Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones
Teniendo en cuenta los diversos factores e inversiones que atraen mayor capital extranjero al país, se ha evidenciado poco a poco y a través de los años un crecimiento económico y social satisfactorio y sostenible para la nación; a pesar que el país en los últimos años ha atravesado por situaciones...
- Autores:
-
Jaimes Ramírez, Mónica
González, Angie Lorena
Gómez Gómez, Jearly Johana
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2022
- Institución:
- Universidad Santo Tomás
- Repositorio:
- Repositorio Institucional USTA
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:repository.usta.edu.co:11634/45823
- Acceso en línea:
- http://hdl.handle.net/11634/45823
- Palabra clave:
- Investment
Fixed rent
Equities
Risk
Investment fund
Digital currencies
Stock market
Qualifiers
Investor profile
Administración de Empresas
Riesgos
Inversión
Economía
Inversión
Renta fija
Renta variable
Riesgo
Fondo de inversión
Monedas digitales
Mercado de valores
Calificadoras
Perfil inversionista
- Rights
- openAccess
- License
- Atribución 2.5 Colombia
id |
SANTTOMAS2_63c6b2d1b9d971dc781b29da61716558 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:repository.usta.edu.co:11634/45823 |
network_acronym_str |
SANTTOMAS2 |
network_name_str |
Repositorio Institucional USTA |
repository_id_str |
|
dc.title.spa.fl_str_mv |
Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones |
title |
Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones |
spellingShingle |
Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones Investment Fixed rent Equities Risk Investment fund Digital currencies Stock market Qualifiers Investor profile Administración de Empresas Riesgos Inversión Economía Inversión Renta fija Renta variable Riesgo Fondo de inversión Monedas digitales Mercado de valores Calificadoras Perfil inversionista |
title_short |
Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones |
title_full |
Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones |
title_fullStr |
Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones |
title_full_unstemmed |
Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones |
title_sort |
Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones |
dc.creator.fl_str_mv |
Jaimes Ramírez, Mónica González, Angie Lorena Gómez Gómez, Jearly Johana |
dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv |
Rivera Lozano, Miller |
dc.contributor.author.none.fl_str_mv |
Jaimes Ramírez, Mónica González, Angie Lorena Gómez Gómez, Jearly Johana |
dc.contributor.googlescholar.spa.fl_str_mv |
https://scholar.google.com/citations?hl=es&user=NjwQCzUAAAAJ |
dc.contributor.cvlac.spa.fl_str_mv |
https://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0000966703 |
dc.contributor.corporatename.spa.fl_str_mv |
Universidad Santo Tomás |
dc.subject.keyword.spa.fl_str_mv |
Investment Fixed rent Equities Risk Investment fund Digital currencies Stock market Qualifiers Investor profile |
topic |
Investment Fixed rent Equities Risk Investment fund Digital currencies Stock market Qualifiers Investor profile Administración de Empresas Riesgos Inversión Economía Inversión Renta fija Renta variable Riesgo Fondo de inversión Monedas digitales Mercado de valores Calificadoras Perfil inversionista |
dc.subject.lemb.spa.fl_str_mv |
Administración de Empresas Riesgos Inversión Economía |
dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv |
Inversión Renta fija Renta variable Riesgo Fondo de inversión Monedas digitales Mercado de valores Calificadoras Perfil inversionista |
description |
Teniendo en cuenta los diversos factores e inversiones que atraen mayor capital extranjero al país, se ha evidenciado poco a poco y a través de los años un crecimiento económico y social satisfactorio y sostenible para la nación; a pesar que el país en los últimos años ha atravesado por situaciones y factores económicos, sociales, fiscales y gubernamentales que afectan de una forma inherente las inversiones extranjeras importantes para el país, el gobierno y los diferentes entes han buscado modelos y estrategias que buscan generar crecimiento económico y empleo en el país. Desde este punto de vista, buscamos con este proyecto identificar y brindar la información necesaria para que el rentista de capital extranjero conozca los beneficios y riesgos asociados a las inversiones de mayor rentabilidad en Colombia. De acuerdo con lo anteriormente mencionado, ésta investigación se ha realizado a través de un detallado estudio de los diferentes tipos de inversiones, los diversos riesgos asociados que se presentan en cada inversión y no menos importante, después de informar los riesgos, las inversiones y los factores que al día de hoy existen en Colombia, brindar información adicional al rentista para que tome sus decisiones de inversión siguiendo el modelo de diversificación para así cuidar su salud financiera y generar los mayores rendimientos con la menor exposición al riesgo posible. |
publishDate |
2022 |
