Análisis y valoración del riesgo de precio de energía eléctrica en Colombia
El precio dela electricidad en el mercado colombiano y su alta volatilidad es el tema central del presente artículo. La volatilidad es uno de los insumos más importantes en la cuantificación del riesgo en los mercados financieros y en el e mercado eléctrico no es la excepción; ésta característica in...
- Autores:
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Antolínez Pérez, Edisson Javier
Mejía Corredor, Julián Felipe
Macías Villalba, Gloria Inés
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2010
- Institución:
- Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
- Repositorio:
- Repositorio UNAB
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- Acceso en línea:
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- Palabra clave:
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El precio dela electricidad en el mercado colombiano y su alta volatilidad es el tema central del presente artículo. La volatilidad es uno de los insumos más importantes en la cuantificación del riesgo en los mercados financieros y en el e mercado eléctrico no es la excepción; ésta característica inherente de las series de precios es quizá uno de los mayores objetos de estudio en el ámbito mundial por su relevancia en la administración del riesgo de precio sobre cualquier activo. Respondiendo a la mencionada importancia de esta medida de dispersión, se tratarán varios modelos de cálculo y pronóstico de volatilidad que van desde la clásica hasta la elaboración de modelos econométricos como el ARCH-GARGH y sus derivaciones, de manera que se pueda evaluar cuál de estos se ajusta más al comportamiento altamente volátil del precio de la electricidad en el mercado colombiano. |
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La volatilidad es uno de los insumos más importantes en la cuantificación del riesgo en los mercados financieros y en el e mercado eléctrico no es la excepción; ésta característica inherente de las series de precios es quizá uno de los mayores objetos de estudio en el ámbito mundial por su relevancia en la administración del riesgo de precio sobre cualquier activo. Respondiendo a la mencionada importancia de esta medida de dispersión, se tratarán varios modelos de cálculo y pronóstico de volatilidad que van desde la clásica hasta la elaboración de modelos econométricos como el ARCH-GARGH y sus derivaciones, de manera que se pueda evaluar cuál de estos se ajusta más al comportamiento altamente volátil del precio de la electricidad en el mercado colombiano.The price of electricity in the Colombian market and its high volatility is the central theme of this article. Volatility is one of the most important inputs in the quantification of risk in financial markets and in the e electricity market is no exception; This inherent characteristic of price series is perhaps one of the largest objects of study worldwide due to its relevance in the management of price risk on any asset. Responding to the aforementioned importance of this measure of dispersion, several models for calculating and forecasting volatility will be discussed, ranging from the classical to the development of econometric models such as the ARCH-GARGH and its derivations, so that it can be evaluated which of these it adjusts more to the highly volatile behavior of the price of electricity in the Colombian market.application/pdfspahttp://hdl.handle.net/20.500.12749/18198COLOMBIA. COMISIÓN DE REGULACIÓN DE ENERGÍAY GAS. Resolución 024 de 1995. Por la cual se reglamentan los aspectos comerciales del mercado mayorista de energía en el sistema interconectado nacional, que hacen parte del Reglamento de Operación.ÁLVAREZ SIERRA Santiago y TAMAYO PLATA Mery. Descripción del funcionamiento del secior eléctrico colombiano, EAFIT, (2006). 38p.UPME .Visión del mercado eléctrico Colombiano. 2004BALBÁS Raquel. Valoración y cobertura con funciones generales de riesgo: aplicación a mercados energéticos derivados. Memoria presentada para obtener el Diploma de Estudios Avanzados. Universidad complutense de Madrid, (2007). 