial systems Cash flow Corporate finance Risk capital Análisis financiero Ingeniería financiera Gestión financiera Flujo de caja Finanzas corporativas Capital de riesgo Estimación de perdidas Liquidez Riesgo Sistemas financieros |
| title_short |
Estimación de pérdidas esperadas y no esperadas para medición de riesgo de liquidez en entidades bancarias del sistema financiero colombiano utilizando la metodología de flujos de caja |
| title_full |
Estimación de pérdidas esperadas y no esperadas para medición de riesgo de liquidez en entidades bancarias del sistema financiero colombiano utilizando la metodología de flujos de caja |
| title_fullStr |
Estimación de pérdidas esperadas y no esperadas para medición de riesgo de liquidez en entidades bancarias del sistema financiero colombiano utilizando la metodología de flujos de caja |
| title_full_unstemmed |
Estimación de pérdidas esperadas y no esperadas para medición de riesgo de liquidez en entidades bancarias del sistema financiero colombiano utilizando la metodología de flujos de caja |
| title_sort |
Estimación de pérdidas esperadas y no esperadas para medición de riesgo de liquidez en entidades bancarias del sistema financiero colombiano utilizando la metodología de flujos de caja |
| dc.creator.fl_str_mv |
Delgado Rico, Andrea Carolina León Ardila, Laura Cristina |
| dc.contributor.author.none.fl_str_mv |
Delgado Rico, Andrea Carolina León Ardila, Laura Cristina |
| dc.subject.keywords.spa.fl_str_mv |
Financial engineering Financial analysis Financial managenment Loss estimate Liquidity Risk Financial systems Cash flow Corporate finance Risk capital |
| topic |
Financial engineering Financial analysis Financial managenment Loss estimate Liquidity Risk Financial systems Cash flow Corporate finance Risk capital Análisis financiero Ingeniería financiera Gestión financiera Flujo de caja Finanzas corporativas Capital de riesgo Estimación de perdidas Liquidez Riesgo Sistemas financieros |
| dc.subject.lemb.spa.fl_str_mv |
Análisis financiero Ingeniería financiera Gestión financiera Flujo de caja Finanzas corporativas Capital de riesgo |
| dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv |
Estimación de perdidas Liquidez Riesgo Sistemas financieros |
| description |
En las entidades financieras, el riesgo se entiende como la probabilidad de incurrir en pérdidas en un determinado momento, llevando consecuencias negativas a las mismas. Los principales riesgos financieros son: riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo operativo y riesgo de liquidez; el proceso para administrar estos riesgos de una manera eficaz, se hace por medio de 5 (cinco) pasos: identificación del riesgo, evaluación del riesgo, selección de métodos de la administración del riesgo, implementación y control. Esta investigación hace referencia al riesgo de liquidez, que se puede definir como la incapacidad de cumplir las obligaciones de pago en las fechas establecidas de una manera plena y eficaz, a causa de la insuficiencia en los recursos líquidos, la imposibilidad de vender activos, la reducción imprevista de pasivos comerciales o la necesidad de poder asumir costos inusuales de fondeo; teniendo en cuenta que este riesgo puede considerarse como la unión de tres componentes que son: el riesgo de fondos, el riesgo contingente y el riesgo de mercado. El objetivo principal de esta investigación es estimar las pérdidas por riesgo de liquidez en entidades del sistema financiero colombiano empleando la metodología de flujos de caja. Para llevar a cabo lo anterior, se tomarán como referentes tres tipos de bancos: grande, mediano y pequeño; utilizando información pública y teniendo como finalidad un análisis por medio de escenarios. |
| publishDate |
2016 |
| dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2016 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2022-03-24T15:01:28Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2022-03-24T15:01:28Z |
| dc.type.driver.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
| dc.type.local.spa.fl_str_mv |
Trabajo de Grado |
| dc.type.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
| dc.type.redcol.none.fl_str_mv |
http://purl.org/redcol/resource_type/TP |
| format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/20.500.12749/16031 |
| dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv |
instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB |
| dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv |
reponame:Repositorio Institucional UNAB |
| dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv |
repourl:https://repository.unab.edu.co |
| url |
http://hdl.handle.net/20.500.12749/16031 |
| identifier_str_mv |
instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB reponame:Repositorio Institucional UNAB repourl:https://repository.unab.edu.co |
| dc.language.iso.spa.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.relation.references.spa.fl_str_mv |
Asobancaria . (Mayo de 2016). Obtenido de http://www.asobancaria.com/wp-content/uploads/2016/06/Informe-de-Tipificaci%C3%B3n-2015-Version-Web.pdf Asobancaria. (Agosto de 2014). Obtenido de Asobancaria: http://www.asobancaria.com/wp-content/uploads/2016/02/Informe-Tipificacion-2013-Asobancaria.pdf Asobancaria. (Mayo de 2016). La banca colombiana en 2015. Obtenido de http://www.asobancaria.com/informe-de-tipificacion/ Banco de la República. (s.f.). Obtenido de http://www.banrep.gov.co/es/tasas-captacion Banco de la República de Colombia. (s.f.). Obtenido de Banco de la República de Colombia: http://www.banrep.gov.co/es/contenidos/page/qu-tasa-inter-s Banco Mundial. (s.f.). Obtenido de http://datos.bancomundial.org/indicador/PA.NUS.FCRF?view=chart Basilea, C. d. (Diciembre de 2010). Bank for International Settlements. Obtenido de http://www.bis.org/publ/bcbs188_es.pdf Bocchio Vildoso, L. (Junio de 2012). Políticas de captaciones. Obtenido de http://pdf.usaid.gov/pdf_docs/Pnadj641.pdf COOPCHIPAQUE. (2011). Manual de control de riesgo de liquidez. Obtenido de http://www.coopchipaque.co/index.php/quienes-somos/estatutos-coopchipaque/category/1-documentos?download%3 De Lara Haro, A. (2004). Medición y control de riesgos financieros. Mexico: LIMUSA LTDA. Diz Cruz, E. (2015). Teoría del riesgo. Bogotá: ECOE . Flórez Ríos, L., & Moscoso Escobar, J. (09 de Octubre de 2009). redalyc. Obtenido de http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=322327246003 Gerencie.com. (5 de Mayo de 2016). Obtenido de http://www.gerencie.com/estado-de-flujos-de-efectivo.html Importancia una guía de ayuda. (2015). Obtenido de http://www.importancia.org/flujo-de-caja.php Largo Andradre, M. (20 de Junio de 2015). Contabilidad bancaria y de seguros-Cartera de crédito. Obtenido de http://conta-bancariaseguros.blogspot.com.co/2015/06/3_47.html León García, O. (2009). Administración financiera fundamentos y aplicaciones. Cali: Copyright. Objetivo de las provisiones contables. (17 de Septiembre de 2016). Obtenido de http://www.gerencie.com/objetivo-de-las-provisiones-contables.html Ortiz Anaya, H., & Ortiz Niño, D. (2009). Flujo de caja y proyecciones financieras con análisis de riesgo. Bogota: Universidad Externado de Colombia. República, B. d. (21 de Septiembre de 2016). Tasa de captación. Obtenido de https://www.banrep.gov.co/es/series-estadisticas/see_tas_inter_capt_diarias.htm República, B. d. (21 de Septiembre de 2016). Tasa de colocación. Obtenido de https://www.banrep.gov.co/es/tasas-colocacion Rodriguez lopez, M., Piñeiro Sanchez, C., & Del llano Molenos, P. (2013). Mapa de riesgos: identificación y gestión de riesgo. Ruiz, G., Jimenez, J., & Torres, J. (2000). La gestión del riesgo financiero. Madrid: PIRÁMIDE. Superfinanciera. (2013). Superfinanciera. Obtenido de https://www.superfinanciera.gov.co/descargas?com=institucional&name=pubFile1000180&downloadname=cap06sarl.doc Tarapuez Chamorro, E., Rivera Bermúdez, C., & Donneys Beltrán, O. (Junio de 2010). Teoría monetaria y bancaria: fundamentos. Bogota, Colombia: Ecoe Ediciones. Tema 8: El riesgo de liquidez en las entidades de crédito. (2006). Obtenido de http://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:9-P6JUVNzu4J:www.uv.es/ecofin/EconomiaFinanciera/Material/Actuarial/MatFin2/Curso20062007/Tema8.pps+&cd=1&hl=es&ct=clnk&gl=co Zonaeconómica.com. (Septiembre de 2011). Obtenido de Zonaeconómica.com: http://www.zonaeconomica.com/concepto-de-inversion |
| dc.rights.coar.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| dc.rights.uri.*.fl_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ |
| dc.rights.local.spa.fl_str_mv |
Abierto (Texto Completo) |
| dc.rights.creativecommons.*.fl_str_mv |
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia |
| rights_invalid_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/ Abierto (Texto Completo) Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf |
| dc.coverage.spatial.spa.fl_str_mv |
Colombia |
| dc.coverage.temporal.spa.fl_str_mv |
2016 |
| dc.coverage.campus.spa.fl_str_mv |
UNAB Campus Bucaramanga |
| dc.publisher.grantor.spa.fl_str_mv |
Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB |
| dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv |
Facultad Economía y Negocios |
| dc.publisher.program.spa.fl_str_mv |
Pregrado Ingeniería Financiera |
| institution |
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB |
| bitstream.url.fl_str_mv |
https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/1/2016_Tesis_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/2/2016_Articulo_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/3/2016_Presentacion_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/4/2016_Anexos_Leon_Ardila_Laura_Cristina.zip https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/5/license.txt https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/6/2016_Tesis_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpg https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/7/2016_Articulo_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpg https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/8/2016_Presentacion_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpg |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
cfc0bba6d7d892e70aa9748fe570cb84 1e227d80e9b0a1b50d6d9d4d718a3002 7898eb507da3089e6f8bc980049dd607 bf7ee2f0346e01b8d10bc9813726be00 3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316 fbad659aabc5e9ce8912c392df4d81dd de961ae2e3a04581b241dd6c0535087f fc71d13166af8301057559697bd02769 |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB |
| repository.mail.fl_str_mv |
repositorio@unab.edu.co |
| _version_ |
1808410631012876288 |
| spelling |
Delgado Rico, Andrea Carolina2b3dc74a-5d60-4c3c-b26d-a88054161a71León Ardila, Laura Cristina22b40466-dc7e-47a7-8448-9137ea88b33aColombia2016UNAB Campus Bucaramanga2022-03-24T15:01:28Z2022-03-24T15:01:28Z2016http://hdl.handle.net/20.500.12749/16031instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABreponame:Repositorio Institucional UNABrepourl:https://repository.unab.edu.coEn las entidades financieras, el riesgo se entiende como la probabilidad de incurrir en pérdidas en un determinado momento, llevando consecuencias negativas a las mismas. Los principales riesgos financieros son: riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo operativo y riesgo de liquidez; el proceso para administrar estos riesgos de una manera eficaz, se hace por medio de 5 (cinco) pasos: identificación del riesgo, evaluación del riesgo, selección de métodos de la administración del riesgo, implementación y control. Esta investigación hace referencia al riesgo de liquidez, que se puede definir como la incapacidad de cumplir las obligaciones de pago en las fechas establecidas de una manera plena y eficaz, a causa de la insuficiencia en los recursos líquidos, la imposibilidad de vender activos, la reducción imprevista de pasivos comerciales o la necesidad de poder asumir costos inusuales de fondeo; teniendo en cuenta que este riesgo puede considerarse como la unión de tres componentes que son: el riesgo de fondos, el riesgo contingente y el riesgo de mercado. El objetivo principal de esta investigación es estimar las pérdidas por riesgo de liquidez en entidades del sistema financiero colombiano empleando la metodología de flujos de caja. Para llevar a cabo lo anterior, se tomarán como referentes tres tipos de bancos: grande, mediano y pequeño; utilizando información pública y teniendo como finalidad un análisis por medio de escenarios.Índice de tablas 4 Índice de ilustraciones 5 Introducción 8 Objetivos 10 Objetivo general 10 Objetivos específicos 10 Capítulo I 11 Enfoque teórico de la metodología de flujos de caja para la medición del riesgo de liquidez 11 1.1 Conceptualización del riesgo de liquidez 11 1.2 Búsqueda de metodologías para la medición del riesgo de liquidez 12 1.3 Metodología de flujos de caja y su propósito 14 1.4 Importancia de los flujos de caja en el riesgo de liquidez 15 Capítulo II 17 Variables que directa o indirectamente tienen mayor impacto sobre pérdidas por riesgo de liquidez en las entidades bancarias colombianas 17 2.1 Revisión y selección de los indicadores financieros 17 2.2 Análisis de los indicadores financieros bancarios 21 2.3 Selección de entidades bancarias 29 2.4 Variables que afectan la liquidez 37 2.4.1 Gestión inadecuada de activos y pasivos: 37 2.4.2 Excesivo otorgamiento de créditos 47 2.4.3 Descalce de plazos y tasas 50 2.4.4 Volatilidad de recursos captados 52 2.4.5 Riesgo de Mercado 56 Capítulo III 61 Aplicación de metodología de flujos de caja para estimar pérdidas esperadas y no esperadas por riesgo de liquidez 61 3.1 Aplicación con la herramienta Risk Simulator 61 3.2 Aplicación con la herramienta de Excel Escenarios 73 Capítulo IV 76 Análisis de las pérdidas estimadas por riesgo de liquidez para diferentes escenarios. 