Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020.

El riesgo de tasa de interés del libro bancario (IRRBB) se ha convertido en un factor de gestión preponderante para los establecimientos de crédito. Su medición en escenarios de estrés puede anticipar coyunturas complejas en materia de liquidez y rentabilidad que, si son previstas a tiempo, incentiv...

Full description

Autores:
Garcia Gelvez, David Esteban
Ruiz Molina, Geraldinne Guadalupe
Tipo de recurso:
Masters Thesis
Fecha de publicación:
2023
Institución:
Universidad Santo Tomás
Repositorio:
Repositorio Institucional USTA
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.usta.edu.co:11634/49392
Acceso en línea:
http://hdl.handle.net/11634/49392
Palabra clave:
Interest rate risk
net financial margin
credit institutions
panel models
Estadísticas Aplicada
Finanza
Interés
Crédito
Banco
Riesgo de tasa de interés
margen financiero neto
establecimientos de crédito
modelos panel
Rights
openAccess
License
Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia
id SANTTOMAS2_cecab65eabab31660231ed4958c21a6e
oai_identifier_str oai:repository.usta.edu.co:11634/49392
network_acronym_str SANTTOMAS2
network_name_str Repositorio Institucional USTA
repository_id_str
dc.title.spa.fl_str_mv Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020.
title Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020.
spellingShingle Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020.
Interest rate risk
net financial margin
credit institutions
panel models
Estadísticas Aplicada
Finanza
Interés
Crédito
Banco
Riesgo de tasa de interés
margen financiero neto
establecimientos de crédito
modelos panel
title_short Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020.
title_full Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020.
title_fullStr Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020.
title_full_unstemmed Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020.
title_sort Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020.
dc.creator.fl_str_mv Garcia Gelvez, David Esteban
Ruiz Molina, Geraldinne Guadalupe
dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv Riveros S, Egberto A
Pineda Ríos, Wilmer Darío
dc.contributor.author.none.fl_str_mv Garcia Gelvez, David Esteban
Ruiz Molina, Geraldinne Guadalupe
dc.contributor.orcid.spa.fl_str_mv https://orcid.org/0000-0001-7774-951X
dc.contributor.googlescholar.spa.fl_str_mv https://scholar.google.com/citations?hl=es&user=5KmOl5oAAAAJ
dc.contributor.cvlac.spa.fl_str_mv https://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0001454199
dc.contributor.corporatename.spa.fl_str_mv Universidad Santo Tomás
dc.subject.keyword.spa.fl_str_mv Interest rate risk
net financial margin
credit institutions
panel models
topic Interest rate risk
net financial margin
credit institutions
panel models
Estadísticas Aplicada
Finanza
Interés
Crédito
Banco
Riesgo de tasa de interés
margen financiero neto
establecimientos de crédito
modelos panel
dc.subject.lemb.spa.fl_str_mv Estadísticas Aplicada
Finanza
Interés
Crédito
Banco
dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv Riesgo de tasa de interés
margen financiero neto
establecimientos de crédito
modelos panel
description El riesgo de tasa de interés del libro bancario (IRRBB) se ha convertido en un factor de gestión preponderante para los establecimientos de crédito. Su medición en escenarios de estrés puede anticipar coyunturas complejas en materia de liquidez y rentabilidad que, si son previstas a tiempo, incentivan a las entidades a tomar decisiones sobre la estructura de su balance para salvaguardar su capital y margen de intermediación. Este trabajo pretende proponer un modelo estadístico que por medio del Margen Financiero Neto (NIM) pueda aproximar la exposición al IRRBB para los establecimientos de crédito colombianos. Además, se propondrán variables sectoriales y de control macroeconómico que coadyuven a una mejor interpretación de este riesgo en el contexto nacional. Los datos serán recolectados directamente de la Superintendencia Financiera de Colombia, con periodicidad mensual y en un periodo de estudio de 10 años, desde el año 2011 hasta el año 2020. Finalmente, se espera hacer una contribución metodológica al sector financiero colombiano y a la literatura latinoamericana en materia de medición y monitoreo de IRRBB, cuya literatura resulta ser escasa para esta parte de la región.
publishDate 2023
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2023-02-06T23:25:59Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2023-02-06T23:25:59Z
dc.date.issued.none.fl_str_mv 2023-02-03
dc.type.local.spa.fl_str_mv Tesis de maestría
dc.type.version.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.coar.none.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.drive.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format http://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
status_str acceptedVersion
dc.identifier.citation.spa.fl_str_mv Garcia Gelvez, D. E. y Ruiz Molina, G. G. (2022). Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020. [Trabajo de Grado, Universidad Santo Tomás]. Repositorio Institucional.
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/11634/49392
dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv reponame:Repositorio Institucional Universidad Santo Tomás
dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv instname:Universidad Santo Tomás
dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv repourl:https://repository.usta.edu.co
identifier_str_mv Garcia Gelvez, D. E. y Ruiz Molina, G. G. (2022). Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020. [Trabajo de Grado, Universidad Santo Tomás]. Repositorio Institucional.
reponame:Repositorio Institucional Universidad Santo Tomás
instname:Universidad Santo Tomás
repourl:https://repository.usta.edu.co
url http://hdl.handle.net/11634/49392
dc.language.iso.spa.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.references.spa.fl_str_mv BIS. Interest rate risk in the banking book. Bank for International settlements (Basel lll), Working Paper, 2016.
Raymond Chaudron. “Bank profitability and risk taking in a prolonged environment of low interest rates: a study of interest rate risk in the banking book of Dutch banks”. En: (2016).
Ramona Busch y Christoph Memmel. “Quantifying the components of the banks’ net interest margin”. En: Financial Markets and Portfolio Management 30.4 (2016), págs. 371-396.
Mirna Dumičić y Tomislav Rizdak. “Determinants of banks’ net interest margins in Central and Eastern Europe”. En: Financial theory and practice 37.1 (2013), págs. 1-30.
Gabriele Angori, David Aristei y Manuela Gallo. “Determinants of banks’ net interest margin: evidence from the Euro area during the crisis and post-crisis period”. En: Sustainability 11.14 (2019), pág. 3785.
Franklin Amuakwa-Mensah y George Marbuah. “The determinants of net interest margin in the Ghanaian banking industry”. En: Journal of African Business 16.3 (2015), págs. 272-288.
Seung C Ahn, Peter Schmidt et al. “Efficient estimation of models for dynamic panel data”. En: Journal of econometrics 68.1 (1995), págs. 5-28.
Ramón Antonio Rosales Álvarez, Jorge Andrés Perdomo Calvo, Carlos Andrés Morales Torrado y Jaime Alejandro Urrego Mondragón. Fundamentos de econometría intermedia: teoría y aplicaciones. Universidad de los Andes, 2013.
Lazarus Angbazo. “Commercial bank net interest margins, default risk, interest-rate risk, and off-balance sheet banking”. En: Journal of Banking Finance 21.1 (1997), págs. 55-87.
Marta Casas Monsegny y Edilberto Cepeda Cuervo. “Modelos ARCH, GARCH y EGARCH: aplicaciones a series financieras”. En: Cuadernos de economía 27.48 (2008), págs. 287-319.
Srđan Marinković y Ognjen Radović. “Bank net interest margin related to risk, ownership and size: an exploratory study of the Serbian banking industry”. En: Economic research-Ekonomska istraživanja 27.1 (2014), págs. 134-154.
Anthony Saunders y Liliana Schumacher. “Department of Finance”. En: (1997).
Raymond Chaudron, Leo de Haan y Marco Hoeberichts. “Banks’ net interest margins and interest rate risk: communicating vessels?” En: (2020).
Roberto Montero Granados. “Efectos fijos o aleatorios: test de especificación”. En: Documentos de Trabajo en Economía Aplicada, Universidad de Granada. España (2011).
Aldo Letizia. “A stochastic approach to the measurement of interest rate risk in the banking book”. En: Available at SSRN 3059537 (2017).
Chris Glynn, Surya T Tokdar, Brian Howard, David L Banks et al. “Bayesian analysis of dynamic linear topic models”. En: Bayesian Analysis 14.1 (2019), págs. 53-80.
Christoph Memmel. “Banks’ interest rate risk: the net interest income perspective versus the market value perspective”. En: Quantitative Finance 14.6 (2014), págs. 1059-1068.
Piotr Mielus, Tomasz Mironczuk y Anna Zamojska. “Basis risk and net interest income of banks”. En: Folia Oeconomica Stetinensia 16.2 (2016), págs. 40-59.
Yesid Rodriguez, Wilmer Pineda y Oscar Diaz Olariaga. “Air traffic forecast in post-liberalization context: a Dynamic Linear Models approach”. En: Aviation 24.1 (2020), págs. 10-19
Paul Gilbert y Erik Meijer. “Time Series Factor Analysis with an Application to Measuring Money”. En: (2005).
Pedro López-Roldán y Sandra Fachelli. “Metodología de la investigación social cuantitativa”. En: (2015).
Moorad Choudhry. An introduction to banking: principles, strategy and risk management. John Wiley Sons, 2018.
Robert F Engle y Andrew J Patton. “What good is a volatility model?” En: Forecasting volatility in the financial markets. Elsevier, 2007, págs. 47-63.
George EP Box y Gwilym M Jenkins. Time series analysis: forecasting and control. Holden-Day, 1976.
Erendira Rendon Lara e Itzel M. Abundez B. “RENTOL: Un algoritmo de agrupamiento basado en K-means.” En: págs. 149-157.
Charu C Aggarwal, Alexander Hinneburg y Daniel A Keim. “On the surprising behavior of distance metrics in high dimensional space”. En: International conference on database theory. Springer. 2001, págs. 420-434.
Tom S Clark y Drew A Linzer. “Should I use fixed or random effects?” En: Political science research and methods 3.2 (2015), págs. 399-408.
Manuelito, Sandra and Jiménez, Luis Felipe. "Los mercados financieros en América Latina y el financiamiento de la inversión: hechos estilizados y propuestas para una estrategia de desarrollo"(2010).
Svensson, Lars EO. Estimating forward interest rates with the extended Nelson & Siegel method. En: Sveriges Riksbank Quarterly Review 3.1 (1995), págs. 13-26.
Rhoades, Stephen A. "The herfindahl-hirschman index". En: Fed. Res. Bull. (1993), págs 188.
Presidencia de la República. Decreto 663 de 1993 - Gestor normativo. En: Función Pública, (1993). Recuperado de: www.funcionpublica.gov.co
SFC. Indicadores Gerenciales. En: Superintendencia Financiera de Colombia. (2022). Recuperado de: www.superfinanciera.gov.co.
MacQueen, J. Classification and analysis of multivariate observations. En: 5th Berkeley Symp. Math. Statist. Probability (1967). págs 281–297.
Szabo, Fred E. The Linear Algebra Survival Guide. En: ScienceDirect (2015). Recuperado de www.sciencedirect.com
DeCoster, Jamie. Overview of Factor Analysis. (1998)
Cuadras, Carlos María, Nuevos métodos de análisis multivariante. (1996)
Nassar, Koffie Ben and Martinez, Edder and Pineda, Anabel. Determinants of banks’ net interest margins in Honduras (2014).
Bollerslev, Tim. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. En: Journal of econometrics 31.3 (1986). páges 307–327.
Montero. R. Efectos fijos o aleatorios: test de especificación. Documentos de Trabajo en Economía Aplicada. Universidad de Granada. España (2011)
dc.rights.*.fl_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia
dc.rights.uri.*.fl_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
dc.rights.local.spa.fl_str_mv Abierto (Texto Completo)
dc.rights.accessrights.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coar.spa.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
rights_invalid_str_mv Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/
Abierto (Texto Completo)
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv application/pdf
dc.coverage.campus.spa.fl_str_mv CRAI-USTA Bogotá
dc.publisher.spa.fl_str_mv Universidad Santo Tomás
dc.publisher.program.spa.fl_str_mv Maestría Estadística Aplicada
dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv Facultad de Estadística
institution Universidad Santo Tomás
bitstream.url.fl_str_mv https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/1/2022davidgarciageraldinneruiz.pdf
https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/2/Carta%20Aproaci%c3%b3n%20Facultad.pdf
https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/3/Carta_autorizacion_autoarchivo_autor_2021.pdf
https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/6/2022davidgarciageraldinneruiz.pdf.jpg
https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/7/Carta%20Aproaci%c3%b3n%20Facultad.pdf.jpg
https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/8/Carta_autorizacion_autoarchivo_autor_2021.pdf.jpg
https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/4/license_rdf
https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/5/license.txt
bitstream.checksum.fl_str_mv 81ab53d9c05408163ac8130a15dd9f9c
fae4d27fe0d6dfb14293529b5e1b8b7d
9a427e587be61ea4d7a8e54f1577cba7
fd099e6e01d7e27655be2dc09a12706d
8400818fbdedc96438a01751433adaf1
ca188d2087446a32daed4b1bdcad7647
217700a34da79ed616c2feb68d4c5e06
aedeaf396fcd827b537c73d23464fc27
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
MD5
MD5
MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio Universidad Santo Tomás
repository.mail.fl_str_mv repositorio@usantotomas.edu.co
_version_ 1782026357942779904
spelling Riveros S, Egberto APineda Ríos, Wilmer DaríoGarcia Gelvez, David EstebanRuiz Molina, Geraldinne Guadalupehttps://orcid.org/0000-0001-7774-951Xhttps://scholar.google.com/citations?hl=es&user=5KmOl5oAAAAJhttps://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0001454199Universidad Santo Tomás2023-02-06T23:25:59Z2023-02-06T23:25:59Z2023-02-03Garcia Gelvez, D. E. y Ruiz Molina, G. G. (2022). Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020. [Trabajo de Grado, Universidad Santo Tomás]. Repositorio Institucional.http://hdl.handle.net/11634/49392reponame:Repositorio Institucional Universidad Santo Tomásinstname:Universidad Santo Tomásrepourl:https://repository.usta.edu.coEl riesgo de tasa de interés del libro bancario (IRRBB) se ha convertido en un factor de gestión preponderante para los establecimientos de crédito. Su medición en escenarios de estrés puede anticipar coyunturas complejas en materia de liquidez y rentabilidad que, si son previstas a tiempo, incentivan a las entidades a tomar decisiones sobre la estructura de su balance para salvaguardar su capital y margen de intermediación. Este trabajo pretende proponer un modelo estadístico que por medio del Margen Financiero Neto (NIM) pueda aproximar la exposición al IRRBB para los establecimientos de crédito colombianos. Además, se propondrán variables sectoriales y de control macroeconómico que coadyuven a una mejor interpretación de este riesgo en el contexto nacional. Los datos serán recolectados directamente de la Superintendencia Financiera de Colombia, con periodicidad mensual y en un periodo de estudio de 10 años, desde el año 2011 hasta el año 2020. Finalmente, se espera hacer una contribución metodológica al sector financiero colombiano y a la literatura latinoamericana en materia de medición y monitoreo de IRRBB, cuya literatura resulta ser escasa para esta parte de la región.Bank book interest rate risk (IRRBB) has become a preponderant management factor for credit institutions. Its measurement in stress scenarios can anticipate complex situations in terms of liquidity and profitability that, if foreseen on time, encourage entities to make decisions about the structure of their balance sheet to safeguard their capital and intermediation margin.This paper aims to propose a statistical model that through the Net Financial Margin (NIM) that can approximate the exposure to IRRBB for Colombian credit institutions. In addition, sectoral and macroeconomic control variables will be proposed that contribute to a better interpretation of this risk in the national context.The data will be collected directly from the Financial Superintendence of Colombia, monthly and over a 10-year study period, from 2011 to 2020. Finally, we hope to make a methodological contribution to the Colombian financial sector and to Latin American literature on measurement matter and monitoring of IRRBB, whose literature is scarce for this part of the region.Magister en Estadística AplicadaMaestríaapplication/pdfspaUniversidad Santo TomásMaestría Estadística AplicadaFacultad de EstadísticaAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombiahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Explicación del Riesgo de Tasa de Interés del Libro Bancario Bajo la Perspectiva de Ganancias: Análisis de los Establecimientos de Crédito Colombianos entre los Años 2011 y 2020.Interest rate risknet financial margincredit institutionspanel modelsEstadísticas AplicadaFinanzaInterésCréditoBancoRiesgo de tasa de interésmargen financiero netoestablecimientos de créditomodelos panelTesis de maestríainfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdccinfo:eu-repo/semantics/masterThesisCRAI-USTA BogotáBIS. Interest rate risk in the banking book. Bank for International settlements (Basel lll), Working Paper, 2016.Raymond Chaudron. “Bank profitability and risk taking in a prolonged environment of low interest rates: a study of interest rate risk in the banking book of Dutch banks”. En: (2016).Ramona Busch y Christoph Memmel. “Quantifying the components of the banks’ net interest margin”. En: Financial Markets and Portfolio Management 30.4 (2016), págs. 371-396.Mirna Dumičić y Tomislav Rizdak. “Determinants of banks’ net interest margins in Central and Eastern Europe”. En: Financial theory and practice 37.1 (2013), págs. 1-30.Gabriele Angori, David Aristei y Manuela Gallo. “Determinants of banks’ net interest margin: evidence from the Euro area during the crisis and post-crisis period”. En: Sustainability 11.14 (2019), pág. 3785.Franklin Amuakwa-Mensah y George Marbuah. “The determinants of net interest margin in the Ghanaian banking industry”. En: Journal of African Business 16.3 (2015), págs. 272-288.Seung C Ahn, Peter Schmidt et al. “Efficient estimation of models for dynamic panel data”. En: Journal of econometrics 68.1 (1995), págs. 5-28.Ramón Antonio Rosales Álvarez, Jorge Andrés Perdomo Calvo, Carlos Andrés Morales Torrado y Jaime Alejandro Urrego Mondragón. Fundamentos de econometría intermedia: teoría y aplicaciones. Universidad de los Andes, 2013.Lazarus Angbazo. “Commercial bank net interest margins, default risk, interest-rate risk, and off-balance sheet banking”. En: Journal of Banking Finance 21.1 (1997), págs. 55-87.Marta Casas Monsegny y Edilberto Cepeda Cuervo. “Modelos ARCH, GARCH y EGARCH: aplicaciones a series financieras”. En: Cuadernos de economía 27.48 (2008), págs. 287-319.Srđan Marinković y Ognjen Radović. “Bank net interest margin related to risk, ownership and size: an exploratory study of the Serbian banking industry”. En: Economic research-Ekonomska istraživanja 27.1 (2014), págs. 134-154.Anthony Saunders y Liliana Schumacher. “Department of Finance”. En: (1997).Raymond Chaudron, Leo de Haan y Marco Hoeberichts. “Banks’ net interest margins and interest rate risk: communicating vessels?” En: (2020).Roberto Montero Granados. “Efectos fijos o aleatorios: test de especificación”. En: Documentos de Trabajo en Economía Aplicada, Universidad de Granada. España (2011).Aldo Letizia. “A stochastic approach to the measurement of interest rate risk in the banking book”. En: Available at SSRN 3059537 (2017).Chris Glynn, Surya T Tokdar, Brian Howard, David L Banks et al. “Bayesian analysis of dynamic linear topic models”. En: Bayesian Analysis 14.1 (2019), págs. 53-80.Christoph Memmel. “Banks’ interest rate risk: the net interest income perspective versus the market value perspective”. En: Quantitative Finance 14.6 (2014), págs. 1059-1068.Piotr Mielus, Tomasz Mironczuk y Anna Zamojska. “Basis risk and net interest income of banks”. En: Folia Oeconomica Stetinensia 16.2 (2016), págs. 40-59.Yesid Rodriguez, Wilmer Pineda y Oscar Diaz Olariaga. “Air traffic forecast in post-liberalization context: a Dynamic Linear Models approach”. En: Aviation 24.1 (2020), págs. 10-19Paul Gilbert y Erik Meijer. “Time Series Factor Analysis with an Application to Measuring Money”. En: (2005).Pedro López-Roldán y Sandra Fachelli. “Metodología de la investigación social cuantitativa”. En: (2015).Moorad Choudhry. An introduction to banking: principles, strategy and risk management. John Wiley Sons, 2018.Robert F Engle y Andrew J Patton. “What good is a volatility model?” En: Forecasting volatility in the financial markets. Elsevier, 2007, págs. 47-63.George EP Box y Gwilym M Jenkins. Time series analysis: forecasting and control. Holden-Day, 1976.Erendira Rendon Lara e Itzel M. Abundez B. “RENTOL: Un algoritmo de agrupamiento basado en K-means.” En: págs. 149-157.Charu C Aggarwal, Alexander Hinneburg y Daniel A Keim. “On the surprising behavior of distance metrics in high dimensional space”. En: International conference on database theory. Springer. 2001, págs. 420-434.Tom S Clark y Drew A Linzer. “Should I use fixed or random effects?” En: Political science research and methods 3.2 (2015), págs. 399-408.Manuelito, Sandra and Jiménez, Luis Felipe. "Los mercados financieros en América Latina y el financiamiento de la inversión: hechos estilizados y propuestas para una estrategia de desarrollo"(2010).Svensson, Lars EO. Estimating forward interest rates with the extended Nelson & Siegel method. En: Sveriges Riksbank Quarterly Review 3.1 (1995), págs. 13-26.Rhoades, Stephen A. "The herfindahl-hirschman index". En: Fed. Res. Bull. (1993), págs 188.Presidencia de la República. Decreto 663 de 1993 - Gestor normativo. En: Función Pública, (1993). Recuperado de: www.funcionpublica.gov.coSFC. Indicadores Gerenciales. En: Superintendencia Financiera de Colombia. (2022). Recuperado de: www.superfinanciera.gov.co.MacQueen, J. Classification and analysis of multivariate observations. En: 5th Berkeley Symp. Math. Statist. Probability (1967). págs 281–297.Szabo, Fred E. The Linear Algebra Survival Guide. En: ScienceDirect (2015). Recuperado de www.sciencedirect.comDeCoster, Jamie. Overview of Factor Analysis. (1998)Cuadras, Carlos María, Nuevos métodos de análisis multivariante. (1996)Nassar, Koffie Ben and Martinez, Edder and Pineda, Anabel. Determinants of banks’ net interest margins in Honduras (2014).Bollerslev, Tim. Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. En: Journal of econometrics 31.3 (1986). páges 307–327.Montero. R. Efectos fijos o aleatorios: test de especificación. Documentos de Trabajo en Economía Aplicada. Universidad de Granada. España (2011)ORIGINAL2022davidgarciageraldinneruiz.pdf2022davidgarciageraldinneruiz.pdfTrabajo de gradoapplication/pdf764083https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/1/2022davidgarciageraldinneruiz.pdf81ab53d9c05408163ac8130a15dd9f9cMD51open accessCarta Aproación Facultad.pdfCarta Aproación Facultad.pdfCarta Aproación Facultadapplication/pdf140985https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/2/Carta%20Aproaci%c3%b3n%20Facultad.pdffae4d27fe0d6dfb14293529b5e1b8b7dMD52metadata only accessCarta_autorizacion_autoarchivo_autor_2021.pdfCarta_autorizacion_autoarchivo_autor_2021.pdfCarta Autorización Autorapplication/pdf326786https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/3/Carta_autorizacion_autoarchivo_autor_2021.pdf9a427e587be61ea4d7a8e54f1577cba7MD53metadata only accessTHUMBNAIL2022davidgarciageraldinneruiz.pdf.jpg2022davidgarciageraldinneruiz.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg5515https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/6/2022davidgarciageraldinneruiz.pdf.jpgfd099e6e01d7e27655be2dc09a12706dMD56open accessCarta Aproación Facultad.pdf.jpgCarta Aproación Facultad.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg8453https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/7/Carta%20Aproaci%c3%b3n%20Facultad.pdf.jpg8400818fbdedc96438a01751433adaf1MD57open accessCarta_autorizacion_autoarchivo_autor_2021.pdf.jpgCarta_autorizacion_autoarchivo_autor_2021.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg7780https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/8/Carta_autorizacion_autoarchivo_autor_2021.pdf.jpgca188d2087446a32daed4b1bdcad7647MD58open accessCC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-8811https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/4/license_rdf217700a34da79ed616c2feb68d4c5e06MD54open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8807https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/49392/5/license.txtaedeaf396fcd827b537c73d23464fc27MD55open access11634/49392oai:repository.usta.edu.co:11634/493922023-05-09 09:33:17.923open accessRepositorio Universidad Santo Tomásrepositorio@usantotomas.edu.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