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2022-07-14T16:50:02Z |
dc.date.available.none.fl_str_mv |
2022-07-14T16:50:02Z |
dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2022-07-07 |
dc.type.local.spa.fl_str_mv |
Trabajo de grado |
dc.type.version.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/acceptedVersion |
dc.type.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
dc.type.drive.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
format |
http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f |
status_str |
acceptedVersion |
dc.identifier.citation.spa.fl_str_mv |
Jaimes Ramírez, M., González, A.L. y Gómez Gómez, J.J. (2022). Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones.[Especialización, Universidad Santo Tomás]. Repositorio Institucional. |
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/11634/45823 |
dc.identifier.reponame.spa.fl_str_mv |
reponame:Repositorio Institucional Universidad Santo Tomás |
dc.identifier.instname.spa.fl_str_mv |
instname:Universidad Santo Tomás |
dc.identifier.repourl.spa.fl_str_mv |
repourl:https://repository.usta.edu.co |
identifier_str_mv |
Jaimes Ramírez, M., González, A.L. y Gómez Gómez, J.J. (2022). Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones.[Especialización, Universidad Santo Tomás]. Repositorio Institucional. reponame:Repositorio Institucional Universidad Santo Tomás instname:Universidad Santo Tomás repourl:https://repository.usta.edu.co |
url |
http://hdl.handle.net/11634/45823 |
dc.language.iso.spa.fl_str_mv |
spa |
language |
spa |
dc.relation.references.spa.fl_str_mv |
1Library.co. (2018). Gestion del Riesgo Financiero. Obtenido de Gestión del Riesgo Financiero: https://1library.co/article/gestion-riesgo-financiero-financieros-terminados-marzo.zp6pvw4q Alfonso, U. (27 de Noviembre de 2015). Economipedia. Obtenido de Economipedia: https://economipedia.com/definiciones/riesgo-de-credito.html AMV. (2022). GUIA DE MERCADOS PARA ASESORES FINANCIEROS. Bogota. Obtenido de https://www.amvcolombia.org.co/wp-content/uploads/2021/08/Guia-Mercados-Asesor-Financiero.pdf Analitik, V. (01 de Febrero de 2022). Valora Analitik. Obtenido de Minutas BanRep advierten riesgos para capacidad económica e inflación en Colombia: https://www.valoraanalitik.com/2022/02/01/minutas-banrep-capacidad-economica-inflacion-colombia/ Arévalo, N. M. (01 de 07 de 2021). LR La República. Obtenido de https://www.larepublica.co/economia/fitch-ratings-cambio-la-calificacion-de-riesgo-de-colombia-y-la-perspectiva-a-estable-3195291 Arturo Haro de Rosario, J. F. (2017). Dirección Financiera: Inversión. Almería: Universidad de Almería. Banco Central de la Republica Argentina. (01 de 11 de 2017). Obtenido de http://www.bcra.gov.ar/BCRAyVos/Aprendiendo-a-ahorrar-que-es-el-ahorro.asp#:~:text=El%20ahorro%20es%20la%20parte,porci%C3%B3n%20que%20no%20se%20gasta. BANCO DE LA REPUBLICA. (2018). BANCO DE LA REPUBLICA. Obtenido de https://www.banrep.gov.co/es/mercado-cambiario Banco de la República de Colombia. (s.f.). Inversión Extranjera Directa. Obtenido de Banco de la República de Colombia: https://www.banrep.gov.co/es/tags/inversion-extranjera-directa BBVA. (2019). Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Obtenido de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A: https://www.bbva.com/es/finanzas-para-todos-el-riesgo-financiero-y-sus-tipos/ BBVA Communications. (18 de 04 de 2018). Obtenido de https://www.bbva.com/es/invertir-metales-preciosos/ Bolsa de Valores de Colombia. (19 de 12 de 2016). Guía para inversionistas extranjeros y perfil del mercado colombiano. Obtenido de Bolsa de Valores de Colombia: https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Inversionistas/Como_Invertir_en_Colombia?action=dummy Bolsa de Valores de Colombia. (25 de 05 de 2022). Obtenido de https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Empresas/Ranking+por+Capitalizaci%C3%B3n+Burs%C3%A1til?action=dummy BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA. (2022). Obtenido de https://www.bolsamercantil.com.co/Nosotros/NuestraHistoria.aspx BRC Investor Services S.A. S.C.V. (s.f.). Calificadoras de riesgo y su función. Obtenido de BRS Ratings: https://brc.com.co/notasyanalisis/Calificadoras%20de%20riesgo%20y%20su%20funcion.pdf BRC Investor Services S.A. S.C.V. (s.f.). Preguntas frecuentes. Obtenido de BRC Ratings: https://www.brc.com.co/inicio.php?Id_Categoria=290#:~:text=Las%20escalas%20de%20largo%20plazo,y%20CC%20la%20m%C3%A1s%20baja. CEUPE. (2022). CEUPE. Obtenido de El riesgo de inflación: https://www.ceupe.com/blog/el-riesgo-de-inflacion.html Citigroup Global Markets Inc. (30 de abril de 2021). Colombia Multi-Asset Strategy - Impact of rating downgrades on external and local assets. Obtenido de Citigroup Global Markets Inc: https://img.lalr.co/cms/2021/04/30075309/Colombia_Multi-Asset_Strategy_Impact_of_rating_downgrades_on_external_and_local_assets-Colombia_Multi-Asset_Strategy-1.pdf Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL). (2021). La Inversión Extranjera Directa en America Latina y el Caribe, 