90 p.VELÁZQUEZ HENAO Juan, DYNER RESONSEW [Saac y CASTRO SOUZA, Reinaldo. ¿Porqué es tan difícil obtener buenos pronósticos de los precios de la electricidad en mercados competitivos?, Facultad de Minas. Universidad Nacional de Colombia (2006). 24 p.VELÁSQUEZ HENAO Juan David. Construcción de Escenarios de Pronóstico del Precio de Electricidad en Mercados de Corto Plazo, M.Sc. Universidad Nacional de Colombia, Facultad Nacional de Minas, Escuela de Sistemas, Programa de Doctorado en Ingeniería — Área Sistemas Energéticos, Noviembre de 2008.SANDOVAL Ana María. Monografía del sector de electricidad y gas colombiano: Condiciones actuales y retos futuros Archivos de Economía. Departamento Nacional de Planeación. Dirección de estudios Económicos. (2004). 121 p.RUBIA SERRANO Antonio. Comportamiento del precio y volatilidad en los mercados spot de electricidad. Universidad de Alicante (2001).51 p.MACÍAS VILLALBA, Gloria. Apuntes de clase de Administración del Riesgo, Docente de la facultad de Ingenierías Administrativas. Programa de Ingeniería Financiera de la Universidad Autónoma de Bucaramanga. Bucaramanga. 2010BRAVO, Mendoza Oscar; SÁNCHEZ, Celis Marleny. Gestión Integral de Riesgos Tomo |. Bogotá: Bravo & Sánchez E.U. 2006. 258p.COMISIÓN REGULADORA DE ENERGÍAY GAS. Estructura del Sector Eléctrico Colombiano. [En línea]. <http://www.creg.gov.co/htmi/i_portals/index.php 2p_origin=internal&p_name=content&p_id=MI- 59&p_ options=>De LARA HARO, Alfonso. Medición y Control de Riesgos Financieros. 2° Edición. México: Editorial Limusa 2002Sistema Eléctrico Colombiano. [En línea] hitp://www.xm.com.co/Pages/DescripciondelSist ematElecitricoColombiano.aspx=MELO VELANDIA, Luis Fernando. Medidas de riesgo, características y técnicas de medición: una aplicación del VaR y el ES ala tasa intercambiaría de Colombia. En: Banco de la República. [en línea]. Disponible en: http://www.banrep.gov.co/documentos/seminario s/pdf/VaR_ES_LEÓN, Ángel y RUBIA Antonio, S.A. “Comportamiento del Precio y Volatilidad en los Mercados Spot de Electricidad.” Universidad de Alicante. 2001WERON, Rafal. “Modeling and forecasting Electricity loads and prices, a statistical approach”. 1° Ed. Editorial. 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[En líneal. <http://mwwnw2.ing.puc.cl/powerlalumno05/colombi a/Proyect%20web_ archivos/page0001.htmhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Opciones : Revista del Programa de Ingeniería Financiera de la UNAB ; Volumen 04, Número 07 (Junio 2010); páginas 55-65Análisis y valoración del riesgo de precio de energía eléctrica en ColombiaAnalysis and assessment of electricity price risk in ColombiaArticleinfo:eu-repo/semantics/articleArtículohttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1info:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/redcol/resource_type/ARTUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad IngenieríaPregrado Ingeniería FinancieraPublicaciones UNABPriceValuationRiskVolatilityEconomic crisisElectric powerEnergetic resourcesEconomyCrisis económicaEnergía eléctricaRecursos energéticosEconomíaPrecioValoraciónRiesgoVolatilidadORIGINAL8.pdf8.pdfAnálisis y valoración del riesgoapplication/pdf3532681https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/18206/1/8.pdfcd8c69345a7814b7351fc1b682a296f6MD51open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8829https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/18206/2/license.txt3755c0cfdb77e29f2b9125d7a45dd316MD52open accessTHUMBNAIL8.pdf.jpg8.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg11138https://repository.unab.edu.co/bitstream/20.500.12749/18206/3/8.pdf.jpg206805bb5d88ef0dd71ed5a899dc3b6aMD53open access20.500.12749/18206oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/182062022-10-21 22:01:01.181open accessRepositorio Institucional | Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABrepositorio@unab.edu.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 |