76 4.1 Análisis con la herramienta computacional Risk Simulator 76 4.2 Análisis con la herramienta de Excel Escenarios 78 4.2.1 Escenarios Bancos Pequeños 78 4.2.2 Escenarios Bancos Medianos 79 4.2.3 Escenarios Bancos Grandes 80 CONCLUSIONES 81 BIBLIOGRAFIA 83PregradoIn financial entities, risk is understood as the probability of incurring losses at a given time, leading to negative consequences. The main financial risks are: credit risk, market risk, operational risk and liquidity risk; The process to manage these risks effectively is done through 5 (five) steps: risk identification, risk assessment, selection of risk management methods, implementation and control. This research refers to liquidity risk, which can be defined as the inability to meet payment obligations on the established dates in a full and effective manner, due to insufficient liquid resources, the inability to sell assets, the unforeseen reduction of commercial liabilities or the need to be able to assume unusual funding costs; taking into account that this risk can be considered as the union of three components that are: fund risk, contingent risk and market risk. The main objective of this research is to estimate liquidity risk losses in entities of the Colombian financial system using the cash flow methodology. To carry out the above, three types of banks will be taken as references: large, medium and small; using public information and with the purpose of an analysis through scenarios.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Estimación de pérdidas esperadas y no esperadas para medición de riesgo de liquidez en entidades bancarias del sistema financiero colombiano utilizando la metodología de flujos de cajaEstimation of expected and unexpected losses to measure liquidity risk in banking entities of the Colombian financial system using the cash flow methodologyIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentLoss estimateLiquidityRiskFinancial systemsCash flowCorporate financeRisk capitalAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraFlujo de cajaFinanzas corporativasCapital de riesgoEstimación de perdidasLiquidezRiesgoSistemas financierosAsobancaria . (Mayo de 2016). Obtenido de http://www.asobancaria.com/wp-content/uploads/2016/06/Informe-de-Tipificaci%C3%B3n-2015-Version-Web.pdfAsobancaria. (Agosto de 2014). Obtenido de Asobancaria: http://www.asobancaria.com/wp-content/uploads/2016/02/Informe-Tipificacion-2013-Asobancaria.pdfAsobancaria. (Mayo de 2016). La banca colombiana en 2015. Obtenido de http://www.asobancaria.com/informe-de-tipificacion/Banco de la República. (s.f.). Obtenido de http://www.banrep.gov.co/es/tasas-captacionBanco de la República de Colombia. (s.f.). Obtenido de Banco de la República de Colombia: http://www.banrep.gov.co/es/contenidos/page/qu-tasa-inter-sBanco Mundial. (s.f.). Obtenido de http://datos.bancomundial.org/indicador/PA.NUS.FCRF?view=chartBasilea, C. d. (Diciembre de 2010). Bank for International Settlements. Obtenido de http://www.bis.org/publ/bcbs188_es.pdfBocchio Vildoso, L. (Junio de 2012). Políticas de captaciones. Obtenido de http://pdf.usaid.gov/pdf_docs/Pnadj641.pdfCOOPCHIPAQUE. (2011). Manual de control de riesgo de liquidez. Obtenido de http://www.coopchipaque.co/index.php/quienes-somos/estatutos-coopchipaque/category/1-documentos?download%3De Lara Haro, A. (2004). Medición y control de riesgos financieros. Mexico: LIMUSA LTDA.Diz Cruz, E. (2015). Teoría del riesgo. Bogotá: ECOE .Flórez Ríos, L., & Moscoso Escobar, J. (09 de Octubre de 2009). redalyc. Obtenido de http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=322327246003Gerencie.com. (5 de Mayo de 2016). Obtenido de http://www.gerencie.com/estado-de-flujos-de-efectivo.htmlImportancia una guía de