2021. Obtenido de Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL): https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/47147/3/S2100319_es.pdf DANE. (2022). Encuesta de Convivencia y Seguridad Ciudadana (ECSC) 2021. DANE. Obtenido de https://www.dane.gov.co/files/investigaciones/poblacion/convivencia/2020/CP_ECSC_2020.pdf DANE. (2022). Indice de Precios al Consumidor (IPC) Abril de 2022. Bogota D.C.: DANE. doi:https://www.dane.gov.co/files/investigaciones/boletines/ipc/cp_ipc_abr22.pdf DIAN. (2022). DIRECCIÓN DE IMPUESTOS Y ADUANAS NACIONALES. Obtenido de https://www.dian.gov.co/atencionciudadano/infoconsulta/Paginas/ControlCambiario.aspx EAFIT, U. (s.f.). Polarización en Colombia: superar mitos y aceptar realidades. medellin. Obtenido de https://www.eafit.edu.co/medios/eleafitense/106/Paginas/polarizacion-en-colombia.aspx Ei Estrategías de Inversión. (16 de 02 de 2022). Obtenido de https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/otras/como-funciona-el-bitcoin-los-nfts-y-las-principales-n-501443 Facultad de Economía - Universidad Nacional Autonoma de México. (s.f.). Obtenido de http://herzog.economia.unam.mx/profesores/blopez/Riesgo-Pres3.pdf Fasecolda. (2020). Riesgo Operativo. Obtenido de Riesgo Operativo: https://fasecolda.com/fasecolda/asuntos-financieros/sistemas-de-administracion-de-riesgos/riesgo-operativo/ FINECT. (24 de 01 de 2022). Obtenido de https://www.finect.com/usuario/AsunInfante/articulos/como-invertir-fondos-indexados-guia Finizens, & Copyright. (2018). Diversificación Geográfica. Obtenido de Diversificación Geográfica: https://finizens.com/guia/carteras/diversificacion-geografica/ Fuentes Cetina, D. C. (02 de 10 de 2020). REPOSITORIO UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCA. Obtenido de https://repositorio.ucundinamarca.edu.co/handle/20.500.12558/3215 GITMAN, L. J. (2009). FUNDAMENTOS DE INVERSIONES. Obtenido de FUNDAMENTOS DE INVERSIONES: https://www.uv.mx/personal/clelanda/files/2016/03/Gitman-y-Joehnk-2009-Fundamentos-de-inversiones.pdf Habitat. (29 de 01 de 2021). Habitat. Obtenido de https://www.afphabitat.com.pe/aprende-de-prevision/inversiones/inversiones-a-largo-plazo/ Haro, J. L. (15 de Febrero de 2022). Departamento de Comunicaciones del FMI. Obtenido de Colombia: Declaración al Término de la Misión de 2022 sobre la Consulta del Artículo IV: https://www.imf.org/es/News/Articles/2022/02/15/colombia-staff-concluding-statement-of-the-2022-article-iv-mision Holguin, J. C. (24 de Febero de 2022). LA REPUBLICA. Obtenido de Riesgo país: Colombia 2022: https://www.larepublica.co/analisis/juan-carlos-holguin-2923556/riesgo-pais-colombia-2022-3295677 INVERSION, A. E. (31 de Julio de 2020). ¿Qué es la diversificación de riesgos financieros? Obtenido de ¿Qué es la diversificación de riesgos financieros?: https://www.bancosantander.es/blog/ahorro-inversion/diversificacion-riesgos-financieros Juan, P. (2019). EL HORIZONTE TEMPORAL DE UNA INVERSIÓN COMO CLAVE DE SU ÉXITO. Obtenido de EL HORIZONTE TEMPORAL DE UNA INVERSIÓN COMO CLAVE DE SU ÉXITO: https://www.fondos.com/blog/horizonte-temporal-de-la-inversion Julian, P., & Ana, G. (2014-2021). DEFINICION DE RIESGO SOCIAL. Obtenido de DEFINICION DE RIESGO SOCIAL: https://definicion.de/riesgo-social/ López, J. F. (13 de 07 de 2018). Economipedía. Obtenido de https://economipedia.com/definiciones/inversion.html López, J. F. (13 de 07 de 2018). Economipedis.com. Obtenido de https://economipedia.com/definiciones/inversion.html Ludeña, J. A. (12 de Septiembre de 2021). Economipedia. Obtenido de Riesgo financiero: https://economipedia.com/definiciones/riesgo-financiero.html MiMi. (2020). Riesgo de Precio. Obtenido de Riesgo de Precio: https://es.mimi.hu/economia/riesgo_de_precio.html Minhacienda. (2022). El cierre fiscal preliminar de 2021 y el Plan Financiero de 2022. Bogota. Obtenido de https://www.minhacienda.gov.co/webcenter/ShowProperty?nodeId=/ConexionContent/WCC_CLUSTER-185368//idcPrimaryFile&revision=latestreleased#:~:text=Ministerio%20de%20Hacienda%20y%20Cr%C3%A9dito%20P%C3%BAblico,-Tel.%3A%20%2B%20(&text=En%20este%20contexto%2C%2 Navarro, D. S. (23 de 04 de 2013). Ensayos sobre Política Económica. Obtenido de El Sevier: https://www.elsevier.es/es-revista-ensayos-sobre-politica-economica-387-articulo-determinantes-flujos-inversion-extranjera-directa-X0120448313690081 Parkin, M. (1995). Finanzas Prácticas. Obtenido de https://www.finanzaspracticas.com.co/invertir/opciones-de-inversion/inversiones-en-divisas#:~:text=El%20principal%20objetivo%20de%20un,de%20las%20diferentes%20monedas%20mundiales. Pastrán, A. (8 de 11 de 2021). Agronegocios. Obtenido de https://www.agronegocios.co/agricultura/a-septiembre-la-inversion-extranjera-en-el-agro-en-colombia-ha-crecido-32-anual-3258904 Pérez, L. A. (02 de 09 de 2021). Universidad Central, Noticentral. Obtenido de https://www.ucentral.edu.co/noticentral/calificadoras-riesgo PORTAFOLIO. (19 de Mayo de 2021). Standard and Poor's le quita el grado de inversión a Colombia. Obtenido de Standard and Poor's le quita el grado de inversión