Política monetaria y precio de activos : un análisis desde la tasa de interés para Colombia de 2003 a 2010.

El objetivo principal de este trabajo es analizar la incidencia de la política monetaria colombiana en los precios de los activos de renta fija para el periodo 2003-2010 y comprobar que la vía que esta sigue se asemeja a lo que plantea la teoría tradicional, tomando como referencia la teoría de expectativas puras. Con el objeto de analizar las relaciones de corto y largo plazo entre los TES y la política monetaria, se desarrolla un modelo econométrico de vector de corrección de errores (VEC) tomando como variable explicada el retorno de bonos con plazo a 6 meses, 1, 5 y 25 años, y como variables explicativas la tasa interbancaria, la inflación y la tasa forward. Los principales resultados obtenidos indican que la política monetaria colombiana incide en los precios de estos activos principalmente a través de la tasa de política y de las expectativas de inflación y de tasa de interés.

• Autores: Patiño-Martínez, Edith Catalina; Almonacid-Hurtado, Paula
• Tipo de recurso: Article of investigation
• Fecha de publicación: 2013
• Institución: Universidad Católica de Colombia
• Repositorio: RIUCaC - Repositorio U. Católica
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.ucatolica.edu.co:10983/29264
• Acceso en línea: https://hdl.handle.net/10983/29264; https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.v5.n2.2013.442
• Palabra clave: Monetary policy; Pure expectations theory; Vector error correction model; Política monetaria; Teoría de las expectativas puras; Modelo de vector de corrección de errores; Política monetária; Teoria das expectativas puras; Modelo de vetor de correção de erros (vec)
• Rights: openAccess
• License: Edith Catalina Patiño Martínez, Paula Almonacid Hurtado, Armando Lenin Támara Ayús - 2013