Arbitraje limitado bajo fondeo basado en desempeño.

En escenarios donde el pesimismo incrementa, los arbitrajistas afectan los precios al inducir una recuperación en la demanda por un activo riesgoso (efecto demanda) o por su capacidad para transferir recursos a escenarios donde la liquidez escasea (efecto liquidez). Si el efecto liquidez está activo, los arbitrajistas responden a oleadas de pesimismo e incrementan su posición corta o reducen el monto invertido en el activo riesgoso hoy. En consecuencia, permiten que el precio caiga en el presente, con lo cual se estabilizan las pérdidas en el caso de agudización del pesimismo en el futuro. El efecto liquidez es menor cuando los inversionistas son aversos al riesgo o cuando existen restricciones a las ventas en corto, lo cual se traduce en volatilidad de los precios futuros.

• Autores: Melo, Jimmy
• Tipo de recurso: Review article
• Fecha de publicación: 2015
• Institución: Universidad Católica de Colombia
• Repositorio: RIUCaC - Repositorio U. Católica
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.ucatolica.edu.co:10983/29350
• Acceso en línea: https://hdl.handle.net/10983/29350; https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2016.8.1.9
• Palabra clave: Behavioural finance; Limited arbitrage; Noise-trader risk; Emergency sales; Liquidity; Finanzas del comportamiento; Arbitraje limitado; Noise-trader risk; Ventas de emergencia; Liquidez; Finanças do comportamento; Arbitragem limitada; Noise-trader risk; Vendas de emergência; Liquidez
• Rights: openAccess
• License: Jimmy Melo - 2016