a Colombia: https://www.portafolio.co/economia/finanzas/standard-and-poor-s-le-baja-el-grado-de-inversion-a-colombia-552085 PORTAFOLIO. (17 de febrero de 2022). Finanzas. Obtenido de BNP Paribas pronostica inflación de 5,5 % en Colombia para 2022: https://www.portafolio.co/economia/finanzas/bnp-paribas-pronostico-inflacion-en-colombia-para-2022-561869 Portal educativo de la Comisión para el Mercado Financiero. (s.f.). Educa Portal de educación financiera. Obtenido de Perfil del inversionista: https://www.cmfchile.cl/educa/621/w3-article-1252.html#:~:text=El%20perfil%20del%20inversionista%20se,que%20existen%20en%20el%20mercado REDACCION / ESTRATEGIAS DE INVERSION. (16 de 02 de 2022). ESTRATEGIAS DE INVERSION. Obtenido de https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/otras/que-es-bitcoin-y-como-funciona-n-487869#:~:text=Bitcoin%20es%20una%20criptomoneda%20que,transacciones%20sin%20necesidades%20de%20intermediaros. Sánchez, D. (18 de febrero de 2014). Banco de la República de Colombia. Obtenido de DETERMINANTES DE LOS FLUJOS DE INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA ESTADOUNIDENSE A TRAVÉS DE UN MODELO GRAVITACIONAL CON COMPONENTE ESPACIAL: EVIDENCIA PARA ALGUNOS PAÍSES LATINOAMERICANOS: https://www.banrep.gov.co/es/espe72-3 SANTANDER, B. (2020). ¿Qué es la diversificación de riesgos financieros? ©Banco Santander, S.A. Obtenido de https://www.bancosantander.es/blog/ahorro-inversion/diversificacion-riesgos-financieros#:~:text=Diversificaci%C3%B3n%20por%20horizonte%20temporal.,todo%20nuestro%20capital%20de%20golpe. Semana. (24 de Febrero de 2022). S&P advierte que Colombia enfrentará riesgo político por elecciones en 2022. Obtenido de S&P advierte que Colombia enfrentará riesgo político por elecciones en 2022: https://www.semana.com/economia/articulo/impactaran-las-elecciones-el-desempeno-economico-de-colombia/300873/ Sofia, S. (26 de Enero de 2021). La Republica. Obtenido de Estos serán los desafíos que enfrentará Colombia en 2021 según proyecciones de Trust: https://www.larepublica.co/economia/estos-seran-los-desafios-que-enfrentara-colombia-en-2021-segun-proyecciones-de-trust-3116579 Soto, J. H. (12 de 09 de 2021). Información para el Liderazgo. Económia 3, 3-26. Obtenido de https://economia3.com/tipos-de-inversion-financiera/ Steven, P. (04 de Octubre de 2016). Riesgo de tipo de interés. Obtenido de Riesgo de tipo de interés: https://economipedia.com/definiciones/riesgo-tipo-interes.html Unidad central del Valle del Cauca. (04 de 10 de 2019). 1200-investor-BRC-escalas-calificacion. Obtenido de Unidad central del Valle del Cauca: https://www.uceva.edu.co/wp-content/uploads/2019/10/1200-investor-BRC-escalas-calificacion.pdf Uribeechebarria, A. (3 de Septiembre de 2017). Teoría Moderna de Carteras de Markowitz. Finanbest. Obtenido de https://www.finanbest.com/blog/teoria-moderna-de-carteras/#:~:text=La%20Teor%C3%ADa%20Moderna%20de%20Carteras,nivel%20de%20riesgo%20de%20mercado. Valora Analitik. (21 de 01 de 2020). BRC modificó escalas de calificación de largo y corto plazo. Obtenido de Valora Analitik: https://www.valoraanalitik.com/2020/01/21/brc-modifico-escalas-de-calificacion-de-largo-y-corto-plazo/ Value and Risk Rating S.A. (2015). Escalas de Calificación para la Capacidad de Pago o Deuda de Corto Plazo (menor o igual a 1 año). Obtenido de Value and Risk Rating S.A. : https://vriskr.com/servicios/escalas-de-calificacion/calificacion-de-deuda-a-corto-plazo-menor-o-igual-a-1-ano/ Vínculo Desarrollo Inmobiliario. (11 de 05 de 2020). Obtenido de https://vinculo.co/invertir-en-bienes-raices/inversiones-inmobiliarias-en-colombia/ Westreicher, G. (27 de abril de 2020). Obtenido de Economipedia: https://economipedia.com/definiciones/inversionista.html Westreicher, G. (27 de Febrero de 2020). Economipedia. Obtenido de Riesgo politico: https://economipedia.com/definiciones/riesgo-politico.html Westreicher, G. (27 de Abril de 2020). Inversionista. Obtenido de Economipedia: https://economipedia.com/definiciones/inversionista.html Westreicher, G. (27 de abril de 2020). Inversionista. Obtenido de Economipedia: https://economipedia.com/definiciones/inversionistas.html |
dc.rights.*.fl_str_mv |
Atribución 2.5 Colombia |
dc.rights.uri.*.fl_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by/2.5/co/ |
dc.rights.local.spa.fl_str_mv |
Abierto (Texto Completo) |
dc.rights.accessrights.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
dc.rights.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
rights_invalid_str_mv |
Atribución 2.5 Colombia http://creativecommons.org/licenses/by/2.5/co/ Abierto (Texto Completo) http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.mimetype.spa.fl_str_mv |
application/pdf |
dc.coverage.campus.spa.fl_str_mv |
CRAI-USTA Bogotá |
dc.publisher.spa.fl_str_mv |
Universidad Santo Tomás |
dc.publisher.program.spa.fl_str_mv |
Especialización Finanzas |
dc.publisher.faculty.spa.fl_str_mv |
Facultad de Administración de Empresas |
institution |
Universidad Santo Tomás |
bitstream.url.fl_str_mv |
