Análisis del comportamiento bursátil y macroeconómico de Estados Unidos, Japón, España frente a la crisis financiera mundial

En la última década del siglo XX, se han observado crisis financieras en los denominados países emergentes, que han repercutido en todo el sistema internacional. Entre los orígenes de estas crisis se cuentan distintos factores. En primer lugar, a comienzo de los años noventa, las bajas tasas de inte...

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Autores:
Vargas Ardila, Rodolfo Alberto
Tipo de recurso:
Trabajo de grado de pregrado
Fecha de publicación:
2009
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
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Acceso en línea:
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Financial engineering
Financial analysis
Financial managenment
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description En la última década del siglo XX, se han observado crisis financieras en los denominados países emergentes, que han repercutido en todo el sistema internacional. Entre los orígenes de estas crisis se cuentan distintos factores. En primer lugar, a comienzo de los años noventa, las bajas tasas de interés en los países avanzados por recomendación de la Reserva Federal de los Estados Unidos, impulsó que muchos inversionistas salieron al exterior en busca de mayor rentabilidad. Al realizar una investigación se tiene en cuenta situaciones económicas ocurridas en los países de Japón, Estados Unidos y España, considerando un país por Europa, América y Asia teniendo en cuenta que su ritmo bursátil influye de manera considerable en la dinámica económica mundial. Finalmente se analizan de manera estadística las principales variables macroeconómicas y bursátiles de los países en referencia destacando cual es la situación y su relación con acontecimientos económicos que afectaron la estabilidad económica.
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En primer lugar, a comienzo de los años noventa, las bajas tasas de interés en los países avanzados por recomendación de la Reserva Federal de los Estados Unidos, impulsó que muchos inversionistas salieron al exterior en busca de mayor rentabilidad. Al realizar una investigación se tiene en cuenta situaciones económicas ocurridas en los países de Japón, Estados Unidos y España, considerando un país por Europa, América y Asia teniendo en cuenta que su ritmo bursátil influye de manera considerable en la dinámica económica mundial. Finalmente se analizan de manera estadística las principales variables macroeconómicas y bursátiles de los países en referencia destacando cual es la situación y su relación con acontecimientos económicos que afectaron la estabilidad económica.1. Justificación…………………………………………………………….. 8 1.1 Planteamiento del Problema…………………………………………. 9 2. Objetivo General……………………………………………………….. 11 2.1 Específicos……………………………………………………………… 11 3. Marco Referencial……………………………………………………… 12 3.1 Antecedentes…………………………………………………………… 12 3.2 Marco Teórico………………………………………………………….. 13 3.2.1 Volatilidades…………………………………………………………. 13 3.2.1.1 Distintas medidas de Volatilidad…………………………………. 13 3.2.2 Índices Bursátiles…………………………………………………….. 14 3.2.3 Principales Índices…………………………………………………… 15 3.2.4 La Crisis financiera…………………………………………………... 17 3.2.5 La Bolsa y la Encomia Real………………………………………… 21 4. Diseño metodológico…………………………………………………… 22 4.1Tipo de Investigación…………………………………………………... 22 4.2 Población………………………………………………………………... 23 4.3 Técnica de recolección de datos…………………………………….. 23 4.4 Métodos de interpretación y análisis de datos……………………… 23 4.4.1 Fuentes primarias………………………………………………….. 24 4.4.2 Fuentes secundarias……………………………………………….. 24 4.4.3 Técnicas de Análisis de la Información…………………………... 24 5. Capitulo I IDENTIFICACIÓN DE LOS INDICADORES BURSÁTILES MÁS INFLUYENTES EN LOS MERCADOS DE ESTADOS UNIDOS, JAPÓN Y ESPAÑA…………….25 5.1 Índices Bursátiles de Estados Unidos………………………………...25 5.1.1 Dow Jones……………………………………………………………..23 5.1.2 Standard & Poor’s 500 (S & P 500)………………………………. 26 5.1.3 Standard & Poor’s 400 (S & P 400)………………………………. 26 5.1.4 Standard & Poor’s 100 (S & P 100)………………………………. 26 5.1.5 AMEX Composite……………………………………………………. 27 5.1.6 NASDAQ 100………………………………………………………….27 5.1.7 NASDAQ Composite………………………………………………… 27 5.1.8 NYSE Composite …………………………………………………….. 27 5.1.9 Russell 3000 y 2000…………………………………………………. 27 5.2 Índice Bursátil de Japón………………………………………………..28 5.2.1 Nikkei………………………………………………………………….. 28 5.3 Índice Bursátil de España …………………………………………….. 28 5.3.1 IBEX 35 (Iberia Index)………………………………………………. 28 6. CAPITULO 2: ASPECTOS ASOCIADOS AL RIESGO26 SU IMPORTANCIA Y SUS MODALIDADES……………………………..29 6.1 Riesgo Financiero……………………………………………………… 29 6.1.1 La definición del Riesgo …………………………………………….. 29 6.1.2 La Evolución de la Innovación Financiera………………………… 30 6.1.3 Los Riesgos Económicos…………………………………………… 31 6.1.4 Clasificación de los Riesgos Financieros………………………. 32 6.1.4.1 Riesgo de Crédito…………………………………………………..33 6.1.4.2 Riesgo de Liquidez………………………………………………… 34 6.1.4.3 Riesgo de Interés………………………………………………….. 34 6.1.4.4 Riesgo País………………………………………………………… 35 6.1.4.5 Riesgo Soberano…………………………………………………... 35 6.1.4.6 Riesgo de Transferencias………………………………………… 36 6.1.4.7 Riesgo Operativo…………………………………………………. 36 6.1.4.8 Riesgo Legal………………………………………………………. 36 6.1.4.9 Riesgo de Modelo…………………………………………………. 37 6.1.5 La Importancia de la medición de los Riesgos…………………… 37 6.2 Volatilidades …………………………………………………………….. 38 6.2.1 Definición e Importancia de su estudio……………………………. 39 6.2.2 Distintas medidas de Volatilidad…………………………………… 39 6.2.2.1 La Volatilidad Histórica…………………………………………… 41 6.2.2.2 La Volatilidad Implícita……………………………………………. 42 7. CAPITULO 3: COMORTAMIENTO DE LOS MERCADOS BURSATILES DE E.U., JAPON Y ESPAÑA…………….. 43 7.1 La Crisis en Estados Unidos………………………………………….. 43 7.1.1 Origen de la Crisis Financiera de Estados Unidos………………. 44 7.1.2 El Índice Daw Jones de Estados Unidos………………………….. 52 7.1.3 Cuadro Resumen de variables macroeconómicas………………. 59 7.1.4 Conclusiones de la crisis en Estados Unidos…………………… 62 7.2 La Crisis de Japón…………………………………………………….. 63 7.2.1 El Índice NIKKEI de Japón………………………………………….. 71 7.2.2 Cuadro de Variables macroeconómicas del Japón……………….77 7.2.3 Conclusiones macroeconómicas de Japón……………………….. 82 7.3 La Crisis de España…………………………………………………….83 7.3.1 El Índice IBEX – 35 de España ……………………………………...85 7.3.2 Cuadro de variables macroeconómicas de España……………… 91 7.3.3 Conclusiones macroeconómicas de España……………………... 95 8. Conclusiones ……………………………………………………………. 96 9. Bibliografía………………………………………………………………...98 10. Anexos…………………………………………………………………... 100PregradoIn the last decade of the 20th century, financial crises have been observed in the so-called emerging countries, which have affected the entire international system. The origins of these crises include different factors. First, at the beginning of the 1990s, low interest rates in advanced countries on the recommendation of the United States Federal Reserve, prompted many investors to go abroad in search of higher returns. When conducting an investigation, economic situations that occurred in the countries of Japan, the United States and Spain are taken into account, considering a country in Europe, America and Asia, taking into account that its stock market rhythm has a considerable influence on world economic dynamics. Finally, the main macroeconomic and stock market variables of the countries in question are statistically analyzed, highlighting what the situation is and its relationship with economic events that affected economic stability.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 ColombiaAnálisis del comportamiento bursátil y macroeconómico de Estados Unidos, Japón, España frente a la crisis financiera mundialAnalysis of the stock and macroeconomic behavior of the United States, Japan, Spain in the face of the global financial crisisIngeniero financieroUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosPregrado Ingeniería Financierainfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Gradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/redcol/resource_type/TPFinancial engineeringFinancial analysisFinancial managenmentInvestigationFinancial crisisInvestorsCost effectivenessStock market rhythmAnálisis financieroIngeniería financieraGestión financieraInvestigaciónCrisis financierasInversionistasRentabilidadRitmo bursátilSABINO Carlos A. El Proceso de Investigación. Medellín: Cometa de Papel, 1996.LEY 964 DE 2005. Legis S.A. 2005.MARTINEZ BENCARDINO, Ciro; Estadística y muestreo; ECOE editores; décima edición; 2001.NAHUEL ODDONE, Carlos, Mercados emergentes y crisis financiera internacional, aumed.net, 2004.UMPIÉRREZ SÁNCHEZ, Francisco, Crisis y recesión económica, Aporrea.org, 2008.SEVARES, julio; Crisis financiera, crisis de la teoría ortodoxa, Clarin.com, Buenos Aires, 2008LIVE, Maurice, Finanzas internacionales, Mc Graw hill, 1998.MASCAREÑAS y col, Ingeniería Financiera, Mc Graw hill, Madrid, 2001.ZICOWKY, zgienew, Finanzas internacionales, Mc Graw hill, Mexico, 1998.LERMA, Jorge; Metodología de la investigación, ECOE ediciones, 2005.NAVAS, José, Breve glosario de la crisis. El Mundo, Las hipotecas subprime, 2008ARIAS, F. (2004). El Proyecto de Investigación: Guía para su elaboración. Caracas: Editorial Episteme.GUJARATI, Damodar N., Econometría Básica, trad. G. A. Medina, 3ª ed. 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