Estimación del mejor método (media-var y media-varianza) para la mitigación de riesgos en inversión en torno al portafolio basado en el índice Colcap20. Diplomado en Trading
En el trabajo de investigación se desarrollara la comprobación de la hipótesis por medio de datos históricos reales recopilados de la página BBVA, desde 1 de octubre del 2019 hasta el 30 de noviembre del 2019 escogiendo como activo financiero el “COLCAP20” que es un indicador que recopila acciones C...
- Autores:
-
Jaimes Duran, Valentina
Reina Valderrama, Dennys Nicole
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2020
- Institución:
- Colegio Mayor de Cundinamarca
- Repositorio:
- Repositorio Colegio Mayor de Cundinamarca
- Idioma:
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- OAI Identifier:
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- Acceso en línea:
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- Palabra clave:
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En el trabajo de investigación se desarrollara la comprobación de la hipótesis por medio de datos históricos reales recopilados de la página BBVA, desde 1 de octubre del 2019 hasta el 30 de noviembre del 2019 escogiendo como activo financiero el “COLCAP20” que es un indicador que recopila acciones Colombianas de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), lo cual por medio de este indicador se presentan acciones de diferentes sectores y niveles de capitalización, lo que permite que los modelos realizados en este trabajo sean generalizados y efectivos a diferentes situaciones empíricas. Se realizarán las operaciones con los retornos diarios (Anualizados) para observar el método Media - VaR y Media -Varianza los cuales ambos procedimientos intentan ofrecer una solución al problema de encontrar un portafolio de inversión en acciones con la compensación óptima de retorno y riesgo. El objetivo central del trabajo de investigación es demostrar por medio de procedimientos matemáticos y teóricos cual de los dos métodos es más eficiente para elegir un portafolio diversificado y rentable. Por consiguiente se presentará el marco teórico para entender la parte empírica del trabajo de investigación, luego se entrará en contexto al lector respecto a conceptos claves para entender el documento presentado y con la recopilación de información y la realización de los datos requeridos para la demostración de los métodos expuestos en el trabajo se generaron conclusiones respecto al tema y resultados para investigaciones futuras en torno al trabajo de investigación e incógnitas por responder. |
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Bakshi, G., Kapadia, N., and Madan, D. (2003). Stock return characteristics, skew laws, and the differential pricing of individual equity options. The Review of Financial Studies, 16(1):pp. 101–143. Basel Committee on Banking Supervision (1996). Amendment to the capital accord to incorporate market risks. http: //www.bis.org/publ/bcbs24a.pdf Basel Committee on Banking Supervision (2004). Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework. http://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf. Basel Committee on Banking Supervision (2010). Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems. Bank for International Settlements Biglova, A., Ortobelli, S., Rachev, S. T., and Stoyanov, S. (2004). Different approaches to risk estimation in portfolio theory. The Journal of Portfolio Management, 31(1):103–112. Campbell, R., Huisman R., and Koedijk, K., (2001): Optimal Portfolio Selection in Value at Risk Framework, Journal of Banking and Finance 25(2001) 1789 – 1804. Cont, R. (2001). Empirical properties of asset returns: stylized facts and statistical issues. Taylor & Francis EMBRECHTS, P., A. MCNEIL, AND D. STRAUMANN. 1998. “Correlation and Dependency in Risk Management: Properties and Pitfalls,” ETHZ Zurich. 