https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/4/license_rdf https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/1/2022monicajaimes.pdf https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/2/carta%20facultad.pdf https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/3/Carta%20Autorizaci%c3%b3n%20Derechos%20de%20Autor%202022%20Firmado.pdf https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/5/license.txt https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/6/2022monicajaimes.pdf.jpg https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/7/carta%20facultad.pdf.jpg https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/8/Carta%20Autorizaci%c3%b3n%20Derechos%20de%20Autor%202022%20Firmado.pdf.jpg |
bitstream.checksum.fl_str_mv |
1608e658af296c3febc577e957e919bf e6944bdaadb70e7bf059c2ed53c795d7 d3a75b2d889ae98107c6fc6ff615cc50 cc717977cd49711105cfc6e771421223 aedeaf396fcd827b537c73d23464fc27 e8a93da1c956722403b225064b5f43fe 508ccfb0b8543a49ffad7d455ff54062 4ac7a2feb4189c02cb7b849c16c23620 |
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Universidad Santo Tomás |
repository.mail.fl_str_mv |
repositorio@usantotomas.edu.co |
_version_ |
1782026258910019584 |
spelling |
Rivera Lozano, MillerJaimes Ramírez, MónicaGonzález, Angie LorenaGómez Gómez, Jearly Johanahttps://scholar.google.com/citations?hl=es&user=NjwQCzUAAAAJhttps://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0000966703Universidad Santo Tomás2022-07-14T16:50:02Z2022-07-14T16:50:02Z2022-07-07Jaimes Ramírez, M., González, A.L. y Gómez Gómez, J.J. (2022). Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisiones.[Especialización, Universidad Santo Tomás]. Repositorio Institucional.http://hdl.handle.net/11634/45823reponame:Repositorio Institucional Universidad Santo Tomásinstname:Universidad Santo Tomásrepourl:https://repository.usta.edu.coTeniendo en cuenta los diversos factores e inversiones que atraen mayor capital extranjero al país, se ha evidenciado poco a poco y a través de los años un crecimiento económico y social satisfactorio y sostenible para la nación; a pesar que el país en los últimos años ha atravesado por situaciones y factores económicos, sociales, fiscales y gubernamentales que afectan de una forma inherente las inversiones extranjeras importantes para el país, el gobierno y los diferentes entes han buscado modelos y estrategias que buscan generar crecimiento económico y empleo en el país. Desde este punto de vista, buscamos con este proyecto identificar y brindar la información necesaria para que el rentista de capital extranjero conozca los beneficios y riesgos asociados a las inversiones de mayor rentabilidad en Colombia. De acuerdo con lo anteriormente mencionado, ésta investigación se ha realizado a través de un detallado estudio de los diferentes tipos de inversiones, los diversos riesgos asociados que se presentan en cada inversión y no menos importante, después de informar los riesgos, las inversiones y los factores que al día de hoy existen en Colombia, brindar información adicional al rentista para que tome sus decisiones de inversión siguiendo el modelo de diversificación para así cuidar su salud financiera y generar los mayores rendimientos con la menor exposición al riesgo posible.Taking into account the various factors and investments that attract more foreign capital to the country, little by little and over the years, a satisfactory and sustainable economic and social growth for the nation has been evidenced; Despite the fact that the country in recent years has gone through economic, social, fiscal and government situations and factors that advanced models in a way that foreign investments are inherently important for it, the government and the different entities have sought and strategies that seek to generate economic growth and employment in the country. From this point of view, we seek with this project to identify and provide the necessary information so that the foreign capital annuitant knows the benefits and risks associated with the most profitable investments in Colombia. In accordance with the aforementioned, the research has been carried out through a detailed study of the different types of investments, the various associated risks that arise in each investment and, not least, after informing the risks, the investments and the Factors that exist in Colombia today, provide additional information to the annuitant so that he can make his investment decisions following the diversification model in order to take care of his financial health and generate the highest returns with the lowest possible risk.Especializaciónapplication/pdfspaUniversidad Santo TomásEspecialización FinanzasFacultad de Administración de EmpresasAtribución 2.5 Colombiahttp://creativecommons.org/licenses/by/2.5/co/Abierto (Texto Completo)info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Riesgos de la inversión extranjera en Colombia y la diversificación como herramienta en la toma de decisionesInvestmentFixed rentEquitiesRiskInvestment fundDigital