Valoración de credit default swap aplicación del modelo de Jarrow y Turnbull en un bono de deuda privada en Colombia

El estudio presenta la aplicación empírica de un modelo de forma reducida para la estimación de probabilidades default, el cual ofrece bondades frente a otros modelos, porque permite no solo utilizarse para el cálculo de la probabilidad de default, sino también para la valoración del derivado de cré...

Full description

Autores:
Pinto Suárez, Carlos Javier
Tipo de recurso:
Fecha de publicación:
2018
Institución:
Universidad Santo Tomás
Repositorio:
Repositorio Institucional USTA
Idioma:
spa
OAI Identifier:
oai:repository.usta.edu.co:11634/36504
Acceso en línea:
http://revistas.ustabuca.edu.co/index.php/LEBRET/article/view/1954
http://hdl.handle.net/11634/36504
Palabra clave:
Rights
License
Derechos de autor 2018 Revista Lebret
id SANTTOMAS2_3b093959b890e039c4afb0acff93312e
oai_identifier_str oai:repository.usta.edu.co:11634/36504
network_acronym_str SANTTOMAS2
network_name_str Repositorio Institucional USTA
repository_id_str
spelling Pinto Suárez, Carlos Javier2021-09-24T13:36:04Z2021-09-24T13:36:04Z2018-06-22http://revistas.ustabuca.edu.co/index.php/LEBRET/article/view/195410.15332/rl.v0i9.1954http://hdl.handle.net/11634/36504El estudio presenta la aplicación empírica de un modelo de forma reducida para la estimación de probabilidades default, el cual ofrece bondades frente a otros modelos, porque permite no solo utilizarse para el cálculo de la probabilidad de default, sino también para la valoración del derivado de crédito Credit Default Swap - CDS desde el punto de vista del comprador, encontrándose oportuno el uso de este modelo cuando el mercado se caracteriza por su baja liquidez e insuficiente información estadística. Como base de aplicación del modelo se utilizó la información de un bono de referencia con vencimiento en cinco años de la empresa Ecopetrol, con el que se muestra el procedimiento para la estimación de la prima del CDS, lo que permitió hacer comparaciones entre modelo teórico y los valores disponibles en el mercado, encontrándose como resultado un valor muy similar entre estos y demostrar que el modelo se ajusta para estimar la probabilidad anual base, la probabilidad default acumulada de CDS, la prima de CDS en bonos privados, información que serviría de referencia a inversionistas para gestionar el riesgo default en bonos privados en Colombia a través del uso CDS.The study presents the empirical application in reduced form of a model for the estimation of default probabilities, which offers benefits compared to other models because it can be used not only for the calculation of the probability of non-compliance but also for the valuation of the derivative of CDS credit from the buyer´s point of view. Using this model is appropriate when the market is characterized by low liquidity and insufficient statistical information. As the basis for the model´s application, the information on a five-year benchmark bond of the Ecopetrol oil company has been used, to show the procedure for the estimation of the CDS premium. This allowed making comparisons between the theoretical model and values available on the market. The result has been a very similar value between them, and it is shown that the model fits to estimate the annual base probability, the cumulative CDS default probability, and the CDS premium on private bonds. This information could serve as a reference for investors to manage default risk on private bonds in Colombia using CDS.application/pdfspaUniversidad Santo Tomás seccional Bucaramangahttp://revistas.ustabuca.edu.co/index.php/LEBRET/article/view/1954/1538Revista Lebret; Núm. 9 (2017); 151-170Lebret; Núm. 9 (2017); 151-1702357-54682145-5996Derechos de autor 2018 Revista Lebrethttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Valoración de credit default swap aplicación del modelo de Jarrow y Turnbull en un bono de deuda privada en ColombiaValuation of credit default swap application of the Jarrow- Turnbull model on a private debt bond in Colombiainfo:eu-repo/semantics/articlehttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb111634/36504oai:repository.usta.edu.co:11634/365042023-07-14 16:22:12.692metadata only accessRepositorio Universidad Santo Tomásnoreply@usta.edu.co