37 pages. Fama, E. F. (1965). The behavior of stock-market prices. Journal of business, pages 34–105. Jorion, P. (2006). Value at risk: the new benchmark for managing financial risk. McGraw- Hill New York, 3rd edition Kon, S. J. (1984). Models of stock returns a comparison. The Journal of Finance, 39(1):147– 165. Markowitz, H. M., (1991): Portfolio Selection: Efficient diversification of investments, Blackwell Publishers Inc 2nd edition, Revision 1st edition (1959) Morgan, J. P. (1996). RiskMetrics (TM): Technical document,4th ed. New York: Morgan Guaranty Trust Company Rockafellar, T. R., Uryasev, S., (2000): Optimization of Conditional Value-at-Risk, Journal of Risk 2 (3). Sharpe, W.F., (1964): Capital Asset Prices: A theory of Capital Asset Pricing, Journal of Economic Theory, pp.341 – 360 Sharpe, W.F., (1966): Mutual Funds Performance, Journal of Business 39, Part 2: pp 119 – 138. Sharpe, W.F., (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management. Sharpe, W.F., (2000): Portfolio Theory and Capital Markets, McGraw-Hill, ISBN 0-07- 135320-8. Eichengreen, Barry (2004): Desequilibrios globales y las lecciones de Bretón Woods. Revista Desarrollo Económico 44: 619-643 Leyton, D. C. (2013): Evaluación de factores de riesgo con influencia en los retornos de los activos de la canasta COLCAP en Clombia, 2009-2012. Bogotá: Universidad de la salle. Merino, W. F. (2008): Crisis financiera global. Continente. Natalia Acevedo, L. J. (2017): Relación de causalidad de variables macroeconomicas locales y globales sobre el índice COLCAP. Espacios, 38. Ocampo, J. A. (2009-04): Impactos de la crisis financiera mundial sobre America Latina. Revista CEPAL No.97, 32 Ortiz Sandoval, D. R. (2016): El efecto día en los retornos del índice COLCAP analizando con mapas autoorganizados. Ciencia e Ingenieria Neogranadina, 108. S.Mishkin, F. (2014): Moneda, banca y mercados financieros. Pearson Torres Daza, L. X. (2016): Conformación de un portafolio eficiente según la teoría de Markowitz a partir del análisis de las acciones más representativas que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia, según índice COLCAP de los últimos 3 años. Universidad pedagógica y Tecnológica de Colombia |
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Se realizarán las operaciones con los retornos diarios (Anualizados) para observar el método Media - VaR y Media -Varianza los cuales ambos procedimientos intentan ofrecer una solución al problema de encontrar un portafolio de inversión en acciones con la compensación óptima de retorno y riesgo. El objetivo central del trabajo de investigación es demostrar por medio de procedimientos matemáticos y teóricos cual de los dos métodos es más eficiente para elegir un portafolio diversificado y rentable. Por consiguiente se presentará el marco teórico para entender la parte empírica del trabajo de investigación, luego se entrará en contexto al lector respecto a conceptos claves para entender el documento presentado y con la recopilación de información y la realización de los datos requeridos para la demostración de los métodos expuestos en el trabajo se generaron conclusiones respecto al tema y resultados para investigaciones futuras en torno al trabajo de investigación e incógnitas por responder.In the research work ir develops the comprobation of the hypothesis for medium of the really historical dates collected from the website BBVA, since october 1st, 2019 until november 30th, 2019 choosing how financial asset the “Colcap20” that is are indicator that collect Colombian actions of the Colombian stock exchange (BVC). for mediate of the this indicator show up Colombian actions from different sectors and levels of capitalization what allows that the models realized in this job will be generalized and effective to different empiric situations. Will be realiced the operation with the diary returns (Anualized) for observe the method “Media VaR” and “ Media – Varianza “ which both of them try offer one solution to the problem of finding one investment portfolio in actions for the optimal return and risk compensation the central objective of the investigation is show for mediate maths procedures and theorical procedures which of the two methods is more efficient to choose a investment portfolio diversified and profitable portfolio. Therefore, will be presented the theorical framework to understand the empirical part of the research work, then will into in context to the reader respect to key concepts for understand the presented document and with the information recompilation and to realiced of the requirements dates for the demonstration of the methods exposed, in the job will generated conclusions regarding the topic and results for future on environment research and unknowns to answer.PregradoEconomista25p.application/pdfspaUniversidad Colegio Mayor de CundinamarcaFacultad de Administración y EconomíaBogotaEconomíaDerechos Reservados - Universidad Colegio Mayor de Cundinamarca, 2020https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/info:eu-repo/semantics/closedAccessAtribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)http://purl.org/coar/access_right/c_14cbEstimación