currenciesStock marketQualifiersInvestor profileAdministración de EmpresasRiesgosInversiónEconomíaInversiónRenta fijaRenta variableRiesgoFondo de inversiónMonedas digitalesMercado de valoresCalificadorasPerfil inversionistaTrabajo de gradoinfo:eu-repo/semantics/acceptedVersionhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1finfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisCRAI-USTA Bogotá1Library.co. (2018). Gestion del Riesgo Financiero. Obtenido de Gestión del Riesgo Financiero: https://1library.co/article/gestion-riesgo-financiero-financieros-terminados-marzo.zp6pvw4qAlfonso, U. (27 de Noviembre de 2015). Economipedia. Obtenido de Economipedia: https://economipedia.com/definiciones/riesgo-de-credito.htmlAMV. (2022). GUIA DE MERCADOS PARA ASESORES FINANCIEROS. Bogota. Obtenido de https://www.amvcolombia.org.co/wp-content/uploads/2021/08/Guia-Mercados-Asesor-Financiero.pdfAnalitik, V. (01 de Febrero de 2022). Valora Analitik. Obtenido de Minutas BanRep advierten riesgos para capacidad económica e inflación en Colombia: https://www.valoraanalitik.com/2022/02/01/minutas-banrep-capacidad-economica-inflacion-colombia/Arévalo, N. M. (01 de 07 de 2021). LR La República. Obtenido de https://www.larepublica.co/economia/fitch-ratings-cambio-la-calificacion-de-riesgo-de-colombia-y-la-perspectiva-a-estable-3195291Arturo Haro de Rosario, J. F. (2017). Dirección Financiera: Inversión. Almería: Universidad de Almería.Banco Central de la Republica Argentina. (01 de 11 de 2017). Obtenido de http://www.bcra.gov.ar/BCRAyVos/Aprendiendo-a-ahorrar-que-es-el-ahorro.asp#:~:text=El%20ahorro%20es%20la%20parte,porci%C3%B3n%20que%20no%20se%20gasta.BANCO DE LA REPUBLICA. (2018). BANCO DE LA REPUBLICA. Obtenido de https://www.banrep.gov.co/es/mercado-cambiarioBanco de la República de Colombia. (s.f.). Inversión Extranjera Directa. Obtenido de Banco de la República de Colombia: https://www.banrep.gov.co/es/tags/inversion-extranjera-directaBBVA. (2019). Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. Obtenido de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A: https://www.bbva.com/es/finanzas-para-todos-el-riesgo-financiero-y-sus-tipos/BBVA Communications. (18 de 04 de 2018). Obtenido de https://www.bbva.com/es/invertir-metales-preciosos/Bolsa de Valores de Colombia. (19 de 12 de 2016). Guía para inversionistas extranjeros y perfil del mercado colombiano. Obtenido de Bolsa de Valores de Colombia: https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Inversionistas/Como_Invertir_en_Colombia?action=dummyBolsa de Valores de Colombia. (25 de 05 de 2022). Obtenido de https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Empresas/Ranking+por+Capitalizaci%C3%B3n+Burs%C3%A1til?action=dummyBOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA. (2022). Obtenido de https://www.bolsamercantil.com.co/Nosotros/NuestraHistoria.aspxBRC Investor Services S.A. S.C.V. (s.f.). Calificadoras de riesgo y su función. Obtenido de BRS Ratings: https://brc.com.co/notasyanalisis/Calificadoras%20de%20riesgo%20y%20su%20funcion.pdfBRC Investor Services S.A. S.C.V. (s.f.). Preguntas frecuentes. Obtenido de BRC Ratings: https://www.brc.com.co/inicio.php?Id_Categoria=290#:~:text=Las%20escalas%20de%20largo%20plazo,y%20CC%20la%20m%C3%A1s%20baja.CEUPE. (2022). CEUPE. Obtenido de El riesgo de inflación: https://www.ceupe.com/blog/el-riesgo-de-inflacion.htmlCitigroup Global Markets Inc. (30 de abril de 2021). Colombia Multi-Asset Strategy - Impact of rating downgrades on external and local assets. Obtenido de Citigroup Global Markets Inc: https://img.lalr.co/cms/2021/04/30075309/Colombia_Multi-Asset_Strategy_Impact_of_rating_downgrades_on_external_and_local_assets-Colombia_Multi-Asset_Strategy-1.pdfComisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL). (2021). La Inversión Extranjera Directa en America Latina y el Caribe, 2021. Obtenido de Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL): https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/47147/3/S2100319_es.pdfDANE. (2022). Encuesta de Convivencia y Seguridad Ciudadana (ECSC) 2021. DANE. Obtenido de https://www.dane.gov.co/files/investigaciones/poblacion/convivencia/2020/CP_ECSC_2020.pdfDANE. (2022). Indice de Precios al Consumidor (IPC) Abril de 2022. Bogota D.C.: DANE. doi:https://www.dane.gov.co/files/investigaciones/boletines/ipc/cp_ipc_abr22.pdfDIAN. (2022). DIRECCIÓN DE IMPUESTOS Y ADUANAS NACIONALES. Obtenido de https://www.dian.gov.co/atencionciudadano/infoconsulta/Paginas/ControlCambiario.aspxEAFIT, U. (s.f.). Polarización en Colombia: superar mitos y aceptar realidades. medellin. Obtenido de https://www.eafit.edu.co/medios/eleafitense/106/Paginas/polarizacion-en-colombia.aspxEi Estrategías de Inversión. (16 de 02 de 2022). Obtenido de https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/otras/como-funciona-el-bitcoin-los-nfts-y-las-principales-n-501443Facultad de Economía - Universidad Nacional Autonoma de México. (s.f.). Obtenido de http://herzog.economia.unam.mx/profesores/blopez/Riesgo-Pres3.pdfFasecolda. (2020). Riesgo