dc.title.spa.fl_str_mv Valoración de credit default swap aplicación del modelo de Jarrow y Turnbull en un bono de deuda privada en Colombia
dc.title.alternative.eng.fl_str_mv Valuation of credit default swap application of the Jarrow- Turnbull model on a private debt bond in Colombia
title Valoración de credit default swap aplicación del modelo de Jarrow y Turnbull en un bono de deuda privada en Colombia
spellingShingle Valoración de credit default swap aplicación del modelo de Jarrow y Turnbull en un bono de deuda privada en Colombia
title_short Valoración de credit default swap aplicación del modelo de Jarrow y Turnbull en un bono de deuda privada en Colombia
title_full Valoración de credit default swap aplicación del modelo de Jarrow y Turnbull en un bono de deuda privada en Colombia
title_fullStr Valoración de credit default swap aplicación del modelo de Jarrow y Turnbull en un bono de deuda privada en Colombia
title_full_unstemmed Valoración de credit default swap aplicación del modelo de Jarrow y Turnbull en un bono de deuda privada en Colombia
title_sort Valoración de credit default swap aplicación del modelo de Jarrow y Turnbull en un bono de deuda privada en Colombia
dc.creator.fl_str_mv Pinto Suárez, Carlos Javier
dc.contributor.author.none.fl_str_mv Pinto Suárez, Carlos Javier
description El estudio presenta la aplicación empírica de un modelo de forma reducida para la estimación de probabilidades default, el cual ofrece bondades frente a otros modelos, porque permite no solo utilizarse para el cálculo de la probabilidad de default, sino también para la valoración del derivado de crédito Credit Default Swap - CDS desde el punto de vista del comprador, encontrándose oportuno el uso de este modelo cuando el mercado se caracteriza por su baja liquidez e insuficiente información estadística. Como base de aplicación del modelo se utilizó la información de un bono de referencia con vencimiento en cinco años de la empresa Ecopetrol, con el que se muestra el procedimiento para la estimación de la prima del CDS, lo que permitió hacer comparaciones entre modelo teórico y los valores disponibles en el mercado, encontrándose como resultado un valor muy similar entre estos y demostrar que el modelo se ajusta para estimar la probabilidad anual base, la probabilidad default acumulada de CDS, la prima de CDS en bonos privados, información que serviría de referencia a inversionistas para gestionar el riesgo default en bonos privados en Colombia a través del uso CDS.
publishDate 2018
dc.date.issued.none.fl_str_mv 2018-06-22
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2021-09-24T13:36:04Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2021-09-24T13:36:04Z
dc.type.coarversion.fl_str_mv http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85
dc.type.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1
dc.type.drive.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
dc.identifier.none.fl_str_mv http://revistas.ustabuca.edu.co/index.php/LEBRET/article/view/1954
10.15332/rl.v0i9.1954
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://hdl.handle.net/11634/36504
url http://revistas.ustabuca.edu.co/index.php/LEBRET/article/view/1954
http://hdl.handle.net/11634/36504
identifier_str_mv 10.15332/rl.v0i9.1954
dc.language.iso.none.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.none.fl_str_mv http://revistas.ustabuca.edu.co/index.php/LEBRET/article/view/1954/1538
dc.relation.citationissue.spa.fl_str_mv Revista Lebret; Núm. 9 (2017); 151-170
dc.relation.citationissue.eng.fl_str_mv Lebret; Núm. 9 (2017); 151-170
dc.relation.citationissue.none.fl_str_mv 2357-5468
2145-5996
dc.rights.spa.fl_str_mv Derechos de autor 2018 Revista Lebret
dc.rights.coar.fl_str_mv http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
rights_invalid_str_mv Derechos de autor 2018 Revista Lebret
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.format.mimetype.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.spa.fl_str_mv Universidad Santo Tomás seccional Bucaramanga
institution Universidad Santo Tomás
repository.name.fl_str_mv Repositorio Universidad Santo Tomás
repository.mail.fl_str_mv noreply@usta.edu.co
_version_ 1782026115253010432

Publicaciones similares