Bitcoin y la Compañía de los Mares del Sur: un análisis comparativo

Este artículo analiza datos de precios históricos de Bitcoin junto con los de una burbuja histórica reconocida y generalmente aceptada (Burbuja de los Mares del Sur de 1720) con el objeto de identificar posibles similitudes. Para encontrar evidencia empírica de tendencias de burbuja especulativa, es...

Full description

Autores:
Demmler, Michael
Fernández-Domínguez, Amilcar Orlian
Tipo de recurso:
Article of investigation
Fecha de publicación:
2020
Institución:
Universidad Católica de Colombia
Repositorio:
RIUCaC - Repositorio U. Católica
Idioma:
eng
OAI Identifier:
oai:repository.ucatolica.edu.co:10983/29442
Acceso en línea:
https://hdl.handle.net/10983/29442
https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.v13.n1.2021.9
Palabra clave:
Bitcoin
Criptocurrency
Asset price bubble
Financial risk
Autoregressive model
Bitcoin
Criptomoneda
Burbuja de precio de activo
Riesgo financiero
Modelo autorregresivo
Rights
openAccess
License
Michael Demmler, Amilcar Orlian Fernández Domínguez - 2021
Description
Summary:Este artículo analiza datos de precios históricos de Bitcoin junto con los de una burbuja histórica reconocida y generalmente aceptada (Burbuja de los Mares del Sur de 1720) con el objeto de identificar posibles similitudes. Para encontrar evidencia empírica de tendencias de burbuja especulativa, este artículo analiza los momentos de la distribución y modelos autorregresivos de series de tiempo de ambos activos. Los resultados muestran que los precios diarios históricos de ambos activos, considerando un año antes y después del precio máximo, muestran claramente las fases de expansión de una burbuja y el consecuente colapso. Asimismo, los dos activos muestran varias similitudes en la estadística descriptiva de sus retornos incluyendo la media, desviación estándar y el sesgo. Otras pruebas estadísticas muestran varios momentos de explosión en las series de tiempo de los retornos de ambos activos, lo que implica que estos exhibieron más de una burbuja financiera.