Efectos de la política monetaria sobre la valoración de activos en el mercado accionario colombiano (2004-2012)

RESUMEN: Esta investigación evalúa el impacto de la política monetaria sobre la valoración de los activos financieros en el mercado accionario colombiano. Basados en el modelo propuesto por Rigobon y Sack (2004) que valora el impacto que hay entre la política monetaria y el precio de los activos, se plantea un modelo VARX-MGARCH en media. Éste relaciona en forma no lineal el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC) con la tasa de interés interbancaria (TIB) y de forma lineal estas dos variables con algunos factores de riesgo macroeconómicos y financieros. Realizando un análisis de impulso respuesta se encuentra que la política monetaria reflejada a través de los cambios en la TIB tiene un gran efecto sobre los precios de los activos financieros. Sin embargo, la relación inversa no es satisfecha.

• Autores: Lopera Castaño, Mauricio; González Echavarría, Favián; Londoño Henao, Charle Augusto
• Tipo de recurso: Article of investigation
• Fecha de publicación: 2013
• Institución: Universidad de Antioquia
• Repositorio: Repositorio UdeA
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:bibliotecadigital.udea.edu.co:10495/6428
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/10495/6428
• Palabra clave: Política monetaria - Colombia; Mercado accionario; Modelos Garch; Universidad de Antioquia. Facultad de Ingeniería - Producción intelectual; Universidad de Antioquia. Facultad de Ingeniería - Profesores - Artículos
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