Inflación e incertidumbre inflacionaria: la postura del Banco de México, 1969-2017

Este artículo examina la relación entre inflación e incertidumbre inflacionaria para la economía de México durante el periodo que comprende enero de 1969 a febrero de 2017, utilizando modelos SARMA-GARCH y sus extensiones GJR-GARCH-M y E-GARCH-M. Entre los hallazgos es posible evidenciar un efecto c...

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Autores:
Rosas-Rojas, Eduardo
López-González, Teresa
Tipo de recurso:
Article of journal
Fecha de publicación:
2018
Institución:
Universidad Católica de Colombia
Repositorio:
RIUCaC - Repositorio U. Católica
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.ucatolica.edu.co:10983/22830
Acceso en línea:
https://hdl.handle.net/10983/22830
Palabra clave:
BANCO CENTRAL
EFECTOS ASIMÉTRICOS
INCERTIDUMBRE INFLACIONARIA
INFLACIÓN
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openAccess
License
Derechos Reservados - Universidad Católica de Colombia, 2018
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También se corrobora el cumplimiento de la hipótesis de Friedman-Ball, que establece que altos niveles de inflación incrementan la incertidumbre inflacionaria.This research paper examines the relationship between inflation and inflation uncertainty for the Mexican economy during the period from January 1969 to February 2017. Using SARMA-GARCH models and their extensions (GJR-GARCH-M and E-GARCH-M), the study evidenced a negative causal effect of financial uncertainty on inflation (compliance with Holland’s hypothesis), which indicates that the Bank of Mexico exhibits a stabilizing behavior in relation to inflation. It also confirms the fulfillment of the Friedman-Ball hypothesis, which states that high levels of inflation increase inflation uncertaintyapplication/pdfRosas-Rojas, E., y López-González, T. (2018). Inflación e incertidumbre inflacionaria: la posición del Banco de México, 1969-2017. Revista Finanzas y Política Económica, 10 (2), 349-372. doi: http://dx.doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2018.10.2.6ISSN: 2248-6046https://hdl.handle.net/10983/22830spaUniversidad Católica de Colombia. Facultad de EconomíaRevista Finanzas y Política Económica, Vol. 10, no. 2 (jul. – dic. 2018); p. 349 - 372.Aguilar-Argaez A., Cuadra, G., Ramírez, C. y Sámano, D. (2014). Anclaje de las expectativas de inflación ante choques de oferta adversos. Ciudad de México: Banco de México.Alesina, A. y Summers, L. (1993). Central bank independence and macroeconomic performance. Journal of Money, Credit, and Banking, 25, 151-162.Baillie, R., Chung, C. y Tieslau, M. (1996). Analyzing inflation by the fractionally integrated ARFIMAGARCH model. Journal of Applied Econometrics, 11(1), 23-40.Ball, L. (1992). Why does high inflation raise inflation uncertainty? Journal of Monetary Economics, 29(3), 371-388.Benati, L. y P. Surico (2008). 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