ayuda. (2015). Obtenido de http://www.importancia.org/flujo-de-caja.phpLargo Andradre, M. (20 de Junio de 2015). Contabilidad bancaria y de seguros-Cartera de crédito. Obtenido de http://conta-bancariaseguros.blogspot.com.co/2015/06/3_47.htmlLeón García, O. (2009). Administración financiera fundamentos y aplicaciones. Cali: Copyright. Objetivo de las provisiones contables. (17 de Septiembre de 2016). Obtenido de http://www.gerencie.com/objetivo-de-las-provisiones-contables.htmlOrtiz Anaya, H., & Ortiz Niño, D. (2009). Flujo de caja y proyecciones financieras con análisis de riesgo. Bogota: Universidad Externado de Colombia.República, B. d. (21 de Septiembre de 2016). Tasa de captación. Obtenido de https://www.banrep.gov.co/es/series-estadisticas/see_tas_inter_capt_diarias.htmRepública, B. d. (21 de Septiembre de 2016). Tasa de colocación. Obtenido de https://www.banrep.gov.co/es/tasas-colocacionRodriguez lopez, M., Piñeiro Sanchez, C., & Del llano Molenos, P. (2013). Mapa de riesgos: identificación y gestión de riesgo.Ruiz, G., Jimenez, J., & Torres, J. (2000). La gestión del riesgo financiero. Madrid: PIRÁMIDE.Superfinanciera. (2013). Superfinanciera. Obtenido de https://www.superfinanciera.gov.co/descargas?com=institucional&name=pubFile1000180&downloadname=cap06sarl.docTarapuez Chamorro, E., Rivera Bermúdez, C., & Donneys Beltrán, O. (Junio de 2010). Teoría monetaria y bancaria: fundamentos. Bogota, Colombia: Ecoe Ediciones.Tema 8: El riesgo de liquidez en las entidades de crédito. (2006). Obtenido de http://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:9-P6JUVNzu4J:www.uv.es/ecofin/EconomiaFinanciera/Material/Actuarial/MatFin2/Curso20062007/Tema8.pps+&cd=1&hl=es&ct=clnk&gl=coZonaeconómica.com. (Septiembre de 2011). Obtenido de Zonaeconómica.com: http://www.zonaeconomica.com/concepto-de-inversionORIGINAL2016_Tesis_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf2016_Tesis_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdfTesisapplication/pdf1755885https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/1/2016_Tesis_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdfcfc0bba6d7d892e70aa9748fe570cb84MD51open access2016_Articulo_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf2016_Articulo_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdfArtículoapplication/pdf651068https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/2/2016_Articulo_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf1e227d80e9b0a1b50d6d9d4d718a3002MD52open access2016_Presentacion_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf2016_Presentacion_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdfPresentaciónapplication/pdf816345https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/3/2016_Presentacion_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf7898eb507da3089e6f8bc980049dd607MD53open access2016_Anexos_Leon_Ardila_Laura_Cristina.zip2016_Anexos_Leon_Ardila_Laura_Cristina.zipAnexosapplication/octet-stream3137276https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/4/2016_Anexos_Leon_Ardila_Laura_Cristina.zipbf7ee2f0346e01b8d10bc9813726be00MD54open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/5/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD55open accessTHUMBNAIL2016_Tesis_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpg2016_Tesis_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg4546https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/6/2016_Tesis_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpgfbad659aabc5e9ce8912c392df4d81ddMD56open access2016_Articulo_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpg2016_Articulo_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg11027https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/7/2016_Articulo_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpgde961ae2e3a04581b241dd6c0535087fMD57open access2016_Presentacion_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpg2016_Presentacion_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg9492https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/16031/8/2016_Presentacion_Leon_Ardila_Laura_Cristina.pdf.jpgfc71d13166af8301057559697bd02769MD58open access20.500.12749/16031oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/160312023-12-13 18:06:58.987open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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 |