Modelo de markowitz y modelo de Black-Litterman en la optimización de portafolios de inversión
La optimización de portafolios de inversión es un aspecto central en el mundo financiero. El modelo de Markowitz ha logrado éxito a nivel teórico en el medio de las finanzas, en cuanto a la estructuración de portafolios y en la búsqueda de la diversificación implícita en el análisis de inversiones....
- Autores:
-
Franco-Arbeláez, Luis C.
Avendaño-Rúa, Claudia T.
Barbutín-Díaz, Haroldo
- Tipo de recurso:
- Article of journal
- Fecha de publicación:
- 2011
- Institución:
- Instituto Tecnológico Metropolitano
- Repositorio:
- Repositorio ITM
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- Acceso en línea:
- https://revistas.itm.edu.co/index.php/tecnologicas/article/view/40
http://hdl.handle.net/20.500.12622/881
- Palabra clave:
- Markowitz
Black-Litterman
volatilidad
riesgo
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Franco-Arbeláez, Luis C.Avendaño-Rúa, Claudia T.Barbutín-Díaz, Haroldo2019-07-18T14:10:10Z2019-08-16T16:39:50Z2019-07-18T14:10:10Z2019-08-16T16:39:50Z2011-06-21https://revistas.itm.edu.co/index.php/tecnologicas/article/view/4010.22430/22565337.40http://hdl.handle.net/20.500.12622/881La optimización de portafolios de inversión es un aspecto central en el mundo financiero. El modelo de Markowitz ha logrado éxito a nivel teórico en el medio de las finanzas, en cuanto a la estructuración de portafolios y en la búsqueda de la diversificación implícita en el análisis de inversiones. Sin embargo, en la práctica, se presentan dificultades e inconvenientes, que han influido notoriamente en el poco éxito de su aplicación. En este artículo se hace un estudio reflexivo sobre las desventajas de este modelo en situaciones reales, y se presenta el modelo de Black-Litterman como alternativa metodológica que contribuye a neutralizar algunas de esas desventajas y permite maximizar el rendimiento esperado, generando un portafolio más eficiente, estable y diversificado.The optimization of investment portfolios is a central aspect in the financial world. Markowitz's model has been successful on a theoretical level in the middle of finance, about the structuring of portfolios and the search of implicit diversify in the investment analysis. However, in practice, there are difficulties and disadvantages that has been a notable influence on the limited success of its implementation. In this article is done a reflective study of the disadvantages of this model in real situations, and presents the Black-Litterman model as an alternative methodology that helps to neutralize some of these disadvantages and maximizing the expected return, generating a more efficient, stable and diversified portfolio.application/pdfspaInstituto Tecnológico Metropolitano (ITM)https://revistas.itm.edu.co/index.php/tecnologicas/article/view/40/39TecnoLógicasCopyright (c) 2017 Tecno Lógicashttp://purl.org/coar/access_right/c_abf22256-53370123-7799TecnoLógicas; Num. 26 (2011); 71-88TecnoLógicas; Num. 26 (2011); 71-88MarkowitzBlack-Littermanvolatilidadriesgogestión de portafoliosexpectativasMarkowitzBlack-Littermanvolatilidadriesgogestión de portafoliosexpectativasModelo de markowitz y modelo de Black-Litterman en la optimización de portafolios de inversiónModelo de Markowitz y modelo de Black-Litterman en la optimización de portafolios de inversióninfo:eu-repo/semantics/articleArticlesArtículoshttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501http://purl.org/coar/resource_type/c_2df8fbb1http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85PublicationORIGINAL40-Manuscrito-77-1-10-20170208.pdf40-Manuscrito-77-1-10-20170208.pdfapplication/pdf363385https://dspace-itm.metabuscador.org/bitstreams/f3677a1a-4a66-401e-8ee1-9063c52927ad/downloadc167e7a7d17a9ab2a56847053f7b070dMD51trueAnonymousREADTHUMBNAIL40-Manuscrito-77-1-10-20170208.pdf.jpg40-Manuscrito-77-1-10-20170208.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg4565https://dspace-itm.metabuscador.org/bitstreams/b19096c2-a890-4e7f-a09d-e0b8fb528959/download6bf2f666a2963197879110b59d7ae947MD52falseAnonymousREADTEXT40-Manuscrito-77-1-10-20170208.pdf.txt40-Manuscrito-77-1-10-20170208.pdf.txtExtracted texttext/plain36043https://dspace-itm.metabuscador.org/bitstreams/96b3a0f6-a635-48b4-86ea-a0b16b6f1144/downloadf2819401807a04efcb37d4ddf49c1910MD53falseAnonymousREAD20.500.12622/881oai:dspace-itm.metabuscador.org:20.500.12622/8812025-06-24 09:32:27.008open.accesshttps://dspace-itm.metabuscador.orgRepositorio Instituto Tecnológico Metropolitano de Medellínbdigital@metabiblioteca.com |
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La optimización de portafolios de inversión es un aspecto central en el mundo financiero. El modelo de Markowitz ha logrado éxito a nivel teórico en el medio de las finanzas, en cuanto a la estructuración de portafolios y en la búsqueda de la diversificación implícita en el análisis de inversiones. Sin embargo, en la práctica, se presentan dificultades e inconvenientes, que han influido notoriamente en el poco éxito de su aplicación. En este artículo se hace un estudio reflexivo sobre las desventajas de este modelo en situaciones reales, y se presenta el modelo de Black-Litterman como alternativa metodológica que contribuye a neutralizar algunas de esas desventajas y permite maximizar el rendimiento esperado, generando un portafolio más eficiente, estable y diversificado. |
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