del mejor método (media-var y media-varianza) para la mitigación de riesgos en inversión en torno al portafolio basado en el índice Colcap20. Diplomado en TradingTrabajo de grado - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/version/c_71e4c1898caa6e32Textinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesishttps://purl.org/redcol/resource_type/TPBakshi, G., Kapadia, N., and Madan, D. (2003). Stock return characteristics, skew laws, and the differential pricing of individual equity options. The Review of Financial Studies, 16(1):pp. 101–143.Basel Committee on Banking Supervision (1996). Amendment to the capital accord to incorporate market risks. http: //www.bis.org/publ/bcbs24a.pdfBasel Committee on Banking Supervision (2004). Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework. http://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf. Basel Committee on Banking Supervision (2010). Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems. Bank for International SettlementsBiglova, A., Ortobelli, S., Rachev, S. 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M., (1991): Portfolio Selection: Efficient diversification of investments, Blackwell Publishers Inc 2nd edition, Revision 1st edition (1959)Morgan, J. P. (1996). RiskMetrics (TM): Technical document,4th ed. New York: Morgan Guaranty Trust CompanyRockafellar, T. R., Uryasev, S., (2000): Optimization of Conditional Value-at-Risk, Journal of Risk 2 (3).Sharpe, W.F., (1964): Capital Asset Prices: A theory of Capital Asset Pricing, Journal of Economic Theory, pp.341 – 360Sharpe, W.F., (1966): Mutual Funds Performance, Journal of Business 39, Part 2: pp 119 – 138.Sharpe, W.F., (1994): The Sharpe Ratio, Journal of Portfolio Management.Sharpe, W.F., (2000): Portfolio Theory and Capital Markets, McGraw-Hill, ISBN 0-07- 135320-8.Eichengreen, Barry (2004): Desequilibrios globales y las lecciones de Bretón Woods. Revista Desarrollo Económico 44: 619-643Leyton, D. C. (2013): Evaluación de factores de riesgo con influencia en los retornos de los activos de la canasta COLCAP en Clombia, 2009-2012. Bogotá: Universidad de la salle.Merino, W. F. (2008): Crisis financiera global. Continente.Natalia Acevedo, L. J. (2017): Relación de causalidad de variables macroeconomicas locales y globales sobre el índice COLCAP. Espacios, 38.Ocampo, J. A. (2009-04): Impactos de la crisis financiera mundial sobre America Latina. Revista CEPAL No.97, 32Ortiz Sandoval, D. R. (2016): El efecto día en los retornos del índice COLCAP analizando con mapas autoorganizados. Ciencia e Ingenieria Neogranadina, 108.S.Mishkin, F. (2014): Moneda, banca y mercados financieros. PearsonTorres Daza, L. X. (2016): Conformación de un portafolio eficiente según la teoría de Markowitz a partir del análisis de las acciones más representativas que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia, según índice COLCAP de los últimos 3 años. Universidad pedagógica y Tecnológica de ColombiaRetornosriesgoMedia - VaRDiversificaciónportafolioColcap20Media - VarianzaretornosretornosinversiónORIGINALEstimación del mejor método (media-var y media-varianza) para la mitigación de riesgos en inversión en torno al portafolio basado en el índice Colcap2.pdfEstimación del mejor método (media-var y media-varianza) para la mitigación de riesgos en inversión en torno al portafolio basado en el índice Colcap2.pdfapplication/pdf298272https://repositorio.unicolmayor.edu.co/bitstream/unicolmayor/6481/1/Estimaci%c3%b3n%20del%20mejor%20m%c3%a9todo%20%28media-var%20y%20media-varianza%29%20para%20la%20mitigaci%c3%b3n%20de%20riesgos%20en%20inversi%c3%b3n%20en%20torno%20al%20portafolio%20basado%20en%20el%20%c3%adndice%20Colcap2.pdf14fb0ee1a7b352b22a3ad4aacc4dc2a4MD51open accessCarta decano.pdfCarta decano.pdfapplication/pdf175554https://repositorio.unicolmayor.edu.co/bitstream/unicolmayor/6481/2/Carta%20decano.pdf51678a61cdecf4fccb2372c166af6543MD52open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-814828https://repositorio.unicolmayor.edu.co/bitstream/unicolmayor/6481/3/license.txt2f9959eaf5b71fae44bbf9ec84150c7aMD53open accessTEXTEstimación del mejor método (media-var y media-varianza) para la mitigación de riesgos en inversión en torno al portafolio basado en el índice Colcap2.pdf.txtEstimación del mejor método (media-var y media-varianza) para la mitigación de riesgos en inversión en torno al portafolio basado en el índice Colcap2.pdf.txtExtracted 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