Operativo. Obtenido de Riesgo Operativo: https://fasecolda.com/fasecolda/asuntos-financieros/sistemas-de-administracion-de-riesgos/riesgo-operativo/FINECT. (24 de 01 de 2022). Obtenido de https://www.finect.com/usuario/AsunInfante/articulos/como-invertir-fondos-indexados-guiaFinizens, & Copyright. (2018). Diversificación Geográfica. Obtenido de Diversificación Geográfica: https://finizens.com/guia/carteras/diversificacion-geografica/Fuentes Cetina, D. C. (02 de 10 de 2020). REPOSITORIO UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCA. Obtenido de https://repositorio.ucundinamarca.edu.co/handle/20.500.12558/3215GITMAN, L. J. (2009). FUNDAMENTOS DE INVERSIONES. Obtenido de FUNDAMENTOS DE INVERSIONES: https://www.uv.mx/personal/clelanda/files/2016/03/Gitman-y-Joehnk-2009-Fundamentos-de-inversiones.pdfHabitat. (29 de 01 de 2021). Habitat. Obtenido de https://www.afphabitat.com.pe/aprende-de-prevision/inversiones/inversiones-a-largo-plazo/Haro, J. L. (15 de Febrero de 2022). Departamento de Comunicaciones del FMI. Obtenido de Colombia: Declaración al Término de la Misión de 2022 sobre la Consulta del Artículo IV: https://www.imf.org/es/News/Articles/2022/02/15/colombia-staff-concluding-statement-of-the-2022-article-iv-misionHolguin, J. C. (24 de Febero de 2022). LA REPUBLICA. Obtenido de Riesgo país: Colombia 2022: https://www.larepublica.co/analisis/juan-carlos-holguin-2923556/riesgo-pais-colombia-2022-3295677INVERSION, A. E. (31 de Julio de 2020). ¿Qué es la diversificación de riesgos financieros? Obtenido de ¿Qué es la diversificación de riesgos financieros?: https://www.bancosantander.es/blog/ahorro-inversion/diversificacion-riesgos-financierosJuan, P. (2019). EL HORIZONTE TEMPORAL DE UNA INVERSIÓN COMO CLAVE DE SU ÉXITO. Obtenido de EL HORIZONTE TEMPORAL DE UNA INVERSIÓN COMO CLAVE DE SU ÉXITO: https://www.fondos.com/blog/horizonte-temporal-de-la-inversionJulian, P., & Ana, G. (2014-2021). DEFINICION DE RIESGO SOCIAL. Obtenido de DEFINICION DE RIESGO SOCIAL: https://definicion.de/riesgo-social/López, J. F. (13 de 07 de 2018). Economipedía. Obtenido de https://economipedia.com/definiciones/inversion.htmlLópez, J. F. (13 de 07 de 2018). Economipedis.com. Obtenido de https://economipedia.com/definiciones/inversion.htmlLudeña, J. A. (12 de Septiembre de 2021). Economipedia. Obtenido de Riesgo financiero: https://economipedia.com/definiciones/riesgo-financiero.htmlMiMi. (2020). Riesgo de Precio. Obtenido de Riesgo de Precio: https://es.mimi.hu/economia/riesgo_de_precio.htmlMinhacienda. (2022). El cierre fiscal preliminar de 2021 y el Plan Financiero de 2022. Bogota. Obtenido de https://www.minhacienda.gov.co/webcenter/ShowProperty?nodeId=/ConexionContent/WCC_CLUSTER-185368//idcPrimaryFile&revision=latestreleased#:~:text=Ministerio%20de%20Hacienda%20y%20Cr%C3%A9dito%20P%C3%BAblico,-Tel.%3A%20%2B%20(&text=En%20este%20contexto%2C%2Navarro, D. S. (23 de 04 de 2013). Ensayos sobre Política Económica. Obtenido de El Sevier: https://www.elsevier.es/es-revista-ensayos-sobre-politica-economica-387-articulo-determinantes-flujos-inversion-extranjera-directa-X0120448313690081Parkin, M. (1995). Finanzas Prácticas. Obtenido de https://www.finanzaspracticas.com.co/invertir/opciones-de-inversion/inversiones-en-divisas#:~:text=El%20principal%20objetivo%20de%20un,de%20las%20diferentes%20monedas%20mundiales.Pastrán, A. (8 de 11 de 2021). Agronegocios. Obtenido de https://www.agronegocios.co/agricultura/a-septiembre-la-inversion-extranjera-en-el-agro-en-colombia-ha-crecido-32-anual-3258904Pérez, L. A. (02 de 09 de 2021). Universidad Central, Noticentral. Obtenido de https://www.ucentral.edu.co/noticentral/calificadoras-riesgoPORTAFOLIO. (19 de Mayo de 2021). Standard and Poor's le quita el grado de inversión a Colombia. Obtenido de Standard and Poor's le quita el grado de inversión a Colombia: https://www.portafolio.co/economia/finanzas/standard-and-poor-s-le-baja-el-grado-de-inversion-a-colombia-552085PORTAFOLIO. (17 de febrero de 2022). Finanzas. Obtenido de BNP Paribas pronostica inflación de 5,5 % en Colombia para 2022: https://www.portafolio.co/economia/finanzas/bnp-paribas-pronostico-inflacion-en-colombia-para-2022-561869Portal educativo de la Comisión para el Mercado Financiero. (s.f.). Educa Portal de educación financiera. Obtenido de Perfil del inversionista: https://www.cmfchile.cl/educa/621/w3-article-1252.html#:~:text=El%20perfil%20del%20inversionista%20se,que%20existen%20en%20el%20mercadoREDACCION / ESTRATEGIAS DE INVERSION. (16 de 02 de 2022). ESTRATEGIAS DE INVERSION. Obtenido de https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/otras/que-es-bitcoin-y-como-funciona-n-487869#:~:text=Bitcoin%20es%20una%20criptomoneda%20que,transacciones%20sin%20necesidades%20de%20intermediaros.Sánchez, D. (18 de febrero de 2014). Banco de la República de Colombia. Obtenido de DETERMINANTES DE LOS FLUJOS DE INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA ESTADOUNIDENSE A TRAVÉS DE UN MODELO GRAVITACIONAL CON COMPONENTE ESPACIAL: EVIDENCIA PARA ALGUNOS PAÍSES