Impacto de la implementación de prácticas sostenibles en el valor de mercado y desempeño financiero corporativo: Estudio de caso aplicado en Colombia

La presente investigación tiene por objetivo determinar el impacto que trae consigo la implementación de prácticas de sostenibilidad corporativa en el valor de mercado y el desempeño financiero de las 10 empresas colombianas emisoras de la Bolsa de Valores de Colombia ofertantes del Dow Jones Sustai...

Full description

Autores:
Muñoz Ramirez, Monica Jimena
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2022
Institución:
Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
Repositorio:
Repositorio UNAB
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/17266
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/20.500.12749/17266
Palabra clave:
Finance
Financial economics
Dow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance Index
ESG criteria
Corporate sustainability
Financial performance
Market value
Stock exchange
Financial market
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Finanzas
Bolsa de valores
Mercado financiero
Mercado de capitales
Economía financiera
Sostenibilidad corporativa
Desempeño financiero
Valor de mercado
Criterios ASG
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description La presente investigación tiene por objetivo determinar el impacto que trae consigo la implementación de prácticas de sostenibilidad corporativa en el valor de mercado y el desempeño financiero de las 10 empresas colombianas emisoras de la Bolsa de Valores de Colombia ofertantes del Dow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance Index en el período de 2013 a 2020. Para realizar el análisis se tomaron los datos contables y de mercado de cada una de las compañías y se creó un perfil individual realizando un diagnóstico de las mismas. Una vez analizado el impacto individual se creó un panel de datos, agregando 10 empresas más emisoras de la Bolsa de Valores de Colombia que no hacen parte de la familia Dow Jones, para desarrollar el modelo econométrico e identificar la correlación entre los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) y los indicadores de desempeño financiero (ROE, Margen EBITDA) y el valor de mercado (Capitalización de mercado, valor de empresa), agregando como variable de control la incidencia de los años. Finalmente, la investigación concluyó que la implementación de prácticas sostenibles incide en el valor de mercado más no en el desempeño financiero definido, resaltando, además, que el enfoque ambiental y de gobernanza tienen un impacto positivo en el valor de mercado, contrario al enfoque social.
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Finalmente, la investigación concluyó que la implementación de prácticas sostenibles incide en el valor de mercado más no en el desempeño financiero definido, resaltando, además, que el enfoque ambiental y de gobernanza tienen un impacto positivo en el valor de mercado, contrario al enfoque social.RESUMEN SUMMARY INTRODUCCIÓN 1. CAPITULO I. PROBLEMA U OPORTUNIDAD 1.1. ANTECEDENTES DEL PROBLEMA 1.2. PREGUNTA DE INVESTIGACIÓN 1.3. OBJETIVOS 1.3.1. OBJETIVO GENERAL 1.3.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS 2. CAPITULO II. MARCO TEÓRICO Y ESTADO DEL ARTE 2.1. MARCO TEÓRICO 2.2. ESTADO DEL ARTE 3. CAPITULO III. METODOLOGÍA 3.1. METODOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN 3.2. POBLACIÓN Y MUESTRA 3.3. INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS 3.4. ANÁLISIS DE DATOS CAPITULO IV. RESULTADOS 4.1 DIAGNÓSTICO DE LAS PRÁCTICAS DE SOSTENIBILIDAD CORPORATIVA, ANÁLISIS COMPORTAMIENTO BURSATIL E INDICADORES DE DESEMPEÑO FINANCIERO Y VALOR DE MERCADO DE LAS EMPRESAS OBJETO DE ESTUDIO 4.1.1. BANCOLOMBIA S.A 4.1.2 CEMENTOS ARGOS S.A 4.1.4 GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A 4.1.5 GRUPO NUTRESA S.A 4.1.6 CORFICOLOMBIANA S.A 4.1.7 ECOPETROL S.A 4.1.8 BANCO DAVIVIENDA S.A 4.1.9 INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P 4.1.10 CELSIA S.A E.S.P 4.2 CORRELACIÓN DE LA CALIFICACIÓN ASG CON LAS VARIABLES DE DESEMPEÑO FINANCIERO Y VALOR DE MERCADO 4. CAPITULO V. CONCLUSIONES BIBLIOGRAFÍAMaestríaThe purpose of this research is to determine the impact of the implementation of corporate sustainability practices on the market value and financial performance of the 10 Colombian companies listed in the Dow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance Index in the period from 2013 to 2020. In order to perform the analysis, the accounting and market data of each of the companies were taken and an individual profile was created by performing a diagnosis of the companies. Once the individual impact was analyzed, a data panel was created, adding 10 more issuing companies of the Colombian Stock Exchange that are not part of the Dow Jones family, to develop the econometric model and identify the correlation between the environmental, social and governance (ESG) criteria and the financial performance indicators (ROE, EBITDA margin) and market value (market capitalization, enterprise value), adding as a control variable the incidence of the years. Finally, the research concluded that the implementation of sustainable practices has an impact on the market value but not on the defined financial performance, highlighting, in addition, that the environmental and governance approach have a positive impact on the market value, contrary to the social approach.Modalidad Presencialapplication/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://purl.org/coar/access_right/c_16ecImpacto de la implementación de prácticas sostenibles en el valor de mercado y desempeño financiero corporativo: Estudio de caso aplicado en ColombiaImpact of the implementation of sustainable practices on market value and corporate financial performance: Case study applied in ColombiaThesisinfo:eu-repo/semantics/masterThesisTesishttp://purl.org/redcol/resource_type/TMhttp://purl.org/coar/version/c_b1a7d7d4d402bcceMagíster en FinanzasUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABFacultad Economía y NegociosMaestría en FinanzasCORE School of ManagementFinanceFinancial economicsDow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance IndexESG criteriaCorporate sustainabilityFinancial performanceMarket valueStock exchangeFinancial marketCapital marketFinanzasBolsa de valoresMercado financieroMercado de capitalesEconomía financieraSostenibilidad corporativaDesempeño financieroValor de mercadoCriterios ASGAlhaddi, H. 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