LATINOAMERICANOS: https://www.banrep.gov.co/es/espe72-3SANTANDER, B. (2020). ¿Qué es la diversificación de riesgos financieros? ©Banco Santander, S.A. Obtenido de https://www.bancosantander.es/blog/ahorro-inversion/diversificacion-riesgos-financieros#:~:text=Diversificaci%C3%B3n%20por%20horizonte%20temporal.,todo%20nuestro%20capital%20de%20golpe.Semana. (24 de Febrero de 2022). S&P advierte que Colombia enfrentará riesgo político por elecciones en 2022. Obtenido de S&P advierte que Colombia enfrentará riesgo político por elecciones en 2022: https://www.semana.com/economia/articulo/impactaran-las-elecciones-el-desempeno-economico-de-colombia/300873/Sofia, S. (26 de Enero de 2021). La Republica. Obtenido de Estos serán los desafíos que enfrentará Colombia en 2021 según proyecciones de Trust: https://www.larepublica.co/economia/estos-seran-los-desafios-que-enfrentara-colombia-en-2021-segun-proyecciones-de-trust-3116579Soto, J. H. (12 de 09 de 2021). Información para el Liderazgo. Económia 3, 3-26. Obtenido de https://economia3.com/tipos-de-inversion-financiera/Steven, P. (04 de Octubre de 2016). Riesgo de tipo de interés. Obtenido de Riesgo de tipo de interés: https://economipedia.com/definiciones/riesgo-tipo-interes.htmlUnidad central del Valle del Cauca. (04 de 10 de 2019). 1200-investor-BRC-escalas-calificacion. Obtenido de Unidad central del Valle del Cauca: https://www.uceva.edu.co/wp-content/uploads/2019/10/1200-investor-BRC-escalas-calificacion.pdfUribeechebarria, A. (3 de Septiembre de 2017). Teoría Moderna de Carteras de Markowitz. Finanbest. Obtenido de https://www.finanbest.com/blog/teoria-moderna-de-carteras/#:~:text=La%20Teor%C3%ADa%20Moderna%20de%20Carteras,nivel%20de%20riesgo%20de%20mercado.Valora Analitik. (21 de 01 de 2020). BRC modificó escalas de calificación de largo y corto plazo. Obtenido de Valora Analitik: https://www.valoraanalitik.com/2020/01/21/brc-modifico-escalas-de-calificacion-de-largo-y-corto-plazo/Value and Risk Rating S.A. (2015). Escalas de Calificación para la Capacidad de Pago o Deuda de Corto Plazo (menor o igual a 1 año). Obtenido de Value and Risk Rating S.A. : https://vriskr.com/servicios/escalas-de-calificacion/calificacion-de-deuda-a-corto-plazo-menor-o-igual-a-1-ano/Vínculo Desarrollo Inmobiliario. (11 de 05 de 2020). Obtenido de https://vinculo.co/invertir-en-bienes-raices/inversiones-inmobiliarias-en-colombia/Westreicher, G. (27 de abril de 2020). Obtenido de Economipedia: https://economipedia.com/definiciones/inversionista.htmlWestreicher, G. (27 de Febrero de 2020). Economipedia. Obtenido de Riesgo politico: https://economipedia.com/definiciones/riesgo-politico.htmlWestreicher, G. (27 de Abril de 2020). Inversionista. Obtenido de Economipedia: https://economipedia.com/definiciones/inversionista.htmlWestreicher, G. (27 de abril de 2020). Inversionista. Obtenido de Economipedia: https://economipedia.com/definiciones/inversionistas.htmlCC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-8914https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/4/license_rdf1608e658af296c3febc577e957e919bfMD54open accessORIGINAL2022monicajaimes.pdf2022monicajaimes.pdfTrabajo de gradoapplication/pdf879034https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/1/2022monicajaimes.pdfe6944bdaadb70e7bf059c2ed53c795d7MD51open accesscarta facultad.pdfcarta facultad.pdfCarta facultadapplication/pdf149599https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/2/carta%20facultad.pdfd3a75b2d889ae98107c6fc6ff615cc50MD52metadata only accessCarta Autorización Derechos de Autor 2022 Firmado.pdfCarta Autorización Derechos de Autor 2022 Firmado.pdfCarta autorización derechos de autorapplication/pdf795930https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/3/Carta%20Autorizaci%c3%b3n%20Derechos%20de%20Autor%202022%20Firmado.pdfcc717977cd49711105cfc6e771421223MD53metadata only accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8807https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/5/license.txtaedeaf396fcd827b537c73d23464fc27MD55open accessTHUMBNAIL2022monicajaimes.pdf.jpg2022monicajaimes.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg4407https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/6/2022monicajaimes.pdf.jpge8a93da1c956722403b225064b5f43feMD56open accesscarta facultad.pdf.jpgcarta facultad.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg6382https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/7/carta%20facultad.pdf.jpg508ccfb0b8543a49ffad7d455ff54062MD57open accessCarta Autorización Derechos de Autor 2022 Firmado.pdf.jpgCarta Autorización Derechos de Autor 2022 Firmado.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg9882https://repository.usta.edu.co/bitstream/11634/45823/8/Carta%20Autorizaci%c3%b3n%20Derechos%20de%20Autor%202022%20Firmado.pdf.jpg4ac7a2feb4189c02cb7b849c16c23620MD58open access11634/45823oai:repository.usta.edu.co:11634/458232022-11-03 03:04:07.953open accessRepositorio Universidad Santo Tomásrepositorio@